×
Log in to StudySoup
Get Full Access to UCR - PSY 140 - Study Guide - Midterm
Join StudySoup for FREE
Get Full Access to UCR - PSY 140 - Study Guide - Midterm

Already have an account? Login here
×
Reset your password

UCR / Psychology / PSY 140 / What is risk aversion?

What is risk aversion?

What is risk aversion?

Description

 ,͘ ϰ Ͳ D </E'  ,K/  ^ ͬ Ϯ ^d W^ K&  ,KK^/E' dŚƵƌƐĚĂLJ͕  Ɖƌŝů ϳ͕ ϮϬϭϲ ϱ͗ϭϳ WD


What is risk aversion?



/E&>h E  ^ KE  ,K/  ^

  Z/^<  s Z^/KE

ż 'ƌĞĂƚĞƌ ǁĞŝŐŚƚ ƚŽ ĂǀŽŝĚ ůŽƐƐ

  d DWKZ >  /^ KhEd/E' ż 'ƌĞĂƚĞƌ ǁĞŝŐŚƚ ƚŽ ΗƌŝŐŚƚ ŶŽǁΗ

ż

tŚLJ ůŽƚƚĞƌLJ ǁŝŶŶĞƌƐ ƚĂŬĞ ƚŚĞ ƉĂLJ ŽĨĨ ŽĨ Ă ůĂƌŐĞƌ ĂŵŽƵŶƚ ŶŽǁ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ŽǀĞƌ  ƚŝŵĞ  

&Z   KD dK  ,KK^  

^ >&  yW E^/KE

;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ϰ  

    Zd /Edz  &&  d

ż 'ƌĞĂƚĞƌ ǁĞŝŐŚƚ ƚŽ ĚĞĨŝŶŝƚĞ ŽƵƚĐŽŵĞƐ

  <  W/E' KWd/KE^ KW E

ż 'ƌĞĂƚĞƌ ǁĞŝŐŚƚ ƚŽ ƉŽƐƚƉŽŶĞŵĞŶƚ ŽĨ ŚĂƌĚ ĚĞĐŝƐŝŽŶƐ

ż <ĞĞƉŝŶŐ ƐŽŵĞŽŶĞ ŽŶ ƚŚĞ ďĂĐŬ ďƵƌŶĞƌ

  dŚĞ ΗǁŚĂƚ ŝĨΗ ƉĞƌƐŽŶ

ż  ǀŽůƵƚŝŽŶĂƌLJ ƌĞĂƐŽŶ͗ ŚĂǀŝŶŐ Ă ƐĂĨĞƚLJ ŶĞƚ

WĞŽƉůĞ ďĞůŝĞǀĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ĐĂŶ ŵĂŬĞ ĐŚŽŝĐĞƐ ĂŶĚ ŐƌĞĂƚĞƌ ĨƌĞĞĚŽŵ ƚŽ ĐŚŽŽƐĞ ŝƐ ŵĂƌŬĞĚ ďLJ͗   'ƌĞĂƚĞƌ ďĞŚĂǀŝŽƌĂů ĨůĞdžŝďŝůŝƚLJ

   ŽŶƚƌŽů ƉƌŽĐĞƐƐĞƐ ;ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ĂƵƚŽŵĂƚŝĐ ƉƌŽĐĞƐƐĞƐͿ

ż dĞŶĚ ƚŽ ďĞ Ă ůŽƚ ĞĂƐŝĞƌ  

ż  dž͗ ĞĂƐŝĞƌ ƚŽ ĐŚŽŽƐĞ Ă ŵĂũŽƌ ďĞĐĂƵƐĞ LJŽƵ ĐĂŶ ŐŽ ďĂĐŬ ĂŶĚ ĐŚĂŶŐĞ ŝƚ ůĂƚĞƌ    ^ĞůĨͲƌĞŐƵůĂƚŝŽŶ  


What is temporal discounting?



