New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

MBUS 300 Final Exam Study Guide

by: Aimee Castillon

MBUS 300 Final Exam Study Guide MBUS 300

Marketplace > George Mason University > Business > MBUS 300 > MBUS 300 Final Exam Study Guide
Aimee Castillon
GPA 3.61

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

Practice questions that were taken from in-class exercises, homework assignments, and a practice test on the Internet
Managing Financial Resources
Reza Rafi
Study Guide
Business;, Accounting
50 ?




Popular in Managing Financial Resources

Popular in Business

This 9 page Study Guide was uploaded by Aimee Castillon on Wednesday April 27, 2016. The Study Guide belongs to MBUS 300 at George Mason University taught by Reza Rafi in Spring 2016. Since its upload, it has received 318 views. For similar materials see Managing Financial Resources in Business at George Mason University.


Reviews for MBUS 300 Final Exam Study Guide


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 04/27/16
Chapter 6  1. Which of the following would be classified as a long­term operational asset?  a. Accounts receivable  b. Prepaid insurance  c. Office equipment  d. inventory  2. Which of the following would not be classified as a tangible long­term asset?  a. Delivery trucks  b. Trademarks  c. Land  d. Oil and reserves  3. Which of the following is not classified as Property, Plant & Equipment?  a. Computers  b. Goodwill  c. Machinery  d. Office furniture  4. Which of the following terms is used to identify the process of expense recognition for  buildings and equipment?  a. Amortization  b. Depletion  c. Depreciation  d. Revision   5. Which of the following is an intangible asset with an identifiable useful life?  a. Copyrights  b. Renewable franchises  c. Goodwill  d. trademarks  6. Which one of the following would not be classified as an intangible operational asset?  a. Patent  b. Copyright  c. Iron ore deposit  d. goodwill   7. Which of the following would be classified as a tangible asset?  a. Copyright  b. Goodwill  c. Timber reserves  d. patent  8. Zabinski Co. paid $150,000 for a purchase that included land, building, and office  furniture. An appraiser provided the following estimates of the market values of the  assets if they had been purchased separately: land = $20,000; building = $150,000; and  office furniture = $30,000. Based on this information the cost that would be allocated to  land is   a. $17,500  b. $20,000  c. $25,000  d. $15,000  9. Mobley Company purchased an asset with a list price of $35,000. Mobley received a 2%  cash discount. The asset was delivered under terms FOB shipping point, and freight  costs amounted to $700. Mobley paid $1500 to have the asset installed. Insurance costs  to protect the asset from fire and theft amounted to $400 for the first year of operations.  Based on this information, the cost recorded in the asset account would be  a. $36,500  b. $36,900  c. $35,000  d. $35,800  10. On 1/1/14, Rugh Company purchased equipment with a list price of $12,000 with a 2%  cash discount. The equipment was delivered under terms of FOB destination and freight  cost amounted to $400. A total of $1000 was paid for installation and testing. During the  first year, Rugh uses th units­of­production metho of depreciation. Useful life is  estimated at 5 years or 300,000 units and estimated salvage value is $2000. During  2014, the equipment produced 60,000 units. What is the amount of depreciation for  2014?  a. $2152  b. $2352  c. $2552  d. $2632  11. The Black Limo Company (BLC) purchased a limo on January 1 of Year 1. The limo cost  $48,000. It had an expected useful life of 4 years and a $8000 salvage value. Assuming  BLC uses double­declining­balance­depreciation, depreciation expense for Year 2 is  a. $ 24000  b. $ 12000  c. $ 10000  d. $ 20000  12. Which of financial statements would be affected by the recognition of cash paid for a  capital expenditure that improves the quality of an existing assStatement of cash  flow and balance sheet  13. A capital expenditure that extends the useful life of a building will increase the book  value of the building and decrease the amount of the balance in the Accumulated  Depreciation account  14. When a company recognizes depreciation expense, the amount of total assets shown on  the balance sheet decreases and the balance in the Accumulated Depreciation  account increases​ .  15. Which of financial statements would be affected by the recognition of cash paid for a  capital expenditure that increases the useful life of an existing asStatement of  cash flow and balance sheet  16. A capital expenditure that improves the quality of a building will increase the amount of  the balance in the Building account and show on the statement of cash flows as an  outflow for investing activities  17. At the end of the useful life of an asset all depreciation methods will produce the ​ ame  total amount of depreciation expense and same total amount of accumulated  depreciation    Chapter 9  1. Darden Company has cash of $40,000, accounts receivable of $60,000, inventory of  $32,000, and equipment of $100,000. Assuming current liabilities of $48,000, this  company’s working capital is:  a. $12,000  b. $52,000  c. $144,000  d. $84,000  Refer to the following table for 2­3  Assets    Cash  $5400  Accounts receivable  15,500  Inventory  18,000  Prepaid expenses  1600  Plant and equipment, net of depreciation  20,200  Land  19,950  Total Assets  80,650  Liabilities and Stockholders’ Equity    Accounts payable  4500  Salaries payable  11500  Bonds payable (due in 2010)  19000  Common stock; repair   30,000  Retained earnings  15,650  Total liabilities and stockholders’  80,650  equity  2. What is the company’s quick (acid­test) ratio?  