New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

Exam 1

by: Iana amsterdam

Exam 1 SOC 3600

Iana amsterdam

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

Study Guide with answers! Received a 91 on this Exam
Social Class and Poverty
Dr. Wentworth
Study Guide
50 ?




Popular in Social Class and Poverty

Popular in Sociology

This 17 page Study Guide was uploaded by Iana amsterdam on Monday September 19, 2016. The Study Guide belongs to SOC 3600 at Clemson University taught by Dr. Wentworth in Fall 2016. Since its upload, it has received 9 views. For similar materials see Social Class and Poverty in Sociology at Clemson University.


Reviews for Exam 1


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 09/19/16
  Textbook:      1: ​Mills​, Domhoff, Dye, Marx.   2: social reproduction  3: globalization   4: social stratification   5: ideology  6: the united states  7: a measurement of a nation’s statistical distribution of income or wealth inequality.  8: united states   9: True    a.   Financial capital: monetary items; wages and salaries, purchasable items  b.   Cultural capital: broadly shared outlooks, knowledge, skills, and behavior passed  from one gen to the next  c.  Human capital: attainment of skills, knowledge, and expertise  d.   Social capital: individuals, networks, etc     10: human   11: social   12: cultural   13: functionalism   14:  well paid people are not necessarily more valuable, key requirement for receiving high  income is bargaining power not functional contribution, overstated sacrifice of high status jobs  15:True (again not sure true false but i think it is)  16: the proletariat’s inability to perceive that the established economic and political forces  inevitably maintain their domination and exploitation.   17: true (his was about class, status, and power and he paid little attention to the system’s  exploitation)  18: C. party  19. Class according to Weber  20. Authority  21. Status according to weber  22. Conspicuous consumption  23. Power elite    Can Middle Class Be Saved?     24: Great Depression­job losses more severe in middle­skilled white and blue collar jobs than  either high­skill, white­collar jobs or low­skill service occupations  25: Declining  26: 60 percent, 90 percent  27: E. all of the above  28: There was a zero net­ gain in employment.     29: It causes actual income to decline in 80 percent of the population.   30: One of every four jobs worldwide was lost in the United States.   31: True.   32: True.     Class Notes:     33: false. ­> this is actually true i found the graph in the notes  34: true.  35:true.  36: True (Social Class)   37: true.  38: structural mobility.  39: E. a, b and c  40: D. all of the above ­ contradiction, exploitation and alienation ­   41: B. class in itself, class for itself  42: C. The Virtuous Circle   43: inaccurate description or a ​ ccurate description  44:   D  45:true  46:true  47: ​B) The US has tended over most of its history to answer “no” to the first question and “yes” to  the second. ­> i think this answer may be E. all of the above  48: a)​  Brought wages up for workers and that success placed upward pressure on white­collar  wages  b)  Got not only higher wages but also higher benefits (e.g. company managed pension funds  paid for by workers)  c)  Successfully fought to reduce the work week from an average of 61 hours to under 40 hours  d)   All of the above    49: a. Helped invent the week­ end  B. helped invent yearly paid vacation time  C. won widespread employment­ based health care coverage  D. reduced inequality, spread a just standard of living and helped win job security   E. all of above   Unions fought to reduce weekly work hours (from the widespread  average of 61 hours per week) and  unions helped invent the week­end and  yearly vacation­time.    Unions helped end child labor.      Unions caused a vast reduction of economic inequality from which  millions benefitted.      50:true  51:  52: D.      if one examines historically from the beginning, societies that were enriched only did  so in the sense of a strong central government.. Strong central governments organize economies do not develop well or powerfully in any country or nation that  does not have a strong central government.  A strong central government is necessary to create  the fertile ground in which market driven economy is driven. Wealth does not increase without a  strong central government  53:true  54:true  55:true  56: True  57: Hollowing out of US middle class  Also slower economic growth, wage stagnation, reduced job opportunity, and pervasive  sense of unfairness or injustice  58:D  59: False  60:C  61:false  62:​ I think this is true­­but im not 100% positive  63:true   64: false  65: false    Test 1  Soc3600  Fall 2016  Dr. William M. Wentworth  The test will be based on three sources: The textbook by C. B. Doob, ​Social Inequality and  Social Stratification in US Society​  The much annotated Atlantic magazine article of 2011,  “Can the Middle Class be Saved?”  (see Blackboard Content; and, Class Notes “Social  Class” as posted in Blackboard Content and as delivered in class.  The posted Class Notes  are a much expanded version of your reading provided in the syllabus.  Each question is worth 2 points.  Textbook  1.Which of the following researcher­theorists supports the existence of a ruling class  (Power­Elite)?    a.   Marx ­ I dont think Marx supports the ruling class instead he is against it ­ I believe right  answer is Mills ­ can somebody check it? ­Irem ­>I ​  think he means supports the existence as  believes in the existence not believes that it is a good thing so i think its all of the above  b.​   ​  ills   c.​   ​ omhoff  d.​   Dye  e.​   All of the above; and, although they differ on some of the details of its membership, they  all agree that the ruling class acts for its own class interests through policy formation and  government influence.    2. The concept of __________ is an emphasis on the structures and activities that transmit  social inequality from one generation to the next.  a.   Social reproduction  b.​   Social stratification  c.​   Ideology  d. ​  Inequality  e. ​  ​  lobalization    3.___________ is the increasing integration of nations in an age featuring highly reduced  costs for and increased capacity in communication and transportation along with the  lowering of such barriers as treaties or tariffs that restrict the international movement  of  goods, services, financial capital and technology  a.​   Social reproduction  b.​   Social stratification  c.​   Ideology  d. ​  Inequality  e.   Globalization    4. __________ is a deeply embedded hierarchy providing different groups varied rewards,  punishments, resources, and privileges and establishing structures and relationships that  both determine and legitimate the resulting differences in opportunity and life chances.  a.​   Social reproduction  b.   Social stratification  c.​   Ideology  d. ​  Inequality  e. ​  ​  lobalization    5. _____________ is a way of explaining and legitimating stratified inequalities using a  complex of values and beliefs that support those structured inequalities  a.​   Social reproduction  b.​   Social stratification  c.   Ideology  d. ​  Inequality    e.   ​  lobalization    ​ 6. In a comparison of 24 highly developed nations on a q the least disparity in quality of life between the richest 10​  of the population and the poorest  10​  of the population.  The nation that ranked last with the greatest disparity in the quality of  life between rich and poor was the ________  a.​  Czech Republic  b.   Switzerland  c.  United States  d.​  ​  inland  e.​  ​  rance tied with Germany    7. The Gini index is a  a.​  Quality of life index  b.​  A measure of inter­class health inequality  c.  A measure of income or wealth inequality  d.​  A measure of mortality inequality between the sexes or across income categories  e.   A measure of economic mobility    8. Comparing the income of the richest 10% to the poorest 10% in the societies of 24 highly  developed nations showed that _________ had the greatest income inequality  a.​  The United Kingdom  b.   The United States  c.   Italy  d.​  ​srael  e.   Switzerland    9. Each of the various forms of capital is a form of income, wealth, credit or investment  instrument.  a.   True  b.​  False    10. _______ capital largely refers to knowledge, skills and expertise acquired by individuals  a.​  ​  ocial  b.   Human  c.   Cultural    11. _________ capital refers to the various ways in which participation in groups,  organizations and networks can assist persons in attaining valued objectives  a.   Social  b.​  Human  c.   Cultural      12. ________ capital is a concept that refers to values, perspectives, opportunities, goals  and behaviors passed from one generation to the next within some social grouping  a.​  ​ ocial  b.​  Human  c.  Cultural    13. A theory that says structured inequality is inevitable and necessary for both the equitable  distribution of economic rewards and social prestige  a.​  ​ he Davis­ Moore theory  b.   The structural­functional theory  c.​  The social constructionist theory  d.​  The conflict theory  e.​  a and b ­ I believe this is a­b but can somebody check it please? Thank you! ­> I think it  is A and B too because Davis­Moore theory is a part f structural function theory    14. The above theory has been criticized for  a.​  overstating the relationship between social value contributed and economic rewards  b.​  overstating the relation of supposed sacrifice to greater occupational reward  c.   understating the power of various forms of bargaining and coercion  d.​  understating the degree of struggle and conflict  e.