 ĂŶ ĞdžƉĂŶĚ ƚŚĞ ƐĞůĨ ďLJ ŚĂǀŝŶŐ ŶĞǁ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞƐ ĂŶĚ ĂĐƋƵŝƌŝŶŐ ŶĞǁ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ƚŚĂƚ ŝƐ ŶŽƚ  ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ŝŶ LJŽƵƌ ƐĞůĨͲĐŽŶĐĞƉƚ͘

ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂů ƐĞůĨͲŵŽƚŝǀĞƐ ĨƌŽŵ  

 

 Ś͘ ϯͿ

&ŽƌŵŝŶŐ ŶĞǁ ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐ ŝƐ ŽŶĞ ǁĂLJ ƚŽ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ƐĞůĨͲĞdžƉĂŶƐŝŽŶ ďĞĐĂƵƐĞ ŽŶĞ ǁŝůů  ďĞŐŝŶ ƚŽ ŝŶĐůƵĚĞ ƚŚĞ ŽƚŚĞƌ ŝŶƚŽ ƚŚĞ ƐĞůĨ͘

^ >&Ͳ  d ZD/E d/KE d, KZz ; ĞĐŝ Θ dLJĂŶͿ

WĞŽƉůĞ ĨƵŶĐƚŝŽŶ ďĞƐƚ ǁŚĞŶ ǁĞ ƉƵƌƐƵĞ ŐŽĂůƐ ĨŽƌ ƉĞƌƐŽŶĂů ƌĞĂƐŽŶƐ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ĞdžƚĞƌŶĂů ŽŶĞƐ   /ŶƚƌŝŶƐŝĐ ;ƉĞƌƐŽŶĂůͿ ǀƐ͘ ĞdžƚƌŝŶƐŝĐ ;ĞdžƚĞƌŶĂůͿ ŵŽƚŝǀĂƚŝŽŶ

  KƉƚŝŵĂů ǁŚĞŶ ϯ ŶĞĞĚƐ ĂƌĞ ŵĞƚ͗

ϭ͘ Z > d  E ^^͗   DĞĂŶŝŶŐĨƵů ĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶƐ ƚŽ ŽƚŚĞƌƐ Žƌ ƐĂŝĚ ŐŽĂů  

Ϯ͘  hdKEKDz͗   ^ĞŶƐĞ ŽĨ ĐŽŶƚƌŽů ŽĨ ĨƌĞĞĚŽŵ ŽĨ ĐŚŽŝĐĞ ŽǀĞƌ ŐŽĂů  

ϯ͘  KDW d E  ͗   &ĞĞůŝŶŐ ĞĨĨĞĐƚŝǀĞ ĂŶĚ ĐĂƉĂďůĞ ŽĨ ĂĐŚŝĞǀŝŶŐ ŐŽĂů

,ŽǁĞǀĞƌ͕ ŽƵƌ ĂƵƚŽŶŽŵLJ ĐĂŶ ďĞ ƵŶĚĞƌŵŝŶĞĚ

  Ks Z:h^d/&/  d/KE  &&  d͗ ƐƚƌŽŶŐ ĞdžƚĞƌŶĂů ƌĞǁĂƌĚƐ ĨŽƌ ďĞŚĂǀŝŽƌƐ   >ŝŵŝƚƐ ŽƵƌ ĂďŝůŝƚLJ ĨŽƌ ƐĞůĨ ĞdžƉĂŶƐŝŽŶ


What is relatedness?



  dĂŬĞƐ ĂǁĂLJ ŽƵƌ ĚĞƐŝƌĞ ƚŽ ůĞĂƌŶ ĂŶĚ ŐƌŽǁ ďĐ ŝƚ ĚŽĞƐŶΖƚ ŵĞĂŶ ĂŶLJƚŚŝŶŐ ƚŽ ƵƐ ĂŶLJŵŽƌĞ ż  dž͗ ƚĂƵŐŚƚ ŬŝĚƐ ŵĂƚŚ ŐĂŵĞƐ  Don't forget about the age old question of when an athlete “hits the wall”, which fuel has been depleted
Don't forget about the age old question of math 101 notes

