New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

Final Exam Study Guide

by: Anna Notetaker

Final Exam Study Guide 3890

Marketplace > Middle Tennessee State University > 3890 > Final Exam Study Guide
Anna Notetaker
GPA 3.62

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

Notes over the whole semester
Managerial Decision Making
Prof. Jean Wilson
Study Guide
50 ?




Popular in Managerial Decision Making

Popular in Department

This 10 page Study Guide was uploaded by Anna Notetaker on Tuesday April 19, 2016. The Study Guide belongs to 3890 at Middle Tennessee State University taught by Prof. Jean Wilson in Spring 2016. Since its upload, it has received 37 views.


Reviews for Final Exam Study Guide


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 04/19/16
Managerial Decision Making Exam II Study Guide   Four Forces:  1. Environment – Competition, Government, Public, etc. 2. Organizational – Interactions, Personality, Commitment, etc. 3. Task Demands – Functions, Responsibilities, etc. 4. Personal Needs – Individual’s Needs  Decision Making is synonymous with managing and leading. We must look at our  failures to actually improve our decision making. Decision must be made on a timely and  cost­effective basis.   Three Key Components in Decision Making  1. The Decision Making Process 2. The Decision Maker  3. The Decision   Decision making is the process by which managers respond to opportunities and threats  by analyzing options and making determinations about specific organizational goals and  courses of action. Decision making is the most significant activity engaged in by  managers in all types of organizations and at any level at the heard of what managers do.   Category I – Routine, Recurring, Certainty with Regard to the Outcome.  It is Lower  Management and is Well­Structured. This is when it is Dull, Routine, etc.  Category II – Non­Routine, Nonrecurring, Uncertainty with Regard to the Outcome. It is  Upper Management and is Ill­Structured. This is Unexpected.   Top Management makes Category II decisions, while Operating Management makes  Category I decisions. Middle Management supervises the making of Category I decisions and supports the making of Category II decisions.    Decision Theory is generally regarded as a Quantitative discipline. 50% of the time,  managers are having to correct poor decisions. Planning, Leading, Organizing, and  Control are used to make any management decision.   General Environment:  1. Legal 2. Political  3. Economic 4. Technological  5. Socio/Cultural   Specific Environment:  1. Competition  2. Customers 3. Public Pressure Group 4. Suppliers   Programed Decisions is broken down into rule (explicit), policy (parameter), and  procedures (step­by­step). Problems can be Well­Structured or Ill­Structured.   TIPC 1. Technical – First Level Management  2. Interpersonal – First, Middle, and Top Management  3. Political – First, Middle, and Top Management 4. Conceptual – Top Management   Synergy is when a company puts people together for group work in hopes to result in  work that will create a greater outcome and result. (2+2=5)  Mr. IID 1. Informational  2. Interpersonal 3. Decisional   Decision Making Process:  1. Formulation of the Problem 2. Alternative Solutions 3. Analysis of Alternatives 4. Selection of Alternatives 5. Action  6. Evaluation   Decision Making is a process of defining the problem, identifying the alternatives, and  choosing the best one. Objectives are the ends for the means of managerial decision  making.   Alternatives result from the search and are evaluated through judgement, bargaining, and  analysis. Analysis is least used, while judgement is easiest to use. Bargaining is the best  when there is controversy.   Sometimes the choice is doing nothing. The decision to do nothing can be useful or at  least better than the alternatives.   Conditions that managers use to make decisions much more under risks and uncertainty.  1. Certainty – knowledge of consequences of each alternative 2. Uncertainty – lack of knowledge of consequences of each alternative 3. Risk – assumptions about alternatives  Take the Corrective Actions as Necessary; 1. Reorder evaluations 2. Reschedule your workflow 3. Reassign your personnel  4. Renew the search/new alternatives 5. Revise objectives   Decision Making is dynamic, covers a span of time, continuous, direct and control of  nature, degree, and pace.   Optimistic is Max the Max, Pessimistic is Max the Min, and Minimize the Max Regret is  Min the Max.   Omnipotent view is when the manager is stated as being directly responsible for success  or failures of the company.   Symbolic view is when the manager is stated as having limited effect on organizational  outcomes because a number of the factors are out of their control.  Implement Decision is the planning at quality of work with appropriate implementation is the key to success. (involvement)  o Fast Forward – Input, Concurrent – Transmission, and Flash Back – Output   Embodying  Products  Goods/Services   Licensing is related to Manufacturing, Franchise is related to Services.   Market development is when you introduce the same product into a new market. Product  development is when you introduce a new product into the same market. Market  penetration is when you introduce the same product into the same market. Diversification is when you introduce a new product into a new market.   