New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

Chapter 12 & 14 final exam

by: Ricardo Gaytan

Chapter 12 & 14 final exam Accounting 132 Managerial accounting

Ricardo Gaytan
GPA 3.2

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

This is the first test part of the final exam.
Marie Dawson
Study Guide
50 ?




Popular in Accounting

Popular in Department

This 11 page Study Guide was uploaded by Ricardo Gaytan on Thursday May 5, 2016. The Study Guide belongs to Accounting 132 Managerial accounting at Illinois State University taught by Marie Dawson in Spring 2016. Since its upload, it has received 43 views.

Similar to Accounting 132 Managerial accounting at ISU


Reviews for Chapter 12 & 14 final exam


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 05/05/16
Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final Version A— 1. T­ in a statement of cash flows, it changes in prepaid expenses would be  classified as a noncash item that is not adjusted on the statement of cash flows 2. F­ When a company prepares the statement of cash flows under the indirect  method an increase in depreciation expense will also increase the net cash provided by operating activities  3. T­ Managers should pay little attention to bottleneck operations because they  have limited capacity for increased output 4. T­ In a decision to drop a segment, the opportunity cost of the space occupied by the segment would be the profit that could be derived from the best alternative use  of the space 5. F­ Variable costs are always relevant costs 6. F­When computing the net cash provided by operating activities under the  indirect method on the statement of cash flows, a decrease in common stock would be added to net income 7. T­Under the indirect method of determining the net cash provided by operating  activities on the statement of cash flows, increases in current assets such as prepaid expenses are subtracted from net income 8. T­ One of the dangers of allocating common fixed costs to a product line is that  such allocations can make the line appear less profitable than it really is 9. F­ A sunk cost is a cost that has already been incurred but that can be avoided at  least in part depending on the action a manager takes 10. T­ Activities such as purchases of inventory on account should be included as  part of a company’s operating activities of the statement of cash flows 11. F­ Only the variable costs identified with a product are relevant in a decision  concerning whether to eliminate the product  Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final  12. F­ A cost that will be incurred regardless of which course of action a manager  takes is relevant to the managers decision 13.  T­Two of more different products that are manufactured in the same  production period are joint products 14. T­ A book value of old equipment is not a relevant cost in a decision 15.  T­ Transactions that involve acquiring or disposing of noncurrent assets are  generally classified as an investing activity on the statement of cash flows 16. T­ A statement of cash flows increases in a company’s capital stock accounts  are treated as an increased source of cash 17. F­Using the indirect method to prepare the statement of cash flows,  depreciation expense is a deduction from the net income  18. F­ All future costs are relevant in decision making 19 F­ Defective units should be detected and scrapped or reworked after the  bottleneck 20. T­All other things equal, it is profitable to continue processing a joint product  after the split­off point when the incremental revenue from further processing  exceeds the incremental cost  21. T­Cash payments to retire bonds payable are reported as a cash outflow in the  statement of cash flows  35. Managers should not authorize working ___ of a work __ something that  36. Joint costs are not _____ 37. Allocation of common fixed costs to product lines and other segments of a __ __ determine if a the product line of the segment is profitable 38. In a decision variable costs are relevant costs and fixed costs are ____ 39. Dividends received on stock held on an investment are included in the operating activities  and statement of cash flows  Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final 40.F­ Lending money to another entity( such as a subsidiary) is classified as a  financing activity ? 51. Annie North currently works as the fry gal at Grill em’ Hot Drive but is thinking of going to  grad school full time next semester.  Which of the following would be considered a ____  decision? A. the cost of textbooks B. the cost of the cell phone she will need for texting during class C. lost wages at Grill ‘Em Hot D. Both A and B  52. When a multi­product factory operated at full capacity, decision must be made about what  products emphasize. In making such decisions, products should be ranked based on:   A. selling price per unit B contribution margin per unit C. Unit sales volume D. contribution margin per unit of the constraining resource 53. In a statement of cash flows, a change in accounts receivables would be classified as. A. an operating activity B. a financing activity C. an investing activity D. a noncash item that need not appear on the statement of cash flows 54. The federated Bank Bell company has two divisions­ East and West.  The divisions have the  following revenues and expenses:                     East              West Sales……………………………………. $720,000               $350,000      Variable costs……………………………370,000                240,000 Traceable fixed costs…………………….130, 000                   80,000 Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final Allocated corporate executive bonuses….120, 000                  50,000 Net operating income (loss)……………..