ż dŚĞLJ ƉůĂLJĞĚ ĨŽƌ ŚŽǁĞǀĞƌ ůŽŶŐ ƚŚĞLJ ǁĂŶƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĨŝƌƐƚ ƚŝŵĞ

dŚĞŶ ĂĚĚĞĚ Ă ƌĞǁĂƌĚ ƐLJƐƚĞŵ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ ŬŝĚƐ ŐŽƚ ƐŽŵĞ ƐŽƌƚ ŽĨ ĞdžƚĞƌŶĂů ƌĞǁĂƌĚƐ  

ż

ĨŽƌ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ƚŚĞLJ ƉůĂLJĞĚ Žƌ ůĞǀĞů ƚŚĞLJ ƌĞĂĐŚĞĚ

ż

dŚĞŶ ƚŽŽŬ ƚŚĞ ƌĞǁĂƌĚ ƐLJƐƚĞŵ ĂǁĂLJ ĂŶĚ ůĞƚ ƚŚĞŵ ƉůĂLJ ŚŽǁĞǀĞƌ ůŽŶŐ ƚŚĞLJ  ǁĂŶƚĞĚ

ż

ZĞƐƵůƚƐ ƐŚŽǁĞĚ ƚŚĞ ŬŝĚƐ ĚŝĚ ŶŽƚ ǁĂŶƚ ƚŽ ƉůĂLJ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŐĂŵĞƐ ĂŶLJ ŵŽƌĞ Žƌ Ăƚ  ůĞĂƐƚ ŶŽƚ ĂƐ ŵƵĐŚ ǁŚĞŶ ƚŚĞLJ ĚŝĚ ŶŽƚ ƌĞĐĞŝǀĞ ĂŶLJ ĂǁĂƌĚƐ

'K >^

ZĞƐƵůƚƐ ƐŚŽǁĞĚ ƚŚĞ ŬŝĚƐ ĚŝĚ ŶŽƚ ǁĂŶƚ ƚŽ ƉůĂLJ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŐĂŵĞƐ ĂŶLJ ŵŽƌĞ Žƌ Ăƚ  ůĞĂƐƚ ŶŽƚ ĂƐ ŵƵĐŚ ǁŚĞŶ ƚŚĞLJ ĚŝĚ ŶŽƚ ƌĞĐĞŝǀĞ ĂŶLJ ĂǁĂƌĚƐ

  'K > /^  E /    K& ^KD    ^/Z   &hdhZ  ^d d  

  ŐŽĂůƐ ůŝŶŬ ŽƵƌ ŝŶƚĞƌŶĂů ǀĂůƵĞƐ ƚŽ ĞdžƚĞƌŶĂů ďĞŚĂǀŝŽƌ

  ZĞĨůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ŽƵƌ ŝŶƚĞƌŶĂů ǀĂůƵĞ

'K > ^ dd/E'  

 

'K > WhZ^h/d

 

ͻ ǁŚĂƚ ĂƌĞ ŐŽŽĚ ŐŽĂůƐ͍

ĐŚŽŽƐŝŶŐ Ă ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ ŐŽĂů͕ ĞǀĂůƵĂƚŝŶŐ ƚŚĞ ƉŽƐƐŝďŝůŝƚLJ ŽĨ ĂƚƚĂŝŶŝŶŐ ƚŚŝƐ ŐŽĂů͕ ĂŶĚ  ĚĞƚĞƌŵŝŶŝŶŐ ŝĨ LJŽƵ ǁĂŶƚ ƚŽ ƉƵƌƐƵĞ ƚŚŝƐ ŐŽĂů Žƌ ŶŽƚ

ƉůĂŶŶŝŶŐ ǁŚĂƚ ƚŽ ĚŽ ĂŶĚ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ŽƵƚ ƚŚŽƐĞ ƉůĂŶƐ ƚŽ ƌĞĂĐŚ ƚŚĞ ŐŽĂůƐ ƚŚĂƚ ŚĂǀĞ  ďĞĞŶ ƐĞƚ  