​  all of the above    15. Karl Marx wrote an insightful description of the industrial society of his time.  He was  able to see the basic motivations and workings of the capitalism of his time, as well as its  lines of social control.  Karl Marx was a philosopher whose works contained within them a  sociological theory of stratification based on “ownership of the current mode of production”  (​materialism​), differing material and ideal interests among the classes, and control over the  system via the two means of (1) coercive authority of government and the production of  legitimating (2) false consciousness.  His depiction of the classes includes small business  owners (​petite bourgeoisie​), owners of the primary means of production who also  controlled the political system (c ​ apitalists or bourgeoisie​), the workers (laboring class or  proletariat) ​ , and the poor and disreputable class or l ​ umpenproletariat  ​ (whom today we  would call the “underclass”).  His main focus was on the class struggle between the capitalist  and the workers.  He produced a general sociology of production and a specific sociology of  the impact of capitalism on the society of his times.  Because he was fundamentally  accurate about the tendencies of capitalism, he influenced all later class theorists.  Even  those who disagreed (e.g., functionalists) still wrote in his shadow.  a.   True  b.​  False  c.   I might believe it was true if the names Marx gave to the classes were not so weird and a  strange mixture of French, English and German    16. False consciousness refers to    a.​  Beliefs that support the exploitation by one dominant class over a less powerful class  b.​  Beliefs that support and legitimate that domination of one class by another  c.   Beliefs that support and explain as right or moral any unjust  s ​ tatus quo  d.​  The belief system created by the social class that has control of the means of material  production, and by that control produces the ideological means of mental control ­ I think this  is the right answer? ­   e.​  All of the above  (Marx stated that the ‘ruling ideas of a given age are the ideas of the ruling class’.)  *******  Aside  Marx was more interested in those forces that took the social world apart (“centrifugal  forces” as described in lecture), while Weber was more interested in what kept it together or  made it change.  The world of industrial societies changed rapidly between the time Marx  and Weber wrote.   Weber wrote about a much more complex society and produced a more  complex theory.  He also took a different perspective that was both broader and more reliant  on the sociologically created aspects of society that were real but not physical.  These were  “things” like ​status​, p​ ower​, ​authority, and the symbols of legitimation ( ​ ​idealism) ​  that  supported the physical world, rather than Marx’s materialism.  He was far more interested in  what today would be called culture, but what he called the “spirit of the times” (“culture” had  not yet taken on its strong anthropological meaning, and meant something different then).  He saw culture (ideas, beliefs, symbols) as containing the “u ​ ltimate impulses for action​”  and ​as the source for the motivations within capitalism. ​   *******  17. Marx saw the principal classes as either owning the means of production (factories,  machines) or as owning nothing and having only their labor to sell.  W ​ eber did not tie his  class theory to the factory model of property.  ​  As a result class position in his theory was  more complex.   a.   True  b.​  False  *******  Aside  For Weber social class position depended on a compounded mixture of three components.  Each component ­­ Class, Status, and Party ­­ would be present by various degrees.  Each  component is relative: ​class​ is relative access to economic systems of production and  distribution; ​status ​is the estimation of one’s prestige which estimation inevitably places one  in a hierarchy of prestige (high, low and in­between); p ​ arty​ (think political party to orient  yourself to this term, then think more generally about membership in sociopolitical networks  that confer more or less ​power  ​ to their members, then go to the concept of “social capital”, p.  13 in your text).  Social power is the capacity to get what one wants despite any opposition  (some have great power, others a little, and everyone else is arrayed in­between).   This (the above) three­component analytical scheme leads to a possibly much more  complex class structure than the operative scheme in Marx:  owner/worker.  However,  Weber does say that the three components tend to “hang together”.  If you rank high on one    component your most likely rank high on the other two.  Strata in the class system are  composed of people who have similar rankings in a complex hierarchy of class, status and  party.  *******  18. __________ is defined by members seeking specific outcomes in a deliberate, planned  manner by imposing their will on others.  a.​   Class  b.​   ​ tatus  c.   Party  d.​   Authority    19. __________ is defined as a set of individuals with similar chances for gaining income  and wealth and who unambiguously (similar) economic interests.  a.   Class  b.​   ​ tatus  c.​  Party  d.​   Authority    20. _________ is power (understood as the r ​ ight​ to command) derived from position in an  organization or larger structure, which position tends to provide the source of legitimacy  (right).  a.​   Class  b.​   ​ tatus  c.​  Party  d.   Authority    21. _________ is defined as an estimation of prestige, which prestige is at least partly  derived which products a person purchases.  a.​   Class  b.   Status  c.​  Party  d.​   Authority    22. Thorstein Veblen pointed out and named a practice of the rich.  They demonstrate their  prestige by lavish expenditures on high­priced goods, we, in turn estimate their prestige and  give them certain respect, as a result of seeing the expensive items they display.  Veblen’s  phrase has gone into common usage in our language.  His phrase is  a.    Showing off  b.   Conspicuous consumption  c.   The jet set  d.​   The Maserati people      23. The _______________ is a term referring to a relatively small collective or group of  people whose positions in society allow them to control the process of determining a  society’s major economic and political policies in a way that favors their own group.  They  are in effect an oligarchy who perpetuate a plutonomy in the US and all other developing  and developed societies.  In feudal times, they would be the aristocratic class, including the  royal family.  They form a dispersed but functional community.  a.   Power­elite  b.​   The Military­Government Bloc  c.​   The corpus communitas regius  d.​   ​ he institutional elite  e.​   ​  and d  *******  Aside     Thomas R. Dye, author of many editions of W ​ ho’s Running America, ​  set generations of  graduate students on researching this small but very powerful group.  The graduate students  found all the clubs (secret and otherwise), country clubs, preschools, prep schools, elite  universities, circles of association, networks, government positions, think tanks, policy  organizations (e.g., Council on Foreign Relations), key positions of power, media control,  family structure, the currencies of knowledge and opportunity, etc. that this group shares.  *******        Can the Middle Class be Saved?  24. The phrase, the “hollowing of the middle class”, is used both by Jospeh E. Stiglitz and  Don Peck in the Atlantic.  This unfortunate form of structural mobility is caused by  a.​   Unchanged employment in the managerial and professional jobs  b.​   Job growth in the managerial and professional jobs  c.   Job loss/destruction in middle­skilled white­ and blue­collar work  d.​   Growth in blue­collar jobs and in jobs that pay poverty­level wages (the “working poor”)  e.​   ​  and d    25. Since at least 1980, the ​proportion  ​ of all US jobs in manufacturing has been  a. ​  ​ eclining, and is now at about 10%  b. ​  ​ eclining, and is now at about 22%  c.    ​ncreasing, and is now at about 10%  d. ​  ​ncreasing, and is now at about 14.7%  e.​   First declined, but is now increasing to nearly 18%    26. The richest 1% of the US population earned as much each year as the bottom _____%  and possessed as much wealth as the bottom _____%  a.​   ​ 0, 99  b.​   ​ 0, 70    c.​   ​ 0, 50  d.​   ​ 0, 99  e.   60, 90    27. Declining wages affect marriage and family by  a.​   ​ncreasing divorce rate  b.​   ​ ecreasing marriage rate  c.​   Increasing partner conflict  d.​   Increasing single­parenthood and the number of couples who live together but are not  married  e.   All of the above    28. During the so­called “aughts” (2000­2009)  a.   There was zero net gain in the number of jobs but continued population growth of job  seekers  b.​   The income for college graduates was flat or falling  c.​   Female­majority occupations gained four million jobs, while manufacturing (typically  male­majority) lost about the same number  d.​   Men made no job gains in the growing job sectors of health or education  e.​   All of the above Maybe this one is e? Look at page 19 in Atlantic      29. We are a nation of vast and growing economic inequality and decreased individual  economic mobility.  Growing inequality matters because  a.   Each year the bottom 80% of US workers gets a smaller share of all  the income earned  in that year, causing an actual decline in real dollar incomes for that 80%  b.​   The considerable effect of that growing inequality is what might be called an “inequality  tax” on the many by the few  c.​   Economic growth is being built on money, credit and financial instruments (where only  the very rich can benefit) rather than on a s ​ ubstantial  ​ economy of goods, services and jobs  d.