a. 0.7  b. 1.4  c. 1.3  d. 3.8  3. What is the company’s current ratio?  a. 1.16  b. 1.31  c. 2.53  d. 3.79  4. The following balance sheet information was provided by O’Connor Company:    Assets  2014  2013  Cash  $4000  $2000  Accounts receivable  15,000  12,000  Inventory  $35,000  $38,000  Assuming that net credit sales for the year 2014 totaled $270,000, what is the company’s recent  accounts receivable turnover?  a. 18 times  b. 20 times  c. 22.5 times  d. 7.7 times  5. Refer to the table above. Assuming 2014 cost of goods sold is $153,000 what is the  company’s Inventory turnover   a. 4.0 times  b. 4.4 times  c. 4.2 times  d. None of the above  6. The Poole Company reported the following income for 2014:    Sales  $30,000  Cost of goods sold  8000  Gross margin  $22,000  Selling and administrative expenses  10,000  Operating income  $12,000  Interest expense  4000  Income before taxes  $8000  Income tax expense  2500  Net income  5500  What is the company’s net margin?  a. 73%  b. 40%  c. 18%  7. Assuming a company has sales of $500,000, total assets of $1 million, gross margin of  $350,000, selling expenses of $210,000, and net income of $21,000. If it is performing  vertical analysis, what percentage would be assigned to selling expenses?  a. 10%  b. 60%  c. 21%  d. 42%  8. Comparing two companies’ earnings per share ratios can be made more difficult  because​ different companies can use different estimates of future bad debt,  different companies can use different cost flow assumptions for merchandise  inventory, and different companies can use different methods of depreciation.  9. Decrease in the amount of preferred stock dividends a company has to pay,  decrease in the number of shares of outstanding common stock, and increase in  net income ​would cause a company’s earnings per share to increase  10. Milton Company has total current assets of $46,000, including inventory of $10,000, and  current liabilities of $20,000. The company's current ratio is:  a. 0.4  b. 1.8  c. 2.8  d. 2.3 ((cash + accounts receivable) / (accounts payable + Salaries payable))     Chapter 10  1. For a manufacturing company, product costs includes all of the following except:  a. Indirect material cost  b. Warehouse cost  c. Direct labor cost  d. All of these are product costs  2. During its first year of operations, Connor Company paid $50,000 for direct materials and  $36,000 in wages for production workers. Lease payments and utilities on the production  facilities amounted to $14,000. General, selling, and administrative expenses were  $16,000. The company produced 5000 units and sold 4000 units for $30.00 a unit. The  average cost to produce one unit is  a. $20 ​((direct materials + wages + lease) / units produced)  b. $16  c. $18.40  d. $25  3. During its first year of operations, Forrest Company paid $30,000 for direct materials and  $50,000 in wages for production workers. Lease payments, utility costs, and depreciation  on factory equipment totaled $15,000. General, selling, and administrative expenses  were $20,000. The average cost to produce one unit was $2.50. How many units were  produced during the period?   a. 40,000  b. 46,000  c. 38,000 ​((direct materials + wages + lease) / $2.50)  d. None of these  4. Which of the following transactions would cause net income for the period to decrease?  a. Paid $2500 cash for raw material cost  b. Purchased $8000 of merchandise inventory  c. Recorded $5000 of depreciation on production equipment  d. Paid $2000 for production supplies  5. During its first year of operations, Silverman Company paid $14,000 for direct materials  and $19,000 in wages for production workers’ wages. Lease payments and utilities on  the production facilities amounted to $17,000, while general, selling, and administrative  expenses were $8,000. The company produced 5000 units and sold 3000 units for  $15.00 a unit. What is Silverman’s cost of goods sold for the year?  a. $50,000  b. $24,600  c. $30,000  i. (Product cost / # unit produced) x unit sold  d. $41,000  6. During its first year of operations, Silverman Company paid $14,000 for direct materials  and $19,000 in wages for production workers’ wages. Lease payments and utilities on  the production facilities amounted to $17,000, while general, selling, and administrative  expenses were $8,000. The company produced 5000 units and sold 3000 units for  $15.00 a unit. What is gross margin for the first year?  a. $15000  b. $24000  c. $20000  d. $45000  7. Paying production workers with cash results i​ecreased operating cash flow  (everything else is left intact)  8. Paying salaries and administrative costs with cash resultdecreased stockholders’  equity, decreased cash, and decreased net income  9. How does a company record a manufacturing cost? ​Decrease the cash account and  increase inventory account.  