New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

LSB 3213 Semester Notes

by: Malik Miller

LSB 3213 Semester Notes LSB 3213

Malik Miller
OK State
GPA 3.92

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

These notes cover all the business law material for the semester by exam and chapter. The note titles might seem off because of what material is actually covered and on the test but I assure you st...
Legal and Regulatory Environment of Business
Greg Day
Legal Studies, Legal Environment of business, business, Contract Law
75 ?




Popular in Legal and Regulatory Environment of Business

Popular in Legal Studies of Business

This 28 page Bundle was uploaded by Malik Miller on Sunday August 21, 2016. The Bundle belongs to LSB 3213 at Oklahoma State University taught by Greg Day in Spring 2016. Since its upload, it has received 4 views. For similar materials see Legal and Regulatory Environment of Business in Legal Studies of Business at Oklahoma State University.

Similar to LSB 3213 at OK State

Popular in Legal Studies of Business


Reviews for LSB 3213 Semester Notes


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 08/21/16
LSB 3213 Chapter 18 BREACH and REMEDY  Most cases the way to measure damages are “expectation damages” so cost of  replacement performance. Puts you into the PLACE PRIOR TO BREACH.   Contracts CANNOT include PENALTIES.   Court rarely gives equitable damages, more often you get LEGAL ($$) damages.   Contracts are made to be broken. EX: if you produce something that ends up costing  you 600 and you sell for 500 but the breach only costs 20 you should definitely  breach.  THE EFFICIENT BREACH: doing what is best for all parties (even the breach) TYPES of DAMAGES  Compensatory (direct losses) o Attempts to make party whole o Only actual and sustained damages o Incidental damages (little things like charges for service, time, etc)  Consequential (indirect and foreseeable losses) o Caused by special circumstances o Foreseeable from both parties (like lost profits) o Generally means lost profits both parties would be aware now  Punitive DOESN’T Happen  Hydraform v. American Steel: 400 stoves to be made and sold but only 250 useable  with bad steel sold. Hydraform only gets Compensatory and Consequential up to 150  stoves not the 950 that was asked for.   Hallmark cards v. Murley: Murley VP of Hallmark offered severeance package worth 735000. Contract to keep all aspects of Hallmark’s business confidential and not to  work otherwise for 18 months. Then she told competitor for 125000 fee. RPG then  bought Hallmark that lead to Hallmark finding out of violation. Hallmark sued for  860000 for severance fee and RPG fee. Because she actually fulfilled the 125000  fully by selling info, she only had to give up 735000. MITIGATION DAMAGES  Non­breaching party typically has a duty to mitigate damages.  o If you want to collect damages, you must try to make damages smaller. o OK Landlord/tenant act: Landlord must try to mitigate damages LIQUIDATED DAMAGES  Provision stating the amount of damages a party must pay upon breaching a contract. o They may NOT be punitive, but estimates approximate damages o Enforceability: When the contract was entered into, was it apparent to  estimate in event of a breach. Was the amount set as damages a  reasonable estimate and not excessive? EQUITABLE DAMAGES: when legal damages not adequate. Personal services not allowed  but sales of specific items (a work of art or stock) is enforceable. LSB 3213 Chapter 15 Mistakes, Fraud, and Voluntary Consent:  Mistakes of fact, and mistakes of value and quality can be unilateral or bilateral o Unilateral: one party made mistake (Ex: selling 1 million dollar house for  100k by leaving a 0 off the result is that the thing is sold for 100k)  If you should have known the 1 million value then it is fixed for court  but if absent about the knowledge it goes through o Bilateral: both parties made a mistake  Assume there is no contract made if both parties super mistaken  Only a mistake of fact can be avoided that is material. Court Cases:  L&H Construction v. Circle Redmont o Redmont says they will be paid for supervision but contract includes they will  perform engineer, fabricate, and install materials now making it contradict.  Contract deemed ambiguous because of conflicting terms! Parole  Evidence Rule is not used because of clearing ambiguity. o Parole Evidence Rule: no outside evidence to be used if contract is plane  and simple. Fraudulent Misrepresentation:  Contract is avoided if party is fraudulently induced to enter contract.  All elements must be hit: o Misrepresent of material fact (oral or conduct) o Intent to deceive (not innocent misrepresentation) o Innocent party justified on relying on misrepresentation o To collect damages, party was harmed   Misrepresentation of law:  o All people have entitled issue to know laws because they are public record  Fazio v. Cypress/GR Houston o Fazio buy mall from Cypress. After background check the main tenant,  Garden Ridge, was financially shaky. Fazio requested all info about Garden  Ridge. Cypress complied but omitted info like financial restructuring and  difficulties of Garden Ridge. Ridge went bankrupt and Cypress was sued for  fraudulent info. Court rules fraudulent misrepresentation as pertaining to  4 points  Smith v. Jones o Man buys car from dealer asking about accidents of car. Dealer said no  accidents and it was bought. The sale was an “as is” agreement and car was  rendered totaled later because of accidents. Court rules that he’s not  justifiable to rely on dealer’s statements because of no warranties.  