ͻ 'ŽĂůƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ƐƉĞĐŝĨŝĐ ĂŶĚ ŵŽĚĞƌĂƚĞůLJ ĚŝĨĨŝĐƵůƚ  

'K > ,/ Z Z ,z

  'ŽĂůƐ ƚĞŶĚ ƚŽ ďĞ ŶŽŶͲŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚ ĂŶĚ ŚŝĞƌĂƌĐŚŝĐĂů

ͻ

'ŽĂůƐ ŵƵƐƚ ďĞ ĚĞƉĞŶĚĞŶƚ ŽŶ ƚŚĞ ƐŵĂůůĞƌ ƐƚĞƉƉŝŶŐ ƐƚŽŶĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ŐŽĂů ƉƵƌƐƵŝƚ  ;ŵŝĚĚůĞ ŽĨ ŐŽĂů ƐĞƚƚŝŶŐ ĂŶĚ ŐŽĂů ƌĞĂĐŚŝŶŐͿ We also discuss several other topics like give me liberty chapter 17

'K > W> EE/E'

  WůĂŶƐ ĐĂŶ ďĞ ďĞŶĞĨŝĐŝĂů͗  

ͻ &ŽĐƵƐĞƐ ĂƚƚĞŶƚŝŽŶ ŽŶ Ă ŐŽĂů  

ͻ ^ƉĞĐŝĨŝĐ ŐƵŝĚĞůŝŶĞƐ ĨŽƌ ŚŽǁ ƚŽ ƌĞĂĐŚ Ă ŐŽĂů

  WůĂŶƐ ĂůƐŽ ŚĂǀĞ ĚƌĂǁďĂĐŬƐ͗

ͻ WůĂŶƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ƚŽŽ ĚĞƚĂŝůĞĚ Žƌ ƐƉĞĐŝĨŝĐ ĐĂŶ ďĞ ĚŝƐĐŽƵƌĂŐŝŶŐ ͻ WůĂŶƐ ĞŶĚ ƚŽ ďĞ ŽǀĞƌůLJ ŽƉƚŝŵŝƐƚŝĐ

>ŝƐƚƐ ĐĂŶ ŚĞůƉ ďƵƚ ĐĂŶ ĂůƐŽ ďĞ ƚŽŽ ƐƉĞĐŝĨŝĐ ĂŶĚ ŵĂŬĞ LJŽƵ ĨĞĞů ŽǀĞƌǁŚĞůŵĞĚ ďLJ  

 

ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ŝƚĞŵƐ ŽŶ ƚŚĞ ůŝƐƚ ƚŚĂƚ LJŽƵ ƚŚŽƵŐŚƚ LJŽƵ ĐŽƵůĚ ŐĞƚ ĚŽŶĞ ŝŶ ŽŶĞ  ƚŝŵĞ ƉĞƌŝŽĚ ďƵƚ ͙͘ ĐĂŶΖƚ͘͘ ͗ͬ

^ >& Z 'h> d/KE

  WZK  ^^  z t,/ , W KW>  /E/d/ d ͕  >d Z͕  E   KEdZK> d, /Z   , s/KZ dK WhZ^h   'K >^

  ZĞƋƵŝƌĞƐ ĚĞůĂLJ ŽĨ ŐƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ ƚŽ ƚĞŵƉƚĂƚŝŽŶƐ

 

 Ž ƐŽŵĞ ƉĞŽƉůĞ ŚĂǀĞ ŵŽƌĞ ƐĞůĨͲ ĐŽŶƚƌŽů ƚŚĂŶ ŽƚŚĞƌƐ͍  

  tĂůƚĞƌ DŝƐĐŚĞůΖƐ ƐƚƵĚLJ ŽĨ ΗdŚĞ DĂƌƐŚŵĂůůŽǁ dĞƐƚΗ͗

  WƌĞƐĞŶƚ ŬŝĚƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŚŽŝĐĞ ŽĨ ŚĂǀŝŶŐ ϭ ŵĂƌƐŚŵĂůůŽǁ ŶŽǁ Žƌ Ϯ ůĂƚĞƌ   >ĞĂǀĞ ƚŚĞ ŬŝĚ ǁŝƚŚ ϭ ŵĂƌƐŚŵĂůůŽǁ  

