New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

STR 581 W3 Evaluating Options- Strategic Plan- team B


STR 581 W3 Evaluating Options- Strategic Plan- team B fin571

Marketplace > Kaplan University > fin571 > STR 581 W3 Evaluating Options Strategic Plan team B

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

STR 581 W3 Evaluating Options- Strategic Plan- team B
Study Guide
50 ?




Popular in

Popular in Department

This 10 page Study Guide was uploaded by an elite notetaker on Wednesday November 11, 2015. The Study Guide belongs to fin571 at Kaplan University taught by in Fall 2015. Since its upload, it has received 23 views.

Similar to fin571 at Kaplan University


Reviews for STR 581 W3 Evaluating Options- Strategic Plan- team B


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 11/11/15
Evaluating Options 1 Evaluating Options : Strategic Plan University of Phoenix International Strategic Planning and Implementation STR/GM581 Abstract       The objective of a strategy plan is to provide an effective assessment of the supply  chain and demand, and be able to formulate an exit strategy and operations management of  stocks. Product differentiation allows Riordan minimize the threat of direct competitors and  maximize profits. This document contains a brief description of the organization's mission,  vision and values statement and how it can help create a competitive advantage for the company  along with a situational analysis. Evaluating Options: Strategic Plan     The objective of the