New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

BADM 4101 Business Law & Ethics Midterm 1 study guide

by: Layan Notetaker

BADM 4101 Business Law & Ethics Midterm 1 study guide BADM 4101

Marketplace > George Washington University > Business Administration > BADM 4101 > BADM 4101 Business Law Ethics Midterm 1 study guide
Layan Notetaker

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

This guide includes answers to the specific concept questions that the professor sent us on the various topics.
Business Law and Ethics
Gaston De Los Reyes
Study Guide
Business Law and Ethics
50 ?




Popular in Business Law and Ethics

Popular in Business Administration

This 9 page Study Guide was uploaded by Layan Notetaker on Monday February 22, 2016. The Study Guide belongs to BADM 4101 at George Washington University taught by Gaston De Los Reyes in Spring 2016. Since its upload, it has received 52 views. For similar materials see Business Law and Ethics in Business Administration at George Washington University.

Popular in Business Administration


Reviews for BADM 4101 Business Law & Ethics Midterm 1 study guide


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 02/22/16
Disruptive Technologies 1. Examples of disruptive technologies  A disruptive technology introduces a very different package of attributes from the one mainstream  customers historically value, and often performs far worse along one or two dimensions that are  particularly important to those customers since they are unwilling to use this technology in applications  they know and understand.  Companies listened to their customers, gave them the product performance they were looking for, and,  in the end, were hurt by the very technologies their customers led them to ignore  Portable computers to IBM  Smaller drives 2. How do Bower and Christensen explain why leading companies fail to “catch the wave”  Leading companies succumb to one of the most popular, and valuable, management dogmas; they stay  close to their customers.  They don’t invest in new products because customers demand the products strongly  They recognize a problem but don’t figure out how to break it 3. What does the concept of a Resource Allocation Process in a corporate organization refer to?  If a company’s resource allocation process is not managed masterfully, what emerges from it can be  very different from what management intended  Allocating scarce financial capital  Priority setting 4. What is the solution Bower and Christensen propose to enable incumbents to “catch the wave”?  Managers can avoid missing the next wave by paying careful attention to potentially disruptive  technologies that do not meet current customers' needs  Executives must personally monitor the available intelligence on the progress of pioneering companies  through monthly meetings with nontraditional sources of information – without reliance on traditional  channels 5. Why does Socrates (in the Republic) propose to inquire after justice in the city?  In order to read small letters from a distance, we should read those same letters where they exist larger  elsewhere and on a larger surface  If there is a justice of one man, there is also justice of an entire city  First look for the quality of justice in states, and then only examine it also in the individual, looking for  the likeness of the greater in the form of the less. 6. What is the connection between the idea of a RAP and Aristotle’s idea of character and virtue?  Character is one’s RAP – it shapes what you spend time on – your character constitutes your RAP  Virtue is having a character that is excellent  Aristotle: Virtue of character is a result of habituation  RAP: How we are wired is how capable we are of performing something 1  Character—excellence of virtue—reflects a resource allocation process Personal Purpose 1. Personal strategy as parallel to firm­level strategy   Both an individual and a firm have goals and in order to accomplish these goals, both must have  strategies that align with those goals, in order to eventually meet them.  RAP→ having purpose is important. Having a high net of achievement likely means, for firms, instant  gratification. This ends up being one of the most fatal aspects of business. Just like in the life of the  individual, it’s the same → people allocating fewer resources to what they said initially mattered most. 2. Why having good aims is not good enough for realizing one’s aims  Corporations beliefs aren’t enough to ensure their success  Aims have to filter through organizations and it will be the capacity to reorient the RAP of the company  in line with these aims that will constitute the company’s virtue in realizing those aims  For individuals: good aims are important to drive the way of the habituation of the self 3. Reasons why Christensen thinks people easily overinvest in work relative to their other personal  commitments  Careers provide the most concrete evidence that one is moving forward, Investing time and energy in your  relationship with your spouse and children typically doesn’t offer that same immediate sense of achievement 4. What is the marginal costs mistake?  