Retrenchment is an act of cutting down or reducing. Turnaround is an abrupt or  unexpected change, especially one that results in a more favorable situation.   SMART 1. Specific 2. Measurable 3. Attainable 4. Realistic 5. Time Bound   Three C’s from IBM: 1. Conceit 2. Complacency 3. Conservatism   Cannibalization is when there is a reduction in sales of one product as a result of  introduction of a new product by the same producer.  o Organizing is the process of creating the structure. Organizational Structure is the  formal arrangement of jobs within the company. Organizational Design is the  development or the changing of the Organization’s structure.   If a business flattens out, it creates two positive outcomes – Faster speed (better  communication) and saving money.   Restructure:  1. Work Specialization: Divide task into Jobs 2. Departmentalization: Grouping Jobs 3. Chain of Command: Continuous line of Authority  Authority  Responsibility  Unity of Command 4. Span of Control: Wider at the bottom and narrower at the top 5. Centralization/Decentralization: Centralization is Top Level Management. This happens when there is ill­structure, non­programmed, or a crisis has  occurred. Decentralization is dispersed. It is Lower Level Management.  You often see huge companies or dispersed companies practiced a  Decentralized Management.  6. Formalization: Standardization and Mutual Adjustment.   If Lower Level Management is unwilling to make a decision, it is then taken to Top  Level Management.  o Mishandled Luggage, Late Flights, Customer Complaints  Lower Level  Management  Category I  Well Structured o Recession, 9/11,  Top Level Management   Category II  Ill­Structured  Stability: 1. Rapid Upheaval/ Great deal Uncertainty  2. Slow/No Growth Market 3. Big/Successful Enough   Mechanistic – High Specialization, Rigid Departmentalization, Clear Chain of Command, Narrow Spans of Control, Centralization, High Formalization  Organic: Cross Functional Teams, Cross Hierarchical Teams, Free Flow of Information,  Wide Span of Control, Decentralization, Low Formalization  Process Departmentalization: More Efficient Flow of Activities, but can only be used  with certain types of products.   Customer Departmentalization: Customers’ needs and problems can be met by  specialists, but it had duplication of functions and limited view of organizational goals.   Product Departmentalization: Allows specialization in particular products and services,  managers can become experts in their industry, closer to customers, but it has duplication  of functions and limited view of organizational goals.   Functional Departmentalization: Efficiencies from putting together similar specialties and people with common skills, knowledge, etc, coordination with functional areas, in­depth  specialization, but it has poor communication across the functional areas and limited  views of organizational goals.   Geographical Departmentalization: more effective and efficient handling of specific  regional issues that arise, serve needs of unique geographic markets better, but  duplication of functions and can feel isolated from other areas.   Multinational Corporations:  o Global  Ethnocentric Attitude  Home Perspective  o Multi­domestic  Polycentric Attitude  Host Perspective o Transnational/Borderless  Geocentric Attitude  World Perspective  Grand Corporate Level Strategy  o Growth: Concentration o Market Development: Same product, new market o Product Development: new product, same market  o Market Penetration: Same product, same market o Diversification: new product, new market   Related: expands its activities into product lines that are similar.   Unrelated: expands its activities into a product line which have no relation.  Hofstede’s Dimensions:  o Individualist or Collectivist o Power Distance o Uncertainty Avoidance o Quality (Femininity) or Quantity (Masculinity) o Short term or long term  America is an Individualist that has created a small power distance, which is low on  uncertainty avoidance and focuses on quantity. This creates a short term environment.   Marketing: o Price  o Product o Place o Promotion  Promotion Mix:  o Advertising o Personal Selling o Public/Public Relations (PR) o Sales Promotions  Rebates  Promotion Objectives:  o Inform o Remind  o Persuade o Build relations  Breakeven – no loss or gain. Maintain cost  Variability  Feedforward – Preventatives – Most Desired  Concurrent – MGMT by wandering around  Feedback – Recall – Most Common Classical Socioeconomics Milton Freidman Classic Law al Socio. Protect and Improve (Minimal) (Above/Beyond)  Product Life Cycle o Introduction: No profits – recoup and R&D costs o Growth: Profit is up and Peaks – competition begins o Maturity: Peak o Decline: Market Shrinks   Pricing is figured in the product’s intro stage and informs the customer of the product.   Brand Loyalty is encouraged in the Growth stage of the product. It might reduce pricing  because of new competitors – they try to persuade and build relationships.  Maturity is when their goal is to attract new customers – new features are added. It  reminds them why you are here – profit margin narrows.  Decline is decisions – trying to figure out if you should keep the product. Some type of  turnaround will occur and the prices will decline.   