Cronkleton v. Guaranteed Const. Services o Buys car wash but on condition to winterize the carwash. After promising to  winterize the property, the seller learned that it could only work if heat stays  on all winter. Seller never told Cronkleton and the car wash was ruined after  winter. Court rules that GCS did not commit their promise and owed for  damages.  LSB 3213 Intellectual Property IP: is any property that results from intellectual, creative processes.  “Monopoly Rights” of original product  Incentivizes creation and innovation because otherwise copy goods are cheaper  Copyrights are for artistic ventures and Patents are for scientific material Copyrights  Materials give protection for 70 years plus the life of the author  No registration necessary  Protect against reproduction of work, derivative works, distribution of the work, and  public display work.  For people to do any of the acts listed require a license for use  NOT PROTECTED: ideas. You can reproduce the underlying idea of the work, but  actual expression not protected. Exception to COPYRIGHT:   Fair Use­ reproduce work without paying royalties if the reproduction is fair use.  (Photocopy book material for students) o Purpose of the character and use for nonprofit educational purposes o Nature of copyright o Effect of use upon the potential market on copyrighted work.  First Sale Doctrine­ one who purchases copyright good allowed to sell, give away, or  transfer it to anyone else. Freely sell/do anything with goods after it was sold once. Consider is work is Derivative or Transformative  IF Transformative then you don’t have to pay for copyright, THINK PARODY TRADEMARK  Distinctive something that identifies good on the market  Elements o Famous distinctive mark o Marks association of something  Sambucks Coffee shop sued by Starbucks for trademark stuff PATENTS  Grant from the government that gives an inventor the exclusive right to make, use,  or sell your invention for 20yrs  Patent Trolls buy bad patents to sue bigger companies for $$ and licensing  Patents create mini monopolies that hinder the processes and help black market  Patent Infringement o Using someone else’s design o General rule, no infringement if good is made and sold in another country o Patent Exhaustion: once someone sells good the additional sale of the good can be whatever, just like First Sale Doctrine BUSINESS ASSOCIATIONS: Agency Most common, legal relationship is an Agency! Agency Relationship involves two parties, one party called agent acts for the other,  called principal. Employees are agents of employers Principal has right to control agent in specific cases Agency Relationship  Agency owes FIDUCIARY duties to the principal (  Principal is bound by an agent’s actions if the agent has Actually Authority and  Apparently Authority (principal place reasonably believe the agent has authority. Employer­employee relationship  Employees are different from agents because they can bind employers o Independent Contractors: NOT employees and NO fiduciary duties  Determining Employee Status o How much control does employer have over person’s work. o Do you supply tools? If so employee and not makes independent contractor o Length of employment/payment method Disputes implicating status  Think Pizza Guys are as independent contractors, Liability is on pizza place  Tort Liability employers more responsible for torts committed by employees  Copyright owner Forming of Relationship:  Agency by agreement­ hey do this please I’ll pay you  Agency by ratification­ if affirm a contract or other transaction made on your behalf  by non­agent  Agency by operation of law­ like in marriage on your behalf Duties of Agents and Principals  Primary duties:  o Performance (duty of care) to do performing work o Loyalty: most fundamental, cannot have interests of conflict (like Pepsi  and Coke cannot do both), no “self­dealing” benefitting self at risk of  agent. o Obedience: must follow lawful and state instructions o Agent Liability: agent liable for damages arising breach of duties BUSINESS ORGANIZATIONS: Corporations  Traditional Corp: fictitious entities, created by statute. Each is legally distinct.  Without the DISTINCTION you are the person responsible, while corp is different.  Owners are shareholders and a liability is different from shareholder. o We separate ownership and management from company o Board of Directors where corp power is in o Corps do not make you liable for corp damages  How To Corporate o Select state incorporation o Choose a name o Draft articles of incorporation (# of shares) o File the articles with state of incorporation o Must highlight bylaws and lawful purpose o After creating corporate you need to establish state of where it is located. If  sued, must go there. #1 state for corps is Delaware  Corporate Liability o Corp liable acts of officers and be liable for criminal acts o Directors are responsible for duty of care/loyalty with company. o Piercing the Corporate Veil: when someone tries to corporate form to  commit a crime. Court dismisses the corporate excuse and you are sued as a  person not entity.  