When choosing between right and wrong when deciding how to go about doing something, we find  ourselves saying "just this once" as a way of convincing ourselves that if what we chose was not exactly the  right thing to do, it is okay to do it "just this once." By doing this, the decision makes the consequences even more uncertain as it is a decision that you have never made before. 5. What is the short­termist trap?  Because companies’ decision­making systems are designed to steer investments to initiatives that offer the  most tangible and immediate returns, companies shortchange investments in initiatives that are crucial to  their long­term strategies.  Giving too much weigh to short­term rewards in one’s RAP 6. Arguments for / against wealth as an addiction  The wealth addiction cares too much about money­­that is a vice. And caring too little about money is a vice too, just like being a pushover for one's rights. Indeed, having money is the same as having a specific kind  of right. So the virtuous person cares about money in the right way, recognizing its value but not  overvaluing it  Pros – More money; meeting financial goals; saving; provide for family  Cons – self­worth found in money; depression when things aren’t going well; selfishness; jealousy 7. Considerations in ascertaining one’s purpose (according to 5­minute purpose video)  Who are you? What do you do? What is the one thing that you feel supremely qualified to teach others  about? Who do you do it for? What do they want or need? How do they change or transform as a result of  what you give them? Purpose and Law 2 1. Distinctive facts about Socrates  Had an internal voice (daimonin) – didn’t believe in the Athenian gods  Profoundly ugly: Let his hair grow long, went about barefoot and unwashed, and did not change his clothes  Embraced poverty, insisting he was not a teacher and refused to receive money for what he did  Had a higher opinion of women than most of his companions had  Questions people – the unexamined life is not worth living 2. What characterizes the Socratic inquiry  It calls into question a person’s broader set of views; He wants to see how everything that an individual  believes fits together. So he "pokes fun at" not only the fact that they may not know their views but they  also have little understanding of how it would be to know.  When looking at somebody's position, it is a series of views that that person holds; therefore it is not a  question of investigating a single proposition and seeing whether it is true or false. Socrates tries to see  how everything that the person believes in fits together by asking people the most extraordinary  questions about what they really think ­ their broader set of views rather than a single one about the  position at hand.  3. What was Crito trying to accomplish  One last effort to persuade Socrates to escape into exile 4. Why does Socrates feel bound to respect his sentence  Socrates argues that if it is never good to do injustice, then certainly it is never good to do injustice in  response to injustice.  His commitment to honor his city to his preference drinking the hemlock  He grew up in the city, raised his children in it, got married in it, and fought for it. So for him to plot for  vengeance just because he was found guilty for something he disagreed with does not make it right for  him to stick his finger in the eye of the laws 5. Difference between factors compelling Socrates to respect law and factors present in US today  Socrates perspective implies that the law is good and just. Some laws in the US today might be inherently  racist, meaning that they aren’t just.  6. How Satyagrahi can be used to fight unjust laws  Openly and civilly breaking laws viewed as unjust.  o It brings attention to an issue (could be international) o Changes perceptions on laws  Satyagraha is used by inflicting suffering not on the lawmaker but on oneself, by bearing the consequences  that come with breaking the law  Gandhi says that we don’t blame the human beings we blame their bad ideas, but how are we going to  change their bad ideas? We change their bad ideas by openly breaking and violating the law, and if they  bring violence upon us we are going to show them that they are acting unjustly and need to change what  they are doing – letting the consequences come upon them 7. Why Gandhi feels compelled to obey laws that are not unjust (and how this is different from Socrates) 3  Socrates emphasizes social contract conception of following the law while Gandhi didn’t feel a social  contract with the British empire, he still appreciated the order that law can bring but was still very  mindful of the injustice of many of the laws and thought that we can and must do something about it.  