New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

FIN 301 Midterm Study Guide Chapters 3-6 UIC Dr. Özgür Arslan - Ayaydin

by: David Kavalerchik

FIN 301 Midterm Study Guide Chapters 3-6 UIC Dr. Özgür Arslan - Ayaydin Fin 301

Marketplace > University of Illinois at Chicago > Finance > Fin 301 > FIN 301 Midterm Study Guide Chapters 3 6 UIC Dr zg r Arslan Ayaydin
David Kavalerchik
GPA 3.2

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

From the book “Financial Management: Core Concepts." I took the end of chapter exam prep questions for chapters 3-6 and put them all into one convenient document. I bolded the correct answers. T...
Intro to Finance
Ozgur Arslan Ayaydin
Study Guide
finance FIN 301 FIN301 Financial Management: Core Concepts Ayadin Arslan UIC
50 ?




Popular in Intro to Finance

Popular in Finance

This 13 page Study Guide was uploaded by David Kavalerchik on Sunday February 28, 2016. The Study Guide belongs to Fin 301 at University of Illinois at Chicago taught by Ozgur Arslan Ayaydin in Spring 2016. Since its upload, it has received 417 views. For similar materials see Intro to Finance in Finance at University of Illinois at Chicago.


Reviews for FIN 301 Midterm Study Guide Chapters 3-6 UIC Dr. Özgür Arslan - Ayaydin


