Log in to StudySoup
Get Full Access to OU - ENT 3513 - Study Guide - Final
Join StudySoup
Get Full Access to OU - ENT 3513 - Study Guide - Final

Already have an account? Login here
Reset your password

OU / Entrepreneurship / ENT 3513 / What are the three types of forecasting?

What are the three types of forecasting?

What are the three types of forecasting?


School: University of Oklahoma
Department: Entrepreneurship
Course: Venture Capitalization I
Professor: Jim wade
Term: Spring 2018
Cost: 50
Name: VC Final Exam Study Guide
Description: This covers everything that will be on the final exam.
Uploaded: 04/27/2018
4 Pages 179 Views 7 Unlocks

Exam Format:

What are the three types of forecasting?

­ Forecasting Question(s)

What If” Questions (i.e. what if we didn’t borrow this, or didn’t buy this asset, etc.) ­ WACC Question(s)

­ DCF Question(s)

­ Questions involving discussions about liquidity, leverage, profitability, and efficiency

What to Know

­ How to forecast 

­ How to calculate AFN

­ How to make a statement of cash flows work

­ How to calculate WACC

­ How to calculate DCF 

­ How to describe a company using liquidity, leverage, profitability, and efficiency 



New Venture

Seasoned Company

Borrow Money

Hard; unlikely

Easy; likely


Harder; doable


How do you calculate the weighted average cost of capital?

Tactic “Dart and Tweak” – coined by Wade

­ Begin by ensuring whatever numbers you plug in still balance

­ Balance Sheet MUST balance

­ Statement of Cash Flows MUST work

­ Then, tweak numbers according to desired amounts (given in the problem, or projections) Ways to Forecast Numbers If you want to learn more check out How does territoriality become adaptive?

For Accounts Receivable, Inventory, and Accounts Payable, you will be given a number of days  to use to solve for the forecasted value. By using the following equations and completing the  steps below, you can solve for the forecasted number. 

# Days = Average Inventory/ (COGS/365)

# Days = Average Accounts Receivable/ (Net Sales/365)

# Days = Average Accounts Payable/ (COGS/365)

What are the four liquidity ratios?


(1) plug in numbers given in the question/financial statement

60 days = Average Inventory / (400,000/365) If you want to learn more check out Who own factors of production?

*60, 400,000, and inventory for the previous year will be given

(2) use algebra to solve for average inventory

(400,000/365) x 60 = 65,753.4  66,000

(3) double the solved value to get the average 

(66,000 X 2) = 112,000

(4) subtract the previous year’s inventory 

112,000­40,000 = 72,000

~always round to nearest thousand, 499 and below down, 500 and higher up ~this is the same process for receivables and payables

For Accrued Wages, use the percent of sales method to solve for the forecasted value. 


2016: Accrued Wages = 40,000 Net Sales = 600,000; 2017: Net Sales = 800,000 (1) find the percentage of sales accrued wages was the year before

40,000/600,000 = .06667

(2) apply the percentage to the next year’s sales

6.7% x 800,000

(3) Projected Accrued Wages for 2017 = 53,333  54,000

AFN – additional funds needed – the required growth in assets minus the growth in spontaneous  liabilities debt minus growth in retained earnings; appears in the balance sheet under total  liabilities – must be generated by either debt or equity; typically, new ventures have to be funded by equity because banks will not approve them loans without existing financial statements, but  once they begin to have more years of financial statements you can start getting loans, credit  cards, etc.

Statement of Cash Flows – know how to do a statement of cash flows that still works with  forecasted values you projected If you want to learn more check out What are some examples of outer ear malformation?


Net Income (+/­)

Depreciation (+)

Change Accounts Receivable (­)

Change in Inventory (­)

Change in Accounts Payable (+)

Change in Accruals (+) If you want to learn more check out What refers to the amount of a good sellers are willing to sell at a given price?

Investing – any growth in assets

Financing – any changes in funding in liabilities section (includes AFN)

Operating + Investing + Financing should equal the change in cash 

(beginning cash – ending cash)

Weighted Average Cost of Capital – weighted average of the cost of the individual components of interest­bearing debt and common equity capital

WACC = [(1­Tax Rate) x (Debt Rate) x (Debt to Value)] + [Equity Rate x (1 – Debt to Value)] *memorize the formula so you can plug in numbers given

*this was not covered in class in detail, so to get a better understanding of the dynamics of the  equation, I recommend reading Chapter 7, Section 7.6 on page 254­255

Discounted Cash Flow (DCF) – valuation approach involving discounting future cash flows for  risk and delay

*again, this was not covered heavily in class, I recommend reading Chapter 10, Divide and  Conquer with Discounted Cash Flow on pages 359­362

*the equation is very complicated, so refer to page 360 


1. CF years 1­5 and project year 6  T

2. % growth CF year 6  g Don't forget about the age old question of What is the power of media?

3. % return for years 1­5  rv

4. % return for future years  r∞

*plug those numbers (given in question) into the equation given on page 360­361 of the  textbook; review in­class example covered on Tuesday

*Wade said as long as you know the equation and can plug in the numbers, that is enough MEMORIZE

WAAC = [(1­Tax Rate) x (Debt Rate) x (Debt to Value)] + [Equity Rate x (1 – Debt to Value)] DCF Equation (page 360) Don't forget about the age old question of What is the category of a new product in marketing?

Inventory­to­Sale – # Days = Average Inventory/ (COGS/365)

Sale­to­Cash – # Days = Average Accounts Receivable/ (Net Sales/365)

Purchase­to­Payment – # Days = Average Accounts Payable/ (COGS/365) Operating Cycle = inventory­to­sale + sale­to­cash

Cash Conversion Cycle (C3) – inventory­to­sale + sale­to­cash – purchase­to­payment

Liquidity Ratios

Current = current assets / current liabilities

Quick = current assets – inventory / current liabilities

NWC = current assets – current liabilities / total assets

Leverage Ratios

TD/TA = total debt / total assets

CL/TD = current liabilities / total debt

Interest Coverage = EBITDA / interest

Profitability Ratios

GPM = gross profit / net sales

NPM = net profit / net sales

Efficiency Ratios

Sales­to­Total Assets = net sales / total assets

ROA = net income / average total assets

ROE = net income / average owner’s equity


1. There are no tricks on the exam.

2. Actually read the chapters in the book.

3. Do not dump all the information you know, quality over quantity. Just answer the question. 4. Take your time and check your numbers.

5. Always reconcile retained earnings.

Page Expired
It looks like your free minutes have expired! Lucky for you we have all the content you need, just sign up here