Gandhi obeys laws based on whether they are just (in his own view of justice). Socrates obeys laws not  based on his own view but based on what society views as just.   8. Breaking law openly or secretly according to Satyagrahi  For the Satyagrahi who resists the law, if he or she sees the laws as unjust, openly and civilly breaks  those laws and quietly suffers the penalties that result from breaking them. Hypothetical/Categorical Imperatives 1. Difference between a categorical and a hypothetical imperative  Hypothetical imperatives —”should” statements that are instrumental in nature—are grounded by your  aims/commitments. Tell you what to do in order to achieve a particular goal o How to get to your point B’s – creates a should o Based on the goal that you embrace that gives a rise to your should  Categoricalimperatives, unlike hypothetical imperatives, tell us what to do irrespective of our desires.  A “should” that grips you no matter what you want o Emanuel argues that being human gives us should no matter what we want o Goals we give ourselves, NOT depending on what we want o MUSTS o Example: Christensen not to play ball on Sundays  2. Comfort with instrumental reasoning (deliberation) utilizing hypothetical imperatives  Deliberating: HOW to get to point B  “Should” statements that are based on instrumental reasoning plus a personal commitment  Commitment can take the form of an aim, like wanting to reach a destination (“I want to go to Union  Station”)  Commitment can also take the form of the way you want to live, like “I want to go to Union Station  without jeopardizing the lives of any pedestrians”  Either way, hypothetical imperatives—”should” statements that are instrumental in nature—are  grounded by your aims/commitments  When we have an end for which an action is a means, especially a necessary means, then the action is  something we should do. (Doctor does not deliberate whether he shall heal) Purpose of Markets 1. Hayek’s argument for markets over central planning  The value of markets is that they manage to gather information – the problem of economics is how do  we allocate resources if we had all the info at our fingertips – throw into computer and get answer­ that  is not our reality because we do not have all the information – We ARE the information, how do we  allocate resources that do that? Markets do that very well   Society is built around free market as opposed to central planning. The Soviet union was driven on  central planning and Hayek says we will never achieve with that model  Driven towards social ends 2. How do markets access private information (examples)  Gifted at allocating resources for the information that markets provide   4  The market coordinates all sorts of social decisions – without anyone being a master 3. Potential limitations to view that central planners never have as good information as a market can  generate  Central planners have more concrete information. It’s fuller as opposed to being in bits and pieces.  Leaders of all individuals with information  Snow plowing after storm – how that decision was made? What information was made available? 4. 5. Difference between the markets as a means and a market society  As a means: pursuing own interests – achieving goals – treating you as a “thing” for one’s own  gratification  Market society: market values seep into all aspects of human endeavor – put a price on everything –  Citizenship, cut lines at amusement parks, selling all kinds of stuff; never stop and think is this a  problematic thing. 6. How markets/pricing can displace non­market values (examples)  Putting something up for sale doesn’t alter its character  Paying money to buy a friend does not mean that payer has real friends 7. Conditions on perfect markets  Perfect competition: many buyers and sellers, all are price takers, not price makers.  Perfect Information: buyers and sellers know all they need to know about what they are buying and  selling to make the right decisions. o No fraud or deception  Complete markets: No externalities, No public goods, “Thick” markets 8. Distinction between liberal worry about coercion/freedom in sales transactions and Sandel’s worry about corruption/degradation of a community good (examples)  We want to make sure people are making free choices without coercion.    