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 02/28/16
Chapter 3 1. Which of the following will result in a future value of greater than  $100? a. PV = $50, r = an annual interest rate of 10%, and n = 8 years.  b. PV = $75, r = an annual interest rate of 12%, and n = 3 years.  c. PV = $90, r = an annual interest rate of 14%, and n = 1 year.  d. All the future values are greater than $100. FV = PV x (1+r)^n Can do on calculator as well.  2. A home improvement firm has quoted a price of $9,800 to fix up John’s  backyard. Five years  ago John put $7,500 into a home improvement  account that has earned an average of 5.25%  per year. Does John have  enough money in his account to pay for the backyard fix­up? a. Yes. John now has exactly $9,800 in his home improvement account.  b. No. John has only $9,687 in his home improvement account.  c. Yes. John now has $10,519 in his home improvement account.  d. There is not enough information to answer this question. FV=PV×(1+r)^n =$7,500×(1.0525)^5 =$9,687 N = 5 I% = 5.25% PV = $7,500     PMT = NA                FV = ?? 3. You have purchased a savings bond that will pay $10,000 to your new­ born child in fifteen  years. If the bank discounts this bond at a rate  of 3.875% per year, what is today’s price (the  present value) for this  bond? a. $8,417  b. $8,500  c. $5,654  d. $10,000 PV = FV/(1 + r)^n    = $10,000/(1.03875)^15  = $5,654 N = 15 PV = ??    FV = $10,000       I% = 3.875%     PMT = NA    4. To determine the present value of a future amount, one should ___  the future cash flows. (pg 61)  a. annuitize  b. compound  c. discount  d. multiply 5. Which form of the TVM equation best answers this question: What is  the current value of an  amount of cash that I will receive at a specific  time in the future? Answer is a. 6. The Millville School District had 3,071 students enrolled five years ago.  Today the district  enrollment is 2,418 students. What has been the annual rate of change of student enrollment in  the Millville School  District over this time period? a. ­5.40%  b. ­4.25%  c. ­4.67%  d. 4.25% r = (FV/PV)^(1/n) ­1  = (2418/3071)^(⅕) ­1  = ­4.67% N = 5    PV = ­3071          FV = 2418      I% = ?? PMT = NA 7. Average U.S. wage in 1990 was $28,960, far higher than the average  wages in 1930 of  $1,970. What was the average annual increase in wages  over this sixty­year period? a. 3.31%  b. 2.45%  c. 24.50%  d. 4.58% r = (FV/PV)^(1/n) ­1  = (28,960/1,970)^(1/60) ­1  = 4.58% 8. For much of the twentieth century, new car prices rose at an annual rate  of 5.73%. Given a  beginning new car price of $600, how long did it take the average new car price to rise to  $16,950? Round to the nearest year. a. 40 years  b. 60 years  c. 70 years  d. 100 years FV = PV x (1+r)^n 16950 = 600 x 1.0573^n   ­­ divide 600 over to the left 28.25 = 1.0573^n     ­­ log both sides 1.45 = .0242n     ­­ solve for “n” n = 59.96 years N = ?? PV = ­$600    FV = $16,950       I% = 5.73     PMT = NA 9. The dividends per share paid by Going Going Gone (GGG) doubled  from a starting value of  $1.50 in 2000 to a value of $3.00 in 2006  (a six­year period). What was the approximate  average annual rate of  growth of GGG’s dividends per share? Use the Rule of 72 to determine   your answer. a. GGG’s dividends grew at an annual rate of approximately 12% per  year. b. GGG’s dividends grew at an annual rate of approximately 10% per  year. c. GGG’s dividends grew at an annual rate of approximately 8% per  year. d. GGG’s dividends grew at an annual rate of approximately 6% per  year. 72/6 = 12% via the Rule of 72 N = 6     PV = $ ­1.5   FV = $3     I% = ??   PMT = NA 10. A manufacturer of LCD television sets has seen sales increase from  125,000 units per year  to 500,000 units per year in eight years. What has  been the firm’s average annual rate of  increase in the number of television sets sold? Use the Rule of 72 to determine your answer. a. The average annual rate of change has been between 10% and 11%.  b. The average annual rate of change has been between 18% and 19%.  c. The average annual rate of change has been between 15% and 16%.  d. There is not enough information to answer this question.  N = 4 PV = ­125,000    FV = 250,000       I% = ??             PMT = NA Unit sales doubled from 125,000 to 250,000 and doubled again to 500,000 in eight years. Thus,  at a doubling rate of every four years, the Rule of 72 suggests an annual rate of 72/4 = 18%. Via the formula, the actual growth rate is 18.92% per year. Chapter 4 1. Your company just sold a product with the following payment plan: $50,000 today, $25,000  next year, and $10,000 the following year. If your firm places the payments into an account  earning 10% per year, how much money will be in the account after collecting the last payment? a. $99,000  b. $98,000  c. $88,500  d. $85,000 It says “today” so there IS a T0. Use FV = PV x (1+r)^n “n” for the first payment of $10,000 is 2 because it will be in the account for the next 2 years. “n” for the second payment of $25,000 is 1 because it will sit in there for 1 year. “n” for the last payment of $10,000 is 0 because it doesn’t sit in the account, end of period.  2. Which of the following is not an example of annuity cash flows? a. The university tuition bill you pay every month that is always the same  b. The grocery bill that changes every week  c. The $3.50 you pay every morning for a bagel and coffee as you run to your first morning class  d. All the examples above are annuity cash flows. Annuity is a constant and consistent payment over a time period. Example; I pay rent $500  every month. 3. Which of the following choices will result in a greater future value at age sixty­five?  