Need to keep accounts personal and corp separate but if  using fraud it is too late. o Business Judgement Rule: if director tries to help the goals of  shareholders they cannot be sued o Shareholders can only sue Directors if the director is involved in fraud,  illegality, or conflict of interest.  TAX RATE: Double taxed amount roughly 35% BUSINESS ASSOCIATIONS  Partnerships o Agreement 2+ people to carry on business for profit o Governed by common law  o Uniform Partnership Act o Factors of partnership  Share profits and losses (presumption partnership)  Joint ownership business  Equal right to be involved in management of business  NOT considered another legal entity so taxed once o Formation  General rule: can be written, oral, or implied  Each of you is AGENT and PRINCIPAL  Ex: Someone in partnership does damages for 1 million dollars, both  of you gets sued. NO GOOD REASON TO FORM ONE! o Fiduciary Duties:  Duty of Care­refrain negligence  Duty of Loyalty o Limited Liability Partnership: LLP are only indebted for what you put into the business.  o Limited Liability Company: LLC is hybrid of LLCorps and Partnership tax  advantages. Preferred structure for small businesses. Treated based on  situation as either partnership or corporations. Member Managed not board  of directors/shareholders.  Constitutional Law  Adopted because of business concerns  Before the Const, we had the Articles  Articles used protectionist measures hurting free flow commerce INTERPRETATION  Text, Structure, Original Meaning, Consequences, Precedent, U. S ethos  Word definitions, structure meaning, how times have changed,  Framework  General makeup of compromises:  o Braches of gov o State/Federal authorities o State vs. State o People and Gov o Justice and freedom  Supremacy Clause  in article 6  McCulloch v. Maryland: Supremacy clause in action to prevent fed being taxed by  state bank. Separation of Powers  Fed law powers:  o Article 1­ part 1­ was Congress leg power o Part 8­ Enumerated powers  State law powers: Implied powers under 10  amendment COMMERCE CLAUSE  Congress power to regulate commerce with foreign nations  Prevents Protectionism  Almost ALWAYS gives Fed right to regulate DORMANT COMMERCE CLAUSE­­­ regulates what the federal government has yet to regulate. Or can regulate the “negative” space of the commerce clause. Commerce  Clause EMPOWERS congress to enact laws. DORMANT RESTRICTS states to pass certain laws even though no fed law is there.  COURT CASES  Wickard v. Fillburn o Gov say farmers reduce wheat to increase prices in depression. Fillburn did  private growth and sale and own consumption. He sold less on market but  exceeded limit for own consumption, was fined. Sue to not be fined. Fillburn  argued that consumption does not constitute interstate commerce. Court  ruled that because if everyone did the same thing it relates to interstate  commerce.  Katzenbach v. McClung o After Civil Rights Act 1964 Ollie’s Barbecue in Birmingham prohibited Black patrons from eating inside restaurant. Ollie’s was sued because CRA was  violated. Commerce clause and CRA have foundation to win the case.  Family Winemakers v. Jenkins o 21  amendment repealing prohibitions. Wineries with less than 30k gallows of wine to direct ship to sellers and distributors. 30k plus gallows must use  distributor or direct shipping not both. MA was trying to burden out­of­state  commerce producers Day 2 Bill of Rights  PREEMPTION o Fed law can use explicit language noting it is preempting state law o Otherwise, courts determine when Congress intended preemption o Federally agency usually indicates Preemption  TAXING AND SPENDING o Congress power to taxes, duties, imposts and excises o Any reasonable tax is upheld because COMMERCE CLAUSE  BILL OF RIGHTS o First 12 amendments as ratified in 1791 o Only gov can violate constitutional rights, all private entities allowed violation  Originally only applied to the Federal GOV  14  amendment said BoR apply to states “Due process of law” o Degrees of Scrutiny  Rights can be IMPLICATED instead of VIOLATED, think 2   nd amendment and no guns in federal buildings. Considered a valid  restriction of no gun in fed building.   Implicated rights are seen in Rational Basis Test and 99.99% of the  time the law helps government interest. Strict Scrutiny “strict in  theory, fatal in fact” deals with CONTENT compelling reason for  governing interest. Law not valid probably. Intermediate is in  between restriction o FREEDOM OF SPEECH  No law abridging freedom of speech. Not true, limits are seen in  political, symbolic, and hate speech. Reasonable Restrictions:  Content Neutrals; laws on regulating time, manner, place, but not  speech.   PRIOR RESTRAINT ALMOST COMPLETELY  UNCONSTITIONAL Court Cases­­­  Turner Broadcast v. FEC: Federal law requires television stations to broadcast so  many hours of local television programs. Turner Broadcasting sued to invalidate the  law. Ruled to be content neutral, and received INTERMEDIATE SCRUTINY   Doe v. Pros of Marion CNTY: Doe convicted child exploitation. On release, required  to avoid media like FB and Social Media. Doe claims it violated 1  amendment. His  rights were clearly implicated by reducing expression mediums. Ruling that it was  violated and thus unconstitutional because all Internet ban was excessive. Day 3 Bill of Rights cont’d  Citizens United v. FEC o Movie to bash Hillary Clinton done by nonprofit corporation that was unlawful because of expenses used within 60 days of general election. Court rules corps have 1   amendment rights.  