10. Manufacturing product costs includ​anufacturing overhead cost, direct materials,  and direct labor  11. Purchasing materials with casdecreases operating cash flow  12. Recognizing depreciation expense on selling and administrative assets results in  decreased stockholders’ equity, decreased total assets, and decreased net  income  13. Cash and inventory accounts a ​re affected when a company pays cash for a  manufacturing cost  Chapter 12  1. Which of the following statements is true?  a. Indirect costs can easily be traced to a cost object; direct costs cannot be easily  traced to a cost object  b. Both direct and indirect costs can easily be traced to a cost object  c. Neither direct nor indirect costs are easily traced to a cost object  d. Direct costs can be traced easily to a cost object, but indirect costs cannot  be easily traced to a cost object  2. Overhead costs are o​nly indirect costs  3. Marsden Company has 3 departments occupying the following amount of floor space:    Department 1  15,000 sq. feet  Department 2  10,000 sq. feet  Department 3  25,000 sq. feet  How much store rent should be allocated to Department 3 if the total rent is $200,000?   a. $100,000​  (Add everything together, divide by $200,000, and then multiply that  number by department 3 number)  b. $50,000  c. $66,667  d. None of the above  4. The Western and Pacific Railroad has two divisions, the Western Division and the Pacific  Division. The company recently invested $8 million to maintain its railroad track.  Pertinent data for the two divisions are as follows:    Western Division  800,000 miles  Pacific Division  1,200,000 miles    The amount of track improvement cost that should be allocated to the Western Division is:  a. $4 million  b. $3,200,000 ​(add both miles together, divide by 8 million, and then multiply that  number by Western Division miles)  c. $800,000  d. $5,333,333  5. At the beginning of the year, Rangle Company expected to incur $54,000 of overhead  costs in producing 6000 units of product. The direct material cost is $20 per unit of  product. Direct labor cost of $30 per unit. During January, 600 units were produced. The  total cost of the units made in January was:  a. $30,000  b. $5,400  c. $35,400 ​(($54000/6000) + $50) x 600  d. None of the above  Chapter 16  1. What amount of cash must be invested today in order to have $60,000 at the end of one  year assuming the rate of is 9%?  a. $45,454.56  b. $54,000.00  c. $55,045.88   d. $54,600.00  2. What amount of cash would result at the end of one year, if $15,000 is invested today  and the rate of return is 8%  a. $16200  b. $ 13889  c. $ 15000  d. $ 1200  3. Ashley projects that she can get $100,000 cash per year for 5 years on a real estate  investment project. If Ashley wants to earn a rate of return of 12%, what is the maximum  that she should pay for the investment?  a. $56,743  b. $446,429  c. $360,478  d. $560,000  4. Jiminez Company has 2 investment opportunities. Both investments cost $5000 and will  provide the following net cash flows:    Year  Investment A  Investment B  1  $3000  $3000  2  $3000  4000  3  $3000  2000  4  $3000  1000  The total present value of Investment A’s cash flows, assuming an 8% minimum rate of return,  is:  a. $14,936  b. $4936 (​use PV of $1 table to find PV factors for each year (n=1...1=4), then multiply  those values with the cash flows, add them all together and then subtract by investment   c. $7000  5. Square footage used by department in building and number of employees working  in the department ​ are not good volume cost drivers to allocate overhead costs.  6. Assuming a $1000 initial investment, what is the payback period? Cash flow are as  follows:  Year 1: $200  Year 2: $300  Year 3: $100  Year 4: $400  a. 3 years  b. 4 years  c. 1 year  d. 2 years  7. Sally wants to retire in 5 years. She wants to live on $100,000 per year and she will stay  retired for 40 years. She thinks that her retirement funds can earn 12% per year. If she  takes her first annual check in exactly five years, how much does she need to deposit  today to accomplish her goal?  a. $467,753  b. $46,775  c. $52,389  d. $523,893  8. Slick Bob will sell you a TV for $10,000. The deal is you pay for the TV in five equal  annual payments that include interest at 2%. You called the bank and they said they  would charge you 10% for a similar loan. How much are the payments if you take Slick  Bob’s deal?  a. $2374.17  b. $2637. 97  c. $2,000.00  d. $2,121.57   


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

50 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Jim McGreen Ohio University

"Knowing I can count on the Elite Notetaker in my class allows me to focus on what the professor is saying instead of just scribbling notes the whole time and falling behind."

Janice Dongeun University of Washington

"I used the money I made selling my notes & study guides to pay for spring break in Olympia, Washington...which was Sweet!"

Bentley McCaw University of Florida

"I was shooting for a perfect 4.0 GPA this semester. Having StudySoup as a study aid was critical to helping me achieve my goal...and I nailed it!"


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.