Choice 1 is to invest $3,000 per year from ages twenty through twenty­six (a total of seven  investments) into an account and then leave it untouched until you are sixty­five years old,  which is another forty years. Choice 2 is to begin at age twenty­seven and make $3,000 deposits into an investment account  every year until you are sixty­five years old (a total of thirty­nine investments).  Each account earns an average of 10% per year. a. Choice 1 is better than choice 2 because it has a future value of $1,304,146.89, which is  greater than the choice 2 future value of $1,204,343.33. b. Choice 2 is better than choice 1 because it has a future value of $1,304,146.89, which is  greater than the choice 1 future value of $1,204,343.33. c. Choice 2 is better than choice 1 because it has a future value of $1,288,146.89, which is  greater than the choice 1 future value of $1,204,343.33. d. Choice 1 is better than choice 2 because it has a future value of $1,288,146.89, which is greater than the choice 2 future value of $1,204,343.33. For Choice 1: It is an annuity for the first 7 periods, so use the annuity equation. After that use  the FV = PV x (1+r)^n because it just sits there for 40 years. The present value is the answer  you got from the annuity equation.  4. You have an annuity of equal annual end­of­the­year cash flows of $500 that begin two years  from today and last for a total of ten cash flows. Using a discount rate of 4%, what are those  cash flows worth in today's dollars? ( another example on pg 101) a. $3,899.47  b. $4,055.45  c. $4,380.24  d. $5,000.00 Pay attention to the wording, it says “cash flows in today’s dollars.”  Problem gives you the payment, so use the equation for payment.  Do not over complicated.  5. A wealthy woman just died and left her pet cats the following estate: $50,000 per year for the  next fifteen years, with the first cash flow today. At a discount rate of 3.2%, what is the feline  estate worth in today's dollars? a. $588,352.84  b. $607,180.14  c. $750,000.00  d. $774,000.00 PV of an annuity due is just PV of an ordinary annuity x (1+r) It’s asking for the worst in today’s dollars, so present value but it’s also an annuity.  MAKE SURE TO SELECT PMT: BEGIN 6. If you borrow $50,000 at an annual interest rate of 12% for six years, what is the annual  payment (prior to maturity) on a discount loan? a. $0  b. $6,000.00  c. $8,333.33  d. $12,161.29 Discount loans pay in full at maturity. 7. Amortization tables are useful for each of the following reasons except a. determining the principal balance due if you pay off the loan early.  b. determining how much of a total payment is interest and how much is principal for tax        purposes.  c. determining the regular periodic total payment.  d. All the reasons are useful purposes of an amortization table. 8. Marie has a $1,000,000 investment portfolio, and she wishes to spend $87,500 per year as  an ordinary annuity. If the investment account earns 6% annually, how long will her portfolio  last? a. 11.43 years  b. 14.17 years  c. 19.86 years  d. 23.08 years 9. You currently have $67,000 in an interest­earning account. From this account, you wish to  make twenty year­end payments of $5,000 each. What annual rate of return must you make on  this account to meet your objective? a. 4.16%  b. 5.03%  c. 6.42%  d. 7.32% 10. After winning the lottery, you state that you are indifferent between receiving twenty  $500,000 end­of­the­year payments (first payment one year from today) and receiving a lump­ sum payment of $5,734,961 today. What interest rate are you using in your decision­making  process such that you are indifferent between the two choices? a. 5.00%  b. 6.00%  c. 7.00%  d. 8.00%" N = 20 PV = ­5,734,961    FV = NA       I% = ??           PMT = 500,000 Chapter 5 1. A company selling a bond is_______  money. a. borrowing  b. lending  c. taking  d. reinvesting 2. Suppose you deposit money in a CD at a bank. Which of the following  statements is true?  Give all correct answers. a. The bank is borrowing money from you without a promise to repay  that money with interest. b. The bank is lending money to you with a promise to repay that money  with interest. c. The bank is technically renting money from you with a promise to  repay that money  with interest. d. The bank is renting money from you, but not borrowing money from  you. Explanation: a. When you buy a CD, the bank promises to repay both the principal and interest due. b. When you buy a CD, the bank is not lending money to you but borrowing  money from you. d. When you buy a CD, the bank is renting or borrowing money from you and  thus it is borrowing. 3. When a lender states or gives interest rates for loan repayments, we assume  that they are   ___    unless specifically stated otherwise. a. daily rates  b. annual percentage rates  c. effective annual rates  d. APYs 4. Which of the following statements is true? Give all correct answers. a. By decreasing the number of payments per year, you reduce your total  cash outflow, but  increase your effective borrowing rate. b. By increasing the number of payments per year, you boost your total  cash outflow, but  increase your effective borrowing rate. c. By increasing the number of payments per year, you reduce your total  cash outflow,  but increase your effective borrowing rate. d. By increasing the number of payments per year, you reduce your total  cash outflow, but  decrease your effective borrowing rate. Explanation: All other answers besides c have at least one word that disagrees with the correct  words found in c. 5. Monthly interest on a loan is equal to _____.  a. the beginning balance times the APR  b. the ending balance times the annual percentage rate  c. the ending balance times the periodic interest rate  d. the beginning balance times the periodic interest rate 6. Suppose you postpone consumption so that by investing at 8% you will have an extra $800 to spend in one year. Suppose inflation is 4% during  this time. What is the real increase in your  purchasing power? a. $800  b. $600  c. $400  d. $200 Explanation: We can see that an inflation rate of 4% is one­half of our 8% invest­ ment rate. Thus, one­half of the $800, or $400, is the real increase in your purchasing power. 