Dissent was over that Citizens United was just limited to broadcasts in 30 day period before election.  Unprotected Speech: Violates criminal laws, fighting words, Defamation, Obscene Speech(Miller test)­patently offensive, lacks literary, artistic, political, and scientific speech.  Freedom of Religion: o Establishment clause­ no gov sponsored religion, (Lemon Test: no excess entanglement, no advance or inhibit religion, statute has secular purpose) o Free Exercise Clause­ Generally any religious belief or none at all.   Public Welfare Exception: religious practices works against public policy, the gov may act. Day 4 Bill of Rights cont’d th 4  Amendment:  Search and Seizure law that needs to have warrant  You are only protected against unreasonable search and seizures  Searches must describe certain places and what can be taken  No “general warrants”  Arizona v. Gant: Police suspected Gant and seen him at his house. Police arrested  people in his house while he wasn’t there. He had suspended license so was put in jail (still suspected dealer). Searched car and found more drugs. Court ruled car search  illegal because the arrest was for suspended license not drugs. 5  Amendment:  No person shall be compelled to be witness against yourself. People have this right  not corporations  Partnerships and companies must provide answers and records  Strict Scrutiny: o Law with compelling gov interest o Narrow tailored o Least restrictive means o Strictness  Due Process and Equal Protection o Due Process­ any gov decision to take life, liberty, or property must be done  equitably. Must have right to be heard and contest the action o Fair Procedure: Have the right to object to proposed action to an impartial  decision maker. Parking tickets always can be appealed example.   Substantive Due Process o Focus on law content rather than procedural fairness o Law must be fair and reasonable and further legislative objective o No Fundamental Right is implicated—Rational Basis Test th 14  Amendment:  Equal Protection: all laws must have equality of people in mind  ? of if law discriminates excessively is divisions of race or gender etc.  o Race­ strict scrutiny o Gender­intermediate scrutiny  Grutter v. Ballinger LSB Chapter 4: Torts  Torts­ a body of law designed to provide compensation to those who have  suffered from another’s wrongful act.  Damages are the predominant remedy o Way to rectify the plaintiff as compensation o Special Damages: very specific, quantifiable damages o General: “pain and suffering” or “emotional distress” o Punitive: very rare, used as deterrent for action. Generally for intentional torts instead of accidents/negligence o Meant to incentivize responsible actions for companies.   Intentional Torts: require intent meaning that a tortfeasor meant to cause harm or  would know the action causes harm. Examples: assault, battery, trespassing, etc.  Intent is different from motive. Trespassing on property without knowledge is  example of intent with walking but not motive to trespass.  o Assault­create belief of harm but no contact o Battery­contact harmful or offensive. Even hugs, if view by Reasonable  Person Standard o False Imprisonment o Intentional infliction emotional distress­think internet teens that are mean  Defamation: o Harm person’s reputation o Written it is libel, verbal it is slander o Defamation involves false statements of fact, not opinion o Elements:  False statement  About harming plaintiff  Must be transmitted or published to at least one other person  Malice or Negligence: Public Figure must be malice, private actors can be negligence  Damages: Libel act, damages assumed. Slander must prove  “special” damages o Slander Per Se: automatically statements come with the presumption of  slander. Need no special damages.   Say people have a disease, improper trade/profession, say person got  prison for serious crime, saying woman is “unchaste” o Defenses to Defamation:  The TRUTH, actual statements  Privileged communications: courts statements, employer statements in  written evaluation, statements among spouses  Public Figures: must prove real malice Negligence:  Liability arises when one breaches the duty of care. If someone fails to exercise  caution and someone is hurt you are responsible for paying injury. If you fail to give  caution but everyone is okay, you are SAFE!  One must owe duty to injured party, causation, cause injury, breached duty of care to  injured party  Landowners: o Must exercise reasonable care to protect individuals entering your land. o “Business Invitees” are especially protected and should warn for risks o Regular owners: Trespassers are not owed! Only owe to warn people of risks  Professionals: o Must meet actual professionalism standard o Violations professional standard is malpractice  Causation and Injury: o Proximate cause: may cause injury or so remote you cut off liability.  o But for… causation: but for the act, injury would not occur o Injury Requirement, plaintiff suffered injury or loss o Negligence per se: person violates statute intended to prevent the very  harm you caused. Statue creates duty. Drunk driving law meaning don’t  drink and drive. o Good Samaritan Statutes: prevents parties from suing those who come to their  aid.  