Prostitution/ Selling the newborn babies  Marketizing (pricing goods) can transform the nature of a community good  Corruption and degradation  The “liberal” principle that true un­coerced consent is enough is NOT ENOUGH 8. Why Sandel’s worry can be seen as an externality  This damage – that is being inflicted on women’s sense of their bodies or mothers because of the huge  market – effect on the values as being a result of being able to put a price on these things  Have to stop and think about that  Impact of a transaction that is not priced into that transaction  Corporat     Governa  e 1. Why to form a corporation / why to go public  Corporation o Limited liability o Ability to attract investors o Note: 5  Tax issues (double taxation except for specific forms, S­Corps, LLCs)  Owners must remain separate from corporation, or else owners may lose limited  liability!! (Piercing corporate veil)  Public:  o Can sell shares to anyone! o Otherwise, offering of securities is often restricted to “accredited investors” (net worth of at least $1 million, excluding the value of one's primary residence, or have income at least $200,000  each year for the last two years) 2. The historical source of securities law  On the heels of the Great Depression, Congress enacted the first of the federal securities laws, the  Federal Securities Act of 1933, which regulates the public offering and sale of securities in interstate  commerce. This Act also prohibits the offer or sale of a security not registered with the SEC and  requires the disclosure of certain information to the prospective securities' purchaser.  Many high­profile witnesses o Stock exchange officials, investment bankers, speculators o J.P. Morgan, Jr.:  no income tax paid in 1931­32  Abusive practices uncovered o Conflicts of interest – e.g., underwriting dubious securities to pay off debt o Market manipulation  Result:  raft of new legislation 3. The fundamental principle of securities law  How does congress respond to the great depression? The way the securities were sold was the result of the  great depression  Main basic principle of securities laws is DISCLOSURE o “There cannot be honest markets without honest publicity. Manipulation and dishonest practices of  the market place thrive upon mystery and secrecy.” (Congress, 1934)  How to decide what to disclose? Disclose what is MATERIAL 4. Materiality  Whatever is significant to the trading decision of a reasonable investor (what would a reasonable investor  want to know) 5. The fiduciary obligations of directors and officers  Obligations of trust  Duty of good faith/ loyalty o Directors must act in good faith in the best interests of the corporation and its shareholders, and to  refrain from engaging in activities that permit them to receive an improper personal benefit from  their relationship with the corporation (doing things for the purpose of personal gain)  Duty of care o Directors must exercise the degree of care that “ordinarily careful and prudent person would use in  similar circumstances”  In order to avoid the liability of the duty of loyalty only independent directors should be involved in the  decision to pass up the corporate opportunity 6 6. What makes the duty of care weak  Very difficult to find a director liable under the duty of care  Courts are uncomfortable with figuring out the duty of care aspects of directors actions  The duty of loyalty is not subject to the business judgment rule while the duty of care is  7. Deretailization  A word to describe the fact that 50% of shares were held by retail investors  8. Why there are zombie directors  Directors of public companies who are elected despite failing to garner a majority of stockholders’ votes in  uncontested elections  Not like politics   Friedman Doctrine   For Friedman, the owners of the company are the shareholders, that view has limitations (there are arguments against  that being a starting point) If shareholders own the companies then the executives are their employees Assumes: ­ shareholders want as much money possible with a company that follows the law and ethical customs  1. How Friedman understands relation between shareholders and managers (arguments against)  “In some cases [shareholders] may have a different objective: A group of persons might establish a  corporation for an eleemosynary purpose–for example, a hospital or a school. The manager of such a  corporation will not have money profit as his objective but the rendering of certain services.”  Shareholders’ desires “generally will be to make as much money as possible while conforming to the basic  rules of the society, both those embodied in law and those embodied in ethical custom” 2. How Friedman derives the purpose of managers (arguments against)  Managers are “employees” of shareholders  Their “responsibility is to conduct the business in accordance with [shareholders’] desires”  So then managers should deliberate with shareholders to discover their desires? 3. Cloaking  Appeal to a profit maximization rational  4. Why Friedman thinks social responsibility leads to socialism  “The businessmen believe that they are defending free enterprise when they declaim that business is not  concerned "merely" with profit but also with promoting desirable "social" ends…. In fact they are . . .  preaching pure and unadulterated socialism.” 