 

dŚŽƐĞ ǁŝƚŚ ƐƚƌŽŶŐ ƐĞůĨ ĐŽŶƚƌŽů ǁŝůů ĚŽ Ăůů ďƵƚ ĞĂƚ ŝƚ ƐŽ ƚŚĞLJ ĐĂŶ ŚĂǀĞ Ă  ƐĞĐŽŶĚ ŽŶĞ ůĂƚĞƌ

  ^d E  Z ^

  DKE/dKZ/E'

  ^dZ E'd,ͬt/>>WKt Z

  /ĚĞĂƐ ŽĨ ŚŽǁ ƚŚŝŶŐƐ ƐŚŽƵůĚ ďĞ If you want to learn more check out larianne collins

ͻ EĞĞĚĞĚ ƚŽ ĞŶƐƵƌĞ ǁĞ ΗƐƚŽƉΗ ďĞŚĂǀŝŽƌ ƚŚĂƚ ĨĂŝůƐ ƚŽ ŵĞĞƚ ƚŚĞƐĞ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ

  <ĞĞƉ ƚƌĂĐŬ ŽĨ ďĞŚĂǀŝŽƌƐ

ͻ ZĞůŝĞƐ ŽŶ ŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐ ƚŽ  

   ĂƌƌLJ ŽƵƚ ĐŚĂŶŐĞ ŝŶ ďĞŚĂǀŝŽƌ ƚŽ ďƌŝŶŐ ƚŚĞŵ ŝŶůŝŶĞ ǁŝƚŚ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ

/DWZKs/E' ^ >&Ͳ KEdZK>

/DWZKs/E' ^ >&Ͳ KEdZK>

 

 ĂŶ LJŽƵ ŝŵƉƌŽǀĞ ƐĞůĨͲĐŽŶƚƌŽů  ƐƵĐĐĞƐƐ͍

ͻ ,Žǁ͍͊

z ^͊  

ͻ ^Ğƚ ƵƉ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ŝŶĐĞŶƚŝǀĞƐ

ͻ ^ƚĂŶĚ ŝŶ ĨƌŽŶƚ ŽĨ ŵŝƌƌŽƌ ǁŚŝĐŚ ŝŶĐƌĞĂƐĞƐ ƐĞůĨͲĂǁĂƌĞŶĞƐƐ Don't forget about the age old question of examples of linkage institutions
We also discuss several other topics like unt composition

^ >&Ͳ t Z E ^^ d, KZz͗ ǀĂůƵĞƐ͕ ĂƚƚŝƚƵĚĞƐ͕ ĂŶĚ ŐŽĂůƐ ĂƌĞ ŵŽƌĞ ůŝŬĞůLJ ƚŽ  

 

ŝŶĨůƵĞŶĐĞ ďĞŚĂǀŝŽƌ ǁŚĞŶ ƐĞůĨͲĂǁĂƌĞŶĞƐƐ ŝƐ ŚŝŐŚ

ͻ  ŽŶƐŝĚĞƌ ĂůƚĞƌŝŶŐ LJŽƵ ƉĞƌĐĞƉƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŐŽĂů  

  d/KE /  Ed/&/  d/KE d, KZz͗ ŐŽĂůƐ ĐĂŶ ďĞ ĐŽŶƐƚƌƵĞĚ ŝŶ ĂďƐƚƌĂĐƚ

 