​   The US infrastructure that provides economic efficiency for a ​substantial  ​ economy is not  being effectively maintained or improved because the interests of the economic elite are  global and financial, not national  e.​   All of the above    30. According to the International Monetary Fund during 2008, one in every ______ jobs lost  worldwide was lost in the US  a.​   10  b.   4  c. ​  ​   d.​   15  e. ​  ​       31. The US still manufactures a great deal, but the ​diversity​ of what we manufacture for our  consumer market has massively declined  a.  True  b.   False    32. Don Peck, author of the Atlantic article says that extreme inequality causes a “cultural  separation” in the class structure.  This notion could be interpreted as related to the  statements in class as saying that growing inequality acts as a “centrifugal force” dividing the  interests of the several classes in the US.  a.  True  b.   False     Class Notes  33. On average, women have higher job prestige, higher job status and jobs with higher job  desirability than men.  a.  True  b.   False    34. Household income has declined despite women householders working more hours for  more pay and at higher wages.  a.  True  b.   False    35. Social classes emerge historically from the division of labor and the patterns of  interaction formed by those specialized tasks.  These patterns “firm up” (become structural)  over time; that is, they tend to persist and are even passed on across generations (parent to  child)  a. True  b. False    36. Social class exists as a distribution of opportunities and life­experiences that can be  measured objectively as economically defined positions within societal social structure.  a.  True  b.   False    37. Individual mobility across class lines is less probable than structural mobility.  a.  True   b.   False    38. During the first three decades after WWII, the massive emergence of the US middle  classes was a case of ________ mobility  a.​  Individual  b.   Exchange    c.  Structural  d.   ​ and b    39. The three decades long, post­WWII rapid growth of the middle class occurred principally  in the  a.   ​ orth,  b.   Midwest (to about Chicago)  c.  far West,  d.​  n the South  e.  a, b and c    40. For Marx, the important centrifugal force(s) acting to make society fly apart at the seams  of its class divisions were  a. opposing class interests (contradiction)  b. exploitation of the working class  c. a sense of powerlessness and lack of identification with society or class affiliation  (alienation)  d. all of the above  e. a and b only    41. For Marx, a class that had merely an objective position in the class structure was called  _________; a class that could work within itself and on its own behalf was called a  _________  a. class for itself; class in itself  b. class in itself; class for itself    42. In the first decades after WWII, the _____________ became established as the norm in  the relations between business and labor.  a. the golden rule  b. the golden reciprocity  c. the virtuous circle  d. the golden virtue    43. The norm alluded to in the above question meant that if production (or productivity or  profits) increased, wages would be increased; if wages increased spending would of course  increase, driving consumption upward.  Greater consumption would of course “demand”  (create) greater production.  Thus, a general prosperity would widen, creating a halo effect  (increased number and types of jobs), driving up production still further and increasing  wages.  Standards of living would rise and poverty would fall.  But that norm was broken in  the 1970s by corporate management who felt this normative agreement took away their  power over corporations run by them and owned by shareholders.  a. inaccurate description  b. accurate description      44. “Whatever the manifest form of order, actual order will devolve into rule by the few.”  This  statement describes what is called.  a. the Iron Law of Plutocracy  b. the Iron Law Hierarchy  c. The Iron Law of Autocracy  d. The Iron Law of Oligarchy  e. The Iron Law of Power    45. Democracy is a form of bottom­up rule; capitalism asserts the top down rule of property  over people, a vestige of feudalism.  a. true  b. False    46. The ruling elite comprise some .003% (not including their families) of the US population.   ​a. true   b. False    47. The questions that each developed society must ask are (1) Will we make the economy  a tool to work for society – and the common good, or (2) Is society a tool to be exploited by  the economy and, hence by the ruling class?  a. European societies that have less inequality, more mobility, and a smaller proportion of  poor have attempted to answer “yes” to the first question and “no” to the second question.  