7. The Fisher effect tells us that the true nominal rate actually comprise  three components.  These three components are  ____  a. the nominal rate, the real rate, and inflation  b. the real rate, inflation, and the product of the real rate and the nomi­ nal rate  c. the real rate, inflation, and the product of the real rate and inflation  d. the real rate and the product of the real rate and inflation 8. The two major components of the interest rate that cause rates to vary  across different  investment opportunities or loans are     . a. the default premium and the bankruptcy premium  b. the liquidity premium and the maturity premium c. the default premium and the maturity premium  d. the inflation premium and the maturity premium 9. Which of the following statements is false? Give all correct answers. a. A part of the default premium has to do with the frequency of default  by the borrower. b. For the home loan, the collateral (the house) is an asset that will  increase in value over time  (in general) compared with a car loan in  which the collateral (the car) decreases in value over  time. c. With a car, the potential loss due to default is less than a house  because the growing  value of the asset should be sufficient to cover  the outstanding balance (principal) of the loan. d. A personal credit card essentially has no collateral, so the potential  loss is even higher if the  customer defaults on his or her credit card  payments. With a house, the potential loss due to default is less than a car be­ cause the growing value of the asset should be sufficient to cover the outstanding balance (principal) of the loan. 10. Which of the four interest rate components had the greatest average percentage in the  period from 1950 to 1999? a. Real rate  b. Inflation premium  c. Historical interest rates  d. Default premium Explanation: From 1950 to 1999, inflation averaged 1.28%, the real rate has aver­ aged 1.18%, the maturity premium has averaged 0.71% (for twenty­year maturity differences),  and the default premium has averaged 0.49% (for equity over government bonds). Chapter 6 1. Five years ago Thompson Tarps, Inc. issued twenty­five­year 10% annual coupon bonds with a $1,000 face value. Since then, interest rates in general have  risen, and the yield to maturity  on the Thompson Tarps bonds is now 12%.  Given this information, what is the price today for a Thompson Tarps bond? a. $843.14  b. $850.61  c. $1,181.54  d. $1,170.27 N = # of periods I% = Yield to Maturity PV = ?     PMT = Face Value x Coupon Rate FV = 1,000 (for this class, unless otherwise specified) On calculator:  N = 20 I% = 12 PV = ? -> Alpha → SOLVE to get the answer. PMT = 100 ­> 1,000 x 10% FV = 1,000 2. Endicott Enterprises, Inc. has issued thirty­year semiannual coupon bonds with a face value  of $1,000. If the annual coupon rate is 14% and the current yield to maturity is 8%, what is the  firm’s current price per bond? a. $578.82 b. $579.84  c. $1,675.47  d. $1,678.70 N = # of periods I% = Yield to Maturity           PV = ?      PMT = Face Value x Coupon Rate FV = 1,000 (for this class, unless otherwise specified) On calculator:  N =30 x 2 = [60]  I% = 8% / 2 = [4%] PV = ? -> Alpha → SOLVE to get the answer. PMT = 1,000 x [14%/2] = $70 FV = 1,000 Fill it in for the “period.” 3. Benson Biometrics, Inc. has outstanding $1,000 face value 8% coupon bonds  that make  semiannual payments and have fourteen years remaining to maturity. If the current price for  these bonds is $1,118.74, what is the annualized yield to maturity? a. 6.68%  b. 6.67%  c. 6.12%  d. 6.00% N = # of periods I% = Yield to Maturity PV =      PMT = Face Value x Coupon Rate FV = 1,000 (for this class, unless otherwise specified) On calculator:  N =14 x 2 = [28]  I% = ?  PV = $1,118.76 PMT = 1,000 x [8%/2] = $40 FV = 1,000 4. Delagold Corporation is issuing a zero­coupon bond that will have a maturity of fifty years.  The bond’s par value is $1,000, and the current yield on similar bonds is 7.5%. What is the  expected price of this bond using the semi annual convention? a. $25.19  b. $250.19  c. $750.00  d. $1,000.00 N = # of periods I% = Yield to Maturity/ # of periods PV = ?     PMT = Face Value x Coupon Rate FV = 1,000 (for this class, unless otherwise specified) N = 50 years x 2 = 100 I% = 7.5% / 2 = 3.75% PV =    PMT = 0 FV = 1000 5. From 1980 to 2013, the default risk premium differential between Aaa­rated  bonds and Aa­ rated bonds has averaged between ____. a. 5 and 10 basis points  (dont need this) b. 11 and 23 basis points  c. 24 and 35 basis points  d. 36 and 50 basis points 6. Which of the following bond types may the issuer buy back before maturity? a. Callable bond   (dont need this) b. Putable bond  c. Convertible bond  d. Zero­coupon bond 7. Bonds that pay interest tied to a company’s earnings are ____ bonds. a. income   (dont need this) b. exotic  c. floating­rate  d. variable earnings 8. The U.S. Treasury bill is currently selling at a discount basis of 4.25%. The par value of the  bill is $100,000, and it will mature in ninety days. What is the  price of this Treasury bill? a. $95,750.00  **** Book has wrong answer.**** b. $98,937.50  c. $98,952.05  d. $99,952.78


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

50 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Jim McGreen Ohio University

"Knowing I can count on the Elite Notetaker in my class allows me to focus on what the professor is saying instead of just scribbling notes the whole time and falling behind."

Amaris Trozzo George Washington University

"I made $350 in just two days after posting my first study guide."

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.