$100,000               $(20,000___) Management at FFB is pondering the elimination of the West division since it has shown a ___  in the past several years.  If the West division were eliminated, its traceable foxed costs (the ___) could be avoided. Total corporate bonuses would be unaffected by this decision. Given the __  elimination of the West Division would result in retaining bonuses for executives and a __  operating income of: • $100,000 • $80,000 • $120,000 • $50,000 55. Hoosier company produces and sells 8000 units of product 413 each year. Each____ $10 has  a contribution margin of $6. It is estimated that is product 413 is discontinued ___ $60000 in  fixed costs charged to product 413 could be eliminated.  The data include discontinued, overall  company net operating income per year should: A increase by $2,000 B. decrease by $2,000 C_________ D decrease by $38,000 56. The management of Austin Corporation is considering dropping product R07C. Data from  the companies accounting system appear below Sales­$130000 Variable Expense­$56000 Fixed Manufacturing expense­$49000 Fixed Selling and administrative expense­$35000 In the company’s accounting system all fixed expenses of the company are fully allocated to  products further investigation has revealed that $34000 of the fixed manufacturing expenses and  Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final $20,000 of the fixed selling and administrative expenses are avoidable if product R97C is  discontinued. Discontinuing the product will cause net operating income to: A­increase by $20000 B increase by $10000 C decrease by $20000 D. decrease by $10000 57. A year ago Spritzy Soft Drink Corporation bought a stamping machine to make its cans for  its cols.  The cost of the machine was $60000.  The machine has a useful life of 5 years and a  salvage value of Zero at the end of those five years.  Annual depreciation of the machine is  $12,000. One year of depreciation has been recorded.  The variable manufacturing cost of  producing the cans is $0.05 per can. The only fixed manufacturing cost is the annual depreciation of $12,000 on the stamping machine.  Spritzy needs 200,000 cans annually. Dagmadre Stamping  company recently gave Spritzy an offer to supply all of its cans for the next four years at $0.07  per can. If Spritzy buys from Dagmadre, the stamping machine wouldn’t be needed and would  be sold for $35,000. If Spritzy buys from Dagmadre, what will be the total depreciation decrease  in income for the next four years? A $16,000 decrease B $19,000 increase C. $29,000 decrease D. $32,000 increase 58. Nebring Inc. has some material that originally costs $73500.  The material has a scrap value  of $45,000 as is but if reworked at a cost of $6,600 it could be sold for $58,100. What would be  the incremental effect of the company’s overall profit of reworking and selling the material  rather than selling it as is as scrap? A. ­$22,000 B. ­$67,600 C. $ 51,500 D. $5,900 Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final E. $4______ 59. Cybill Baunt just inherited a 1958 Chevy Impala from her late Aunt Joop.  Aunt Joop  purchases the car 25 years ago for $5,000.  Cybill is either going to sell the car for $2000 or have it restored and sell it for $16000 the restoration will cost $10,000.  Cybill would be better off by  how much money? A. $4,000 to have the vehicle restored B. $6,000 to have the vehicle restored C. $9,000 to have the vehicle restored D. $11,000 to have the vehicle restored 60.  The Freed Company produced three products LM, ZY, EF, from a single raw material input.  Product ___ be sold at the split­off point for total revenue of $50,000 or it can be processed  further at a total cost of $16,000 and then sold for $68,000.  Product ZY: A. should be sold at the split off point, rather than processed further B. would increase the company’s overall net operating income by $18,000 if processed further  and than ___ C. would increase the company’s overall net operating income by $68,000 if processed further  and than___ D. would increase the company’s overall net operating income by $2,000 if processed  further 61. Kava Inc.  Manufactured industrial components. One of its products, which is used in the  construction of industrial air conditioners, is known as K65. Data concerning this product are  given below.                                                   Per unit Selling price……………………………..$180 Direct materials…………………………..$29 Direct labor………………………………. $5 Variable manufacturing overhead………$4 Fixed manufacturing expense…………..$21 Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final Variable selling expense………………. $2 Fixed selling and administrative expense...$17 The above per unit data are based on annual production of 4,000 units of the component. Direct  labor __considered to be a variable cost.  The company has received a special, one time only  order for component K65. There would be no variable selling expense on this special order and  the ___manufacturing overhead and fixed selling and administrative expenses of the company  would ___by the order. Assuming that Kava has excess capacity and can fill the order without  cutting production of any product, what is the minimum price per unit on the special order  below___ should not go? • $180 • $38 • $59 • $78 62. The constraint at Pulman Corporation is time on a particular machine.  The company makes  three products that use the machine.  Data concerning those products appear bellow. YO             EG            SS Selling price per unit……. $342.57    $276.46    $116.28 Variable cost per unit……$273.03     $219.88    $87.97 Minutes on the constraint...5.70              4.60        1.90 Assume that sufficient time is available on the constrained machine to satisfy demand for all but  the least profitable product. Up to how much should the company be willing to pay to acquire  more of the constrained recourse? • $28.31 per unit • $12.20 per min • 14.90 per min Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final • $69.54 per unit 63. Sheela Dairy Corporation buys unprocessed cows’ milk from local farmers.  