Derived Demand – Looking at final customer o 80% sales and 20% customers o Focuses on a whole and is market driven  SWOT Analysis o Internal: S and W = Strength and Weakness o External: O and T = Opportunities and Threats  Michael Porter:  1. Threat of New Entrants 2. Threat of Subs 3. Bargaining Powers of Buyers 4. Bargaining Powers of Suppliers 5. Current Rivals  BS – Brand Competitors, Same Product  Product Competitors – other options around the brand competitors.   Powers:  1. Legitimate – authority of position 2. Reward – positive action 3. Coercive – negative action 4. Referent – admiration in others   Push/Pull – something is pushed through the channel by manufacturers or something is  pulled through the channel by customers/stores.   Price Floor Pricing – Methods for calculating price, in which to maintain full plant  operating capacity – a portion of a firm’s output that covers only marginal cost of  production (limited).   Conflict  1. Traditional – bad, avoid it. 2. Human Relations – natural, inevitable 3. Interactionalist – absolutely necessary  Level Low/None Optimal High Type Dysfunctional Functional Dysfunction al Internal Apathetic Self- Disruptive Unresponsive to Critical Change Innovativ e Performanc Low High Low e  Types of Conflict: 1. Task – What it is About, Over Goals 2. Relationship – Interpersonal 3. Process – How it is Done (AirBus/Boeing – Merging Attempt)  Resolving Conflict: 1. Accommodate – You Win, I lose 2. Avoid – Lose/Lose 3. Compromise – Win/Win (Best for Interview) 4. Collaborate – Win/Win (Best for Interview) 5. Force – I Win, You Lose (This is Best Known as a Report Card)  Adopter Categories (Price Skimming): Innovators (2.5%)  Early Adopters (13.5%)   Early Majority (34%)  Late Majority (34%)  Laggards (16%)  Inelastic: More bought with Price decrease  Elastic: demand with no changes regardless of price   BCG Matrix  HIGH MKT Growth  STARS QUESTION MARKS LOW MKT Growth  COWS DOGS HIGH Relative MKT Share  LOW Relative MKT Share   STARS – large share of market and high growth rate ($$$$) Great Deal of support  needed.   COWS – large share of market and low growth rate. Helps support the stars.  QUESTION MARKS – small share of market and high growth rate. Problem Child: it is not working right.   DOGS – Dying. Low share of market and slow growth.  Layers of a Product:  1. Basic – What You Need (Inside) 2. Actual – Actual Item Type (Middle) 3. Augmented – Types that Target (Outside)  Niche:  1. Identifiability – Who you are promoting to  2. Size – Target Groups 3. Accessibility – Personal Selling, PR, Promotions, Sales Promotions – Rebate 4. Growth Potential – Characteristics 5. Absence of Vulnerability to Competition – Can you get your Segment?   50% of decisions are having to be corrected because of poor decision making.   85% of theft in businesses is internal   Types of Products:  1. Convenience – Staples, Emergency, Impulse 2. Shopping 3. Specialty – Meaning/Purpose 4. Unsought – Don’t seek out until absolutely needed (funeral)  Distribution of Products:  1. Extensive – everywhere (convenience) 2. Limited – Certain Outlets (shopping) 3. Exclusive – Specific Few Locations (specialty)  Channels of Distributions:  1. Direct Channel: Producer  Consumer/User (Farmer) 2. Indirect Channel:   Retail Channel: Producer Retailers  Consumer/User  Wholesale Channel: Producer   Wholesale   RetailersConsumers            Shift  Risk                        Breaking Bulk                 Providing Information Intermediari es                                                                                                                                                  Assorting   Considerations in Building a Channel of Distribution 1. Costs 2. Coverage (Dividing expenses) 3. Control   Strategy Framework: 1. Innovative 2. Cost Minimization 3. Control  Dictatorial                  Authoritative                     Participative      Democratic (Less) Degree of Subs involved (More) in planning and decision making  Corporate Social Responsibility:  1. Environmental Stewardship 2. Cause Market 3. Diversity  Classical   Social Obligation     Social Responsiveness    Social Responsibility      Socioeconomic Profit        Legal (Minimal)       Market (Customer)         Activist (A&B)                Duty to Protec Minded                                      Stakeholder (Group)  Business in U.S  Social Responsiveness  Market Fragmentation: Difference in Basics (Toilet Paper)  Cheaper to be an Unsegmented Market:  1. Product 2. Price  3. Promotion   Must look with Niche Characteristics to see best  Same product with different price, must use different distribution & promotion strategy  Small Businesses: 80% fail in the first 5 years. 


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

50 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."

Jennifer McGill UCSF Med School

"Selling my MCAT study guides and notes has been a great source of side revenue while I'm in school. Some months I'm making over $500! Plus, it makes me happy knowing that I'm helping future med students with their MCAT."

Bentley McCaw University of Florida

"I was shooting for a perfect 4.0 GPA this semester. Having StudySoup as a study aid was critical to helping me achieve my goal...and I nailed it!"


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.