b. The US has tended over most of its history to answer “no” to the first question and “yes” to  the second.  c. Under conditions of weaker unions, deeper government created societal organization, and  better government bought international communications and banking infrastructure,  answering “yes” to the second question produces a more powerful and widespread effect on  the population of wage and salary workers.  d. answering “yes” to the second question benefits the ruling elite, decreases the  population’s sense of fairness and social justice and is not good for social cohesion  (solidarity)  e. all of the above    48. Unions  a.​  brought wages up for workers and that success placed upward pressure on white­collar  wages  b.​  got not only higher wages but also higher benefits (e.g., company managed pension  funds paid for by workers)  c.  successfully fought to reduce the work week from an average of 61 hours to under 40  hours  d.​  all of the above      49. Unions  a.​  helped invent the “week­end”  b.​  helped invent yearly paid vacation time  c.   won widespread employment­based health care coverage  d.​  reduced inequality, spread a just standard of living and helped win job security  e.   all of the above    50. Historically, no industrial democracy has developed a strong capitalist economy without  having a strong central government.  a. true  b. False    51.  By analogy government acts toward society and its economy as management acts  toward a business.  a. true  b. False    52. In the US and elsewhere among strong capitalist nations, the central government  a. Protects the investment and commercial environments for capitalists with trade  agreements, research investments, naval patrols, subsidies and tax breaks, creates uniform  credit laws, regulates and insures banks, helps regularize international trade and the  movement of capital, etc.  b. Establishes, supervises and maintains the infrastructure necessary for commerce  (highways and bridges, ports, satellite systems and launchings, massive undersea  communication cables, power grid maintenance and upgrades, uniform environmental laws,  railways subsidies, etc.)  c. Helps insure an educated trained workforce, indirectly subsidizes college­level tuition,  funds vital research at universities, helps to insure institutional non­discrimination in  education on the basis of sex (Title IX provisions to the civil rights Act), etc.  d​. all of the above    53. There are more women among the poor than there are men.  One of the main reasons  for this is that the conditions of poverty kill men at about four times the rate as poverty kills  women.    a. true    b. false  (The differential mortality rate among the poor is biologically identical to the fact of there  being more women among the elderly than there are men. Plus:  There are social and  cultural reasons that raise the mortality rates of poor men.)  54.  The present stage of class history started with the invention of a new organization of  production and work:  the factory system. This started the separation of the home place from  the workplace.  a. True    b. False  (Capitalism massively predated factory production.  That is why it is called the Industrial  Revolution and not the Capitalist Revolution.)    55. There is a graph on document p.39 of the class notes handout.  It gives visual  representation to the distribution of household income in the present US.  The middle class  is depicted as the set of house­symbols between the vertical red lines superimposed on the  graph; there are 95 house symbols in the middle class area of the graph.  a.  Those 95 house symbols show the middle class still to be the numerically l​ argest  ​ income  grouping.  b.  The middle class makes up 40% of the household incomes  c.  The middle class did not become the largest class until after WWII, when it exploded in  size  d.  People in the middle class identify a ​ s​ middle class (a “class in itself”) but do not identify  with​ the middle class (not a “class for itself”)  e.  All of the above    Source Material:  Nine Myths Concerning Inequality in the U.S.    56. Capitalism instills in capitalists a cultural tendency to desire and justify unhindered  access to profit from economic activity.  This cultural tendency leads to growing structured  inequality.  At the same time, capitalism and its market activity require the myriad resources  of society in order to exist at all, much less to gain profit.  ​ Society is the well from which  the water of profit is drawn.   a.  Large and growing inequalities are inevitable  b.  All advanced capitalist nations are democracies.  They must each decide how to  counteract unhindered growth of inequality by policies designed to maintain the common  good.  c.  Among advanced capitalist democracies, the U.S. does the most effective redistribution  of value to counteract inequality, and create benefits that strengthen the common good  d.  