At the dairy  ,____ is broken down into cream and low­fat milk.  The cream can be sold at this point or can be  made into butter.  Which of the following would be relevant in the decision to further process the milk. A. the amount paid to the farmer to purchase the unprocessed milk B. the cost of breaking down the unprocessed milk into cream and low­fat milk C. the portion of corporate fixed expenses that are currently being allocated to _____ D. none of these 64. In a statement of cash flows, a change in the common stock account would…. 67. An increase in the bonds payable account of $200,000 over the course of a year would be  shown in the company’s statement of cash flows prepared under the indirect method as... • An addition of $200,000 under investing activities • A deduction of $200,000 investing activities • An addition of $200,000 under financing activities • A deduction of $200,000 under financing activities 68) An increase in the accumulated depreciation account of $50,000 over the course of a year  would be showed in the company’s statement of cash flows prepared under the indirect method  as. A). an addition to net income of $50,000 in order to arrive at net cash provided by  operating activities B a deduction from net income of $50,000 in order to arrive at net cash provided by operating  activities C) An addition of $50,000 under investing activities D) A deduction of $50,000 under investing activities Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final 69) Gudger Corporation processes sugar cane in batches.  The company purchases a batch of  ____ from farmers and then crushes the cane in the company’s plant at the cost of $10.  Two  into___ cane fiber and cane juice, emerge from the crushing process.  The cane fiber can be  sold___processed further for $15 to make the end product industrial fiber that is sold for $60.   The ___sold as is for $38 or processed further for $22 to make the end product of molasses that  ___ the intermediate products should be processed further? A. cane fiber should be processed into industrial fiber; cane juice should not be___ B. cane fiber should not be processed into industrial fiber; cane juice should be__ C. Cane fiber should not be processed into industrial fiber; cane juice should not be ___molasses D. Cane fiber should be processed into industrial fiber; cane juice should be ___ Matching: • Differential cost A • Sunk cost B • Operating activities C • Cash equivalents D • Split­off point E • Investing activities F • Financing activities G • Avoidable cost H • Constraint I • Joint products J  101. All transactions (other than interest payments) involving borrowing from creditors or  repaying creditors as well as transactions with the companies owners­G Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final 102. Any cost that has already been incurred and that cannot be changed by any decision made  now or in the future­B 103. Any cost that differs between alternatives in a decision­making situation. The term is  synonymous with avoidable cost and relevant cost­A 104. That point in the manufacturing process where some or all of the joint products can be  recognized as individual products.­E 105: Activities that affect current assets, current liabilities, or net income­C 106. Two or more products that are produced from a common input­J 107. Short term highly liquid investments such as Treasury bills, commercial paper, and money  market funds­D 108. A cost that can be eliminated (in whole or part) by choosing one alternative over another in  a decision. This term is synonymous with different cost and relevant cost­H 109. A limitation under which a company must operate, such as limited available machine time  or new materials, that restricts the company’s ability to satisfy demand.­I 110. Transactions that involve acquiring or disposing of noncurrent assets.­F • Bottleneck A • Special order B • Operating activities C • Relevant cost D • Financing activities E • Cash equivalents F • Statement of cash flows G • Incremental costs H • Indirect method  I • Relaxing the constraint J Accounting 132 Marie Dawson Chapter 12 & 14 final 111. Synonymous with differential cost and avoidable costs H 112. Included dividends paid to owners E 113. A method of computing the net cash provided by operating activities, investing activities,  and financing activities I 114. An action that increases the amount of a constrained resource J 115. A financial statement that highlights the major activities that impact cash flows and affect  the overall cash balance G 116.  A machine or some other part of a process that limits the total output of the entire system A 117. A cost that differs between alternatives in a decision D 118. Begins with net income and adjustments for depreciation expense C 119. Includes marketable securities and other short­term investments with a 90 day or less  maturity F 120. A onetime order that is not considered part of the company’s normal ongoing business B


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

50 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."

Amaris Trozzo George Washington University

"I made $350 in just two days after posting my first study guide."

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."

Parker Thompson 500 Startups

"It's a great way for students to improve their educational experience and it seemed like a product that everybody wants, so all the people participating are winning."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.