5. Different between argument for profit maximization based on private interests (what you read) and  argument based on promoting social welfare in economy 7  “Maximizing profits is an end from the private point of view; it is a means from the social point of view. A  system based on private property and free markets is a sophisticated means of enabling people to cooperate  in their economic activities without compulsion; it enables separated knowledge to assure that each resource is used for its most valued use, and is combined with other resources in the most efficient way.” 6. Mackey’s view of corporate purpose  Mackey thinks that its not shareholders that they are working for  Benefits for community & environment  Think a lot about customers and their focus on them is embracing their aims  Running the company is about that – NOT making money Andrews vs. CSV Andrew tries to push back against Friedman with a modern version of Aristotle 1. The steps in the Andrews strategy framework  What a company might do in terms of available opportunity is matched with what it can do in terms of  resources (SWOT)  What the managers of a firm want to do (internal norms)  What the company ought to do in the face of ethical and moral concerns (external norms) 2. How this framework is similar/differs from Friedman and CSV  Can’t rely on laws and regulations (unlike what Friedman thinks) – we need executives to deal with a lot of  the social problems we have   CSV: yes we need to deal with social issues and business can do something about it by finding cases of win­ win by solving social issues AND generating profitability but this does not address win­lose and lose­win 3. The four grounds for social responsibility according to Andrews  Government regulation is neither a subtle instrument for reconciling private and public interests nor an  effective substitute for knowledge­ able self­restraint.   In an industrial society corporate power, vast in potential strength, must be brought to bear on certain social  problems if they are to be solved at all  Corporate executives of the integrity, intelligence, and humanity required to run substantial companies  cannot be expected to confine themselves to narrow economic activity and ignore its social consequences   The dangers and problems of corporate participation in public affairs can be dealt with through research,  education, government control, and self­regulation  4. What it means to Create Shared Value  Intersection of social needs and profitability 5. Give an example of CSV  Examples of A­Cases: o Reduce packaging and environmental impact (and lower manufacturing/ shipping costs) o Promote employee health (and lower insurance costs) 8 6. The limitations of the CSV framework (give an example)  Examples of B­Case Contexts: o Employment of child labor  o Emission of greenhouse gases o Participation in bribery and political corruption o Reliance upon forced & compulsory labor  Complicity in human rights abuses/ violation of internationally proclaimed human rights  B cases are win­lose situations; a decision that may make a company more profitable but has some sort of  social ill  Decency Core idea: even good law is going to get cases wrong – this is just in the nature of law. It would not be law if it got  every case right. Law is a straight edge and that edge is clumsy around the reality of life What the law says we have an are entitled to = legal justice There are gaps; legal justice is NOT justice in itself  1. Why does Aristotle say that decency is both part of and higher than justice The witty­funny analogy: Is wittiness and funniness same or different? Decency is the same genre as legal justice but it is better, it CORRECTS justice where justice is wrong 2. The vices that are too much of and too little of decency Decency as the mean between a tendency to be a stickler for one's rights and a tendency to be a pushover and let others trample on one's rights 3. Give an example of acting with decency that is not required by law Letting an elderly man or woman take your seat on the bus 4. When does Aristotle think that decency (epieikeia) requires that judges have mercy towards the accused  (understand the finger­ring example from Rhetoric) Equity must be applied to forgivable actions; and it must make us distinguish between criminal acts on the one  hand, and errors of judgment, or misfortunes, on the other Equity bids us be merciful to the weakness of human nature; to think less about the laws than about the man  who framed them, and less about what he said than about what he meant; not to consider the actions of the  accused so much as his intentions, nor this or that detail so much as the whole story; to ask not what a man is  now but what he has always or usually been. 9


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

50 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Jim McGreen Ohio University

"Knowing I can count on the Elite Notetaker in my class allows me to focus on what the professor is saying instead of just scribbling notes the whole time and falling behind."

Kyle Maynard Purdue

"When you're taking detailed notes and trying to help everyone else out in the class, it really helps you learn and understand the I made $280 on my first study guide!"

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.