Defenses to Negligence: o Assume the risk: knew the risk and did so voluntarily o Superseding Cause o Contributory/Comparative Negligence: one person’s negligence contributed to their own injuries. Can either reduce or eliminate one’s negligence claim  against a tortfeasor. o Strict Liability: one can be liable despite all known precautions. Reserved for abnormally dangerous activities. Like owning a lion and warning to  the best degree and someone still gets hurt. LSB 3213 Chapter 16 STATUTE OF FRAUDS  Some contracts MUST be signed and evidenced in written or electronic record.  Statute of frauds implies enforceability to contracts not FRAUDs CONTRACTS THAT REQUIRE WRITING  Written or e­record contracts include: o Interests of land o Contracts that cannot be TERMS be completed within a year from date issued o Collateral, or secondary, contracts where party pays another’s debt o Promise made in consideration of marriage o Under the UCC (Uniform Commercial Code), sale goods of $500 or more. EXCEPTIONS TO WRITING REQUIREMENT  If partial performance has occurred (preventing previous party positions before  contract) specific performance remedies are court ruled.  Admissions of party. Like under oath, but the ramifications are only for amount  admitted. Like party admits 10k of service owed but not the 20k requested.  Promissory Estoppel: again just relying heavily on promise or injustice occurs  Special Exceptions of UCC: customized goods and merchants confirmed in writing  SUFFICIENCY OF THE WRITING  Forms of writing in single contract: all materials attached or referring to single  agreement.  Essential terms and voluntary agreement of terms in contract. Descriptions of parties  and land/prices are also inclusive.  PAROL EVIDENCE RULE  Parol evidence rule: final draft of agreement is the contract terms. o Exceptions:  o Modifications to contract o Voidable or void contracts o Ambiguous terms in agreement o Incomplete contracts (lacks terms) o Prior dealing, use performance, trade o Orally agreed­on condition  Integrated contract: the final and complete contract “4 corners ready” INTERNATIONAL FRAUD CONTEXT  No need for contracts to meet formal or written requirements for enforcement LSB 3213 Chapter 17 Third Party Rights:  General Rule­ only parties who may sue to enforce a contract are the signatories to  the contract. o “Privity of Contract” only people involved in contract are in it.  Third Party Beneficiary: the EXCEPTION to the privity rule where party gains  sue rights against promisor.  o Creditor beneficiary­ when a contract is meant to pay the debt of another o Donee beneficiary­ when a contract is intended to make a gift to another o Incidental beneficiary­ NOT given right to sue, not the real beneficiary o Decision of beneficiary vs. not is by examining the INTENT of Conract. Vested Rights:  Intended beneficiary cannot enforce the contract against the original parties until the  third party’s rights have vested. Can’t enforce right until you sue for the right. Court Cases:  Rathke v. Corrections Corp of American: Alaskan inmates sough to sue their prison  for contract violations with state of Alaska, with prison conditions below what was  required. Prisoners argued certain rights (Cleary FSA) is being violated. Trial court  dismissed the claim and superior court said prisoners are incidental  beneficiaries. Supreme Court though does say that Cleary FSA instead of under  the contract.   Doe I v. Wal­Mart Stores: Group minorities worked to produce Walmart goods. The  sweat shops violated the Walmart handbook for working conditions. Walmart  agreement says they will reserve right to take steps of compliance for subcontracted  stores. The factory breeches the contract but sue Wal­Mart so they fail; however, Wal­Mart probably gets enough bad press to fix this issue.  Lake County v. Village of Antioch: village contract Neumann Homes to build  subdivisions which subcontract the Lake County Grading. Neumann bankrupt unable  to pay LCG so they sue Antioch as third party for Neumann’s Contract. The contract  requires to pay bond to pay if neglected or bankrupt. Since no bond was demanded  (although under statute) they can sue. Court agrees that the bond protecting  subcontractors should be upheld under third party rights. Assignments: when a party has rights under contract even though they’re neither  offered or offeror. The transfer of rights to a third party is called assignment. You  may delegate your duties to others.  Subleasing and assignments are totally different. Assignment relieves you of duties  but sublease leaves you responsible.  Assignee “steps into the shoes” of the assignor and subject to all rights and defenses  Assignments can be written or oral  Prohibited assignments: o State law o Personal in nature o Changes risks or duties to obligator o Contract prohibit it. Herzog v. Irace: Gary gets hurt on the job. Before receiving a settlement, he injures himself  further. Needing money and surgery, he assigned right of injury settlement to Dr. Herzog  for surgery. Jones’s lawyers sent letter stating Hersog’s assignment. After getting surgery and Jones gets 20k he told attorneys not to pay out Dr. Herzog because he’d pay  personally. Dr. Herzog is informed of revoked money. Check bounces later for Herzog.  Herzog is assigned and thus he was supposed to get the whole 20k not Mr. Jones at all.  LSB Chapter 12 Agreement in Traditional and E­Contracts AGREEMENT  Agreement: mutual assent on the same bargain between the parties.  Requirements of the offer: o Offeror must have serious intention o Terms offered must be reasonable o Offer communicated to offeree o Definiteness of terms needed  Identify parties  Identify subject manner  Consideration to be paid  Time of payment, delivery, or performance.  Termination of the Offer: o Revocation: revoking of offer  Express repudiation of offer  Performance of acts inconsistent with existence of offer. o Irrevocable offers  Sometimes defended against with Detrimental Reliance and  Promissory Estoppel  Option Contract: timed contract o Rejection of offer o Counteroffer: rejection of original for a new offer  Mirror Image Rule: acceptance of offer without changes, any  changes makes it a counter. o Termination by operation of law:  Lapse time  Destruction specific subject matter in contract  Death of offeror or offeree  Illegality  Acceptance: voluntary agreement of offer o Unequivocal acceptance: Mirror Image Rule o Silence as acceptance: not always but cases like washing windows without a  vocal response to pay  Prior dealings also count o Mode and timeliness acceptance  Mailbox Rule: timed acceptance from when given to post office.   Authorized means acceptance not outside of that  Substitute method AGREEMENT E­CONTRACTS  E­Contracts: electronic contract  Online Offers: o Display offer on website o Provisions such as: accept terms, payment, return policy, disclaimer,  limitation on remedies, privacy policy, and dispute resolution o Dispute Settlement  Forum­selection clause: the location of court jurisdiction  Choice of Law Clause: the contract law in a particular place  Online Acceptances: o Click­on agreements: the “I accept/agree” checkboxes o Shrink­wrap agreements: in box contract accepted if opened o Browse­wrap terms: not often enforceable but happens after purchase and  download without click­ons  E­Signature Tech o E­signature: electronic sound, symbol, or process attached to or logically  associated with a record and executed or adopted by a person with intent to  sign record.  Federal Law on E­signatures/documents o Electronic forms of signature are valid in court under the E­SIGN Act  Partnering Agreements o Partnering Agreement: seller and buyer who work together frequently say in  advance to do same conditions for electronic transactions THE UNIFORM ELECTRONIC TRANSACTIONS ACT  The Scope of UETA o Makes sure that things done electronically cannot be unenforced for that  reason  Federal E­SIGN and UETA o States have right to modify E­SIGN regulations  Signature on E­records o Done by a certain person the record is attributed to that person INTERNATIONAL TREATIES AFFECTING E­CONTRACTS  UN determines location for legal purposes in International Contracts  Hague Convention establishes court jurisdiction rules LECTURE CASES:  Lonergan v. Scoinick o Man travels NY to LA in 1954 for land in an ad. Writes to guy to clarify  property and goes for 2,500. LA guy sell lands to another person but since  contract offer was not terminated it still stands. Court rules: since LA guy  was talking about interest not the offer he won the suit.  Gyabaah v. Revlab Transportation: o Guy hit by bus. Retained attorney Aronsky for settlement for fee of 1/3. Offer  was 1 million dollar offer. Gyabaah wanted to accept but attorney did not  communicate offer to company. Ms. Gyabaah went to another lawyer and  fired Aronsky. Aronsky sued but lost because he didn’t convey deal to  Transpo company.  Combination Performance Rule and Mirror Image Rule: o PERFORMANCE IS ALWAYS ACCEPTANCE o Last Shot Rule: final offer with performance creates acceptance  Glover v. Jewish War Veterans of America o ADC pharmacist was murdered leading to manhunt. Girlfriend of killer ratted  him out. She rats him out but then wants reward she was not aware of.  Because she didn’t know about the offer, and she admitted that, she got no  money.  Ways to Test o Issue o Rule o Application o Conclusion  Allied Steel and Conveyors, Inc. v. For Motor Co. o July 1956, Ford orders machine from allied with contract of acceptance  contingent on execution acceptance. Ford employee injured and sues to figure  out who pays for employee. HOWEVER, since PERFORMANCE occurred  the acceptance was substituted. LSB 3213 Chapter 13 ELEMENTS OF CONSIDERATION for Contracts  Legally Sufficient Value: o Promise to do something that one has no prior legal duty to do. o Performance of an action one is otherwise not obligated to undertake. o Forbearance: refraining from action one has legal action to take. o Hamer v. Sidway is a case proving that consideration under the 3 previous  points is valid under the law as a binding promise.  Bargained­for Exchange: o There must be a form of exchange for the promise to be lawfully valid.  o The item of value must be given by the offeror in return for the receiver’s  promise, performance, or promise of performance. ADEQUACY OF CONSIDERATION  The General Rule: o A court will NOT base consideration on the value of things exchanged.  (Ex: selling air carrier for $1) o Courts will mostly deem exchange of promises and potential benefits  sufficient consideration.  When Voluntary Consent May be Lacking: o Contracts extremely one sided will be questioned by the court as to whether  there was fraud, duress, or undue influence involved.  