As a result of our redistributive policies, the U.S. is the wealthiest nation with the  wealthiest people    57.  Structured inequality is both the result of and an ongoing process of exploitation of  societal wealth without the creation of wealth.  Since the late 1970s the U.S. has felt the  effects of growing structured inequality.  Stated differently, the wealthy are taking a larger  share of the economic pie without making the economic pie grow proportionately larger.  This ‘rent seeking’ (an economic term) has led to  a. an unprecedented growth of middle class jobs and the concomitant expansion in the size  of the middle class  b. slower economic growth and wage stagnation  c. reduced job opportunity, a hollowing out of the middle class, and a pervasive sense of  unfairness    d. b and c, above    58. Choose correct response:  a. Taxes on the rich and on corporations decrease economic growth rates  b. Taxes on the rich and on corporations create a pathway for the support of the society,  which, in turn, actually creates the conditions for production and wealth.  c. Taxation on wealth removes value from sequestration (money outside the circle/circuit of  the full economy), this value can then be invested in infrastructures that create the assets for  still greater national wealth  d. b and c, above    59. The ‘trickle­down effect’ is a powerful engine to enhance the common good.  The  trickle­down effect has been supported and proven time and time again in real economic  systems, by computer modelling and is supported by theoretical analysis.    a. False    b. True    c. The trickle­down effect works only in the free market system found in the U.S.  60.  Choose:  a. the rich are the job creators and their wealth must be protected to enable them use it to  create jobs  b. jobs are created by lowering wages and lowering taxes  c. jobs are created (net growth in the number of jobs) by mostly small, new firms that enter  the market, succeed, and, as a result of their success, expand their workforce  d. net increases in the number of jobs in a national economy are almost always the product  of large, stable corporations    61. Poverty, and child poverty in particular, are relatively low in the U.S. (as compared to  other advanced OECD nations).  This is because because our social expenditures are  relatively high ­­ and we do so much to get the poor better jobs (“the working poor” make up  23% of the US poor) or get them back into the workforce    a. True    b. False    62. Federal government deficit reduction is always a good thing because it has the effect of  triggering increased demand within the national economy.    a. True    b. False  63.  Never in history has an economy become rich and strong without the insuring presence  and foundation­laying capacity of a strong central government.  Obviously, this statement  would include all current capitalist democracies.    a. True    b. False      64. Completely free markets are the best and most stable environments for investment,  profit­making and innovation.    a. This is a repeatedly proven truth.    b. There has never been a national free market, but ‘free­ish’ markets with low  government regulatory interference tend to have high amplitude boom­bust cycles, are  generally unstable, succumb to ‘regulation’ by monopolies, and encourage all manner of  “cheaters”.    65.  Capitalism is both a moral system and an economic system.  Capitalists always try to  look out for the society in which their economic activity takes place.  That good ol’ capitalist  moral conscience is why ​we do not need  ​ environmental pollution laws, workplace and mine  safety regulation, auto­safety laws, political donation and lobbying regulation, interstate  commerce regulation, product safety laws, the consumer protection agency, minimum wage  floors, universal health care, government research funding for every invention that has  defined the meaning and convenience of precisely modern life, nor a paid family leave law  like nearly every other country in the world have.  That strong capitalist moral spirit would  prevent the businesses of slavery, sex trafficking, sweatshop labor conditions and even the  misuse of agricultural pesticides ­­ if only capitalists could get the government off their  backs.    a. True.  Hallelujah!    b. False and ridiculous.            


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

50 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."

Amaris Trozzo George Washington University

"I made $350 in just two days after posting my first study guide."

Bentley McCaw University of Florida

"I was shooting for a perfect 4.0 GPA this semester. Having StudySoup as a study aid was critical to helping me achieve my goal...and I nailed it!"


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.