;ŵŽƚŝǀĂƚŝŶŐͿ Žƌ ĐŽŶĐƌĞƚĞ ;ŵĂŶĂŐĞĂďůĞͿ ǁĂLJƐ

 

d DWKZ >  KE^dZh > d, KZz͗ ĂďƐƚƌĂĐƚ ŝĚĞĂƐ ůŽŽŬ ĂŶĚ ƐŽƵŶĚ ŵƵĐŚ  ďĞƚƚĞƌ ĨƌŽŵ ĂĨĂƌ ƚŚĂŶ ǁŚĞŶ ƚŚĞLJ ĐŽŵĞ ĐůŽƐĞƌ ĂŶĚ ďĞĐŽŵĞ ŵŽƌĞ ĐŽŶĐƌĞƚĞ

 dž͗ ƉůĂŶ ƚŽ ŐŽ ƚŽ Ă ƉĂƌƚLJ ǁĞĞŬƐ ŝŶ ĂĚǀĂŶĐĞ ĂŶĚ ĂƌĞ ƐƵƉĞƌ ĞdžĐŝƚĞĚ͕  ďƵƚ ŐĞƚ ůĞƐƐ ĞdžĐŝƚĞĚ ĂŶĚ ĨĞĞů ůŝŬĞ ŶŽƚ ŐŽŝŶŐ ĂƐ ƚŚĞ ƉĂƌƚLJ ŐĞƚƐ ĐůŽƐĞƌ  

  'K >  /^ E' ' D Ed͗ ƐŽŵĞƚŝŵĞƐ ŝƚΖƐ ŐŽŽĚ ƚŽ ůĞƚ ŐŽ͊

^ >&Ͳ  ^dZh d/KE

>ĞƚƚŝŶŐ ŐŽ ŽĨ ŐŽĂůƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ƵŶƌĞĂĐŚĂďůĞ Žƌ ŝŶĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ŝƐ Ă ŚƵŐĞ  ƉĂƌƚ ŽĨ ƐƵĐĐĞƐƐ

  ^ >&Ͳ  &  d/E'   , s/KZ

 

 ŶLJ ĂĐƚŝŽŶ ƚŚĂƚ ďƌŝŶŐƐ ĨĂŝůƵƌĞ͕ ƐƵĨĨĞƌŝŶŐ͕ Žƌ ŵŝƐĨŽƌƚƵŶĞ ŽŶ ƚŚĞ ƉĞƌƐŽŶ ĞŶŐĂŐŝŶŐ ŝŶ ƚŚĂƚ  ĂĐƚŝŽŶ  

 dž͗ ŚĂǀŝŶŐ ƚŽ ůŝǀĞ ŽŶ ƉĂLJĐŚĞĐŬ ƚŽ ƉĂLJĐŚĞĐŬ ďĞĐĂƵƐĞ LJŽƵ ŽǀĞƌƐƉĞŶĚ ĞǀĞƌLJ  

 

ŵŽŶƚŚ ĞǀĞŶ ƚŚŽƵŐŚ LJŽƵ ƐĂLJ LJŽƵ ǁĂŶƚ ƚŽ ƐĂǀĞ  

WĞŽƉůĞ ĞŶŐĂŐĞ ŝŶ ƐĞůĨͲĚĞĨĞĂƚŝŶŐ ďĞŚĂǀŝŽƌ ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ƚŚĞ ƉŽƚĞŶƚŝĂů ƚƌĂĚĞͲŽĨĨƐ

 

ĂŶĚͬŽƌ ĨĂƵůƚLJ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ

^ƵŝĐŝĚĞ ŝƐ ŽĨƚĞŶ ƚŚĞ ƌĞƐƵůƚ ŽĨ ĞǀĂůƵĂƚŝŶŐ ƚŚĞ ŶŽǁ ĂƐ ǁŽƌƐĞ ;Žƌ ŐĞƚƚŝŶŐ ǁŽƌƐĞ ǁŝƚŚŽƵƚ  

 

ĂŶLJ ƌĞůŝĞĨͿ ƚŚĂŶ ŶŽ ůŽŶŐĞƌ ďĞŝŶŐ  

Page Expired
5off
It looks like your free minutes have expired! Lucky for you we have all the content you need, just sign up here