Freedom of Contract: court assumes you know best when getting into a   contract.  AGREEMENTS THAT LACK CONSIDERATION  Preexisting Duty: o A previous legal duty does not constitute consideration in a second new  contract. This provision prevents extortion or “holdup” game. Exceptions like  unforeseen difficulties can be determined by a judge. o Rescission: the unmaking of a contract so parties are to original positions  from before contract.  Past Consideration: o Promises made in return for actions made in the past are unenforceable.  Illusory Promises o A promise that fails to be specific and bind the promisor. o Contract of near hire but anytime being fired without warning before  performing, are examples of illusory contracts. o Requirement and Output contracts that designate buying supplies needed or produced is an example if certain performance requirements.  Vassilkovska v. Woodfield Nissan, Inc: o Arbitration agreement where both handle disputes, except Nissan drafted the  contract with exceptions covering almost all possibilities.  Kirksey v. Kirksey: 1840 Kirksey husband dies leaving her widow. The brother in  law says he’d lodge her for situation. She left possessions behind, and goes to the  house. He puts her in a shed then rejects her from staying there. Widow sues for  breach contract. Court rules that brother in law is legally allowed to kick her out  because there is not MUTUAL consideration with him receiving something.  Langer v. Superior Steel: company offer Mr. Langer, retired worker, compensation.  Letter states money in exchange for no other employment. Company attempts to  retract contract. Because he gave up the right to work anywhere else he got paid  $1000/month until his death. SETTLEMENT OF CLAIMS  Accord and Satisfaction: o Accord is the agreement of undertaking to give or perform, with satisfaction  of one party to accept. Satisfaction is the performance (payment) after accord  is executed. o Liquidated debt: is fixed, agreed on, settled, or exactly determined when  accord and satisfaction cannot take place.  o Unliquidated debt is the opposite where debt amount is NOT settled or fixed  giving up legal right to contest the disputed amount.  Release: o Release is the contract part where one party gives up right to pursue a  legal claim against the other party. Binding if…  Agreement made in good faith  The release contract is in signed writing  Contract is accompanied by consideration  Covenant Not to Sue: substitute contract obligation with legal action based on valid  claim. WHY CONSIDERATION?  Minimize phony contracts  Minimize inadvertent contracts  Sparing the courts from enforcing trivial contacts formed in family and social  settings  Deter opportunistic behavior  Evidence that the parties intend on contract formation EXCEPTIONS TO THE CONSIDERATION REQUIREMENT:  Promissory Estoppel: (detrimental reliance) a person who has reasonably and  substantially relied on the promise of another may be able to obtain some measure of  recovery. Conditions include: o Clear and definite promise o Promisor expected that the promisee would rely on promise o Promise reasonably relied on the promise by acting or refraining from  some act o Promisee reliance was definite and resulted in substantial detriment o Enforcement of promise needed to avoid injustice o If conditions met than the promisor will be estopped meaning prevented from  using a lack of consideration defense.  Promises to Pay Debts Barred by a Statue of Limitations: o Limitations in all states require a creditor sue within a specified period to  recover a debt. Promise can extend the statue of limitations period to sue for  entire amount owed or partial promised.  Charitable Subscriptions: o Promise to make donation to a religious, education, or charitable institution.  Normally there are no case because of gift consideration but exceptions are  made with doctrine of promissory estoppel. Is there Consideration:  Apfel v. Prudential­Bache Securities Inc.: ruling that money can be paid for things  already accessible if a party still receives something.  In re Greene: no consideration for a relationship being worth transaction  Alaska Packers’ Ass’n v. Domenico:   Blinn v. Beatrice: Mr. Blinn works for hospital and wondering if he should take his  better job offer. Boss tells him he’s got 5 more good years here. Mr. Blinn rejects new offer so it is Possibly promissory estoppel. LSB 3213 Chapter 14 Leonard v. Pepsi Co.: Guy gets 7 million pepsi points for a Pepsi Harrier Jet. The jet is worth $24 million for $700k actually. Court ruled there was NOT a contract. One cannot  reasonably rely on puffery like “we are the best…” so the Harrier Jet was in jest for the  ad. CAPACITY  Element of Contract law that parties have contractual capacity for agreement  Court presumes the existence of contractual capacity  Contacts can be void or voidable with lack of capacity o Example: Minors(AGE OF MINORITY) signing contracts under 18 is a  voidable one but of age party is bound. o Kelly v. U.S girl signs contract to not sue Marine base or injury but because  under 18 she CAN sue. EXCEPTIONS­ misrepresentation of age, contract for  necessities, and ratification(becoming 18)  Intoxication: o Contracts can be enforceable or voidable o Only voidable if they are too drunk (can disaffirm while intoxicated or shortly after becoming sober o Ratification  Mental Incompetence: o Void, voidable, or enforceable o Void when court says you are unable to enter contract o Voidable when no previously ruled court case but can use evidence to find  that. o Valid with party competence LEGALITY  Contract for a legal purpose, Not for crime/tortious act  Licensing Statutes to be allowed to do things like committing surgery or being a  lawyer  STURDZA v. UNITED ARAB EMIRATES o Best design for a building but 2years talk then they terminate contract talks  and then still used her designs for the building. She did NOT get paid though  because of not having D.C architect license.  Contracts Contrary to Public Policy o Contracts restraining trade  Anti­ competitive behaviors  Contracts not to compete o Unconscionable Contracts or Clauses  Procedurally corrupt way to make a contract and trick someone. o Tuckwiller v. Tuckwiller:  Family farm willed to the Aunt Metta for nursing Tuckwiller on her  death bed. She only nursed her by herself for about 3 hours but this is  very valid because she was on the job. LSB 3213 Chapter 11 Class Overview:  The book suggested but not required?  Two test in semester then the non­cumulative final  Extra credit possibly at end of semester for test points  Email communication   Classes will occasional not meet  Class participation equals bonus for everyone  No attendance, suggested though for academic success for non­book related material Day Two: Contracts Chapter 11  Contracts are meant to assure the promisor and promise are following an agreement.  Contract: promise or set of them for the breach of which the law recognizes for  remedy  Objective theory of contracts: intent of contract, defines contract formation by  “reasonable person” standard  4 Contract Requirements: o Agreement: offer and acceptance of contract terms o Consideration: promises made to make the deal o Contractual capacity: Characteristics qualifying competency o Legality: contracts purpose must be to accomplish some legal goal.  Contracts Defenses o Voluntary consent o Form: written or typed work for legality TYPES OF CONTRACTS  Contract Classifications o Bilateral­ offeree can accept by just promising to perform o Unilateral­ offeree can only accept offer by completing the performance  Formal vs. Informal o Formal contract­ require special form or method of creation to enforce  Deposits, bills of exchange, promissory notes are examples o Informal (simple) contracts­ no special forms to enforce like writing  Express vs. Implied o Express details agreement explicitly in words, oral or written. o Implied details agreement from implied conduct  Require plaintiff furnished service or property  Require plaintiff expected pay for service or property, defendant knows to  pay  Defendant had chance to reject the services or property but did not  Contract performance o Executed: fully performed o Executory: not been fully performed o Contracts are both if only one party lives up to agreement  Enforceability o Valid contract: elements of contract requirements (listed above) and gives at least  one party power to court o Voidable: a valid contract that a party can avoid duty to perform o Unenforceable: legal defenses are against contract o Void: no contract at all because party was incompetent or purpose illegal QUASI CONTRACTS  Quasi Contract: those implied in law but not really contracts o Prevents one party get rich off work of the other without due pay o Quantum Meruit is Latin in court to get as much as you deserve INTERPRETATION OF CONTRACT  Ambiguity in contracts in consideration o Intent of parties cannot be determined o Terms susceptible to more than one meaning o Uncertainty about a provision  Extrinsic evidence (emails, oral etc.) to prove legitimacy if ambiguous  Parole  Evidence Rule  PLAIN MEANING RULE: written document interpretation, clear with obvious  meaning determined by the face of the instrument. Lecture over Chapter 11:  Hong Kong study abroad in May, English speaking country for International Business  Considered as private laws  Legally enforceable promise  Lucy v. Zehmer o Lucy offers to buy Zehmers farm. Zehmer thought it joke and wrote a  “contract” that was used as evidence in court. Questions about drinking at the  bar comes into play for court. However, Zehmer forced to sell farm because  reasonable contract on bar receipt.  Cohen v. Cowles Media o Newspaper Minnesota Tribune reported candidate for governor had several  arrests. The newspaper named the informer, Mr. Cohen, the newspaper  revealed his identity without permission. The court gives a special ethical  relationship ruling that goes against Mr. Cohen giving the newspaper an  ethical slap on the wrists.  ProCD, Inc. v. Zeidenberg o ProCD compiles info in CDs to sell to businesses and people. The license  forbids users from private disseminating info on the CD. A person ignored  this and sold it on the internet. The contract law concepts evolve to  compensate for this reason. Like a shrink wrap contract.


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

75 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Bentley McCaw University of Florida

"I was shooting for a perfect 4.0 GPA this semester. Having StudySoup as a study aid was critical to helping me achieve my goal...and I nailed it!"

Anthony Lee UC Santa Barbara

"I bought an awesome study guide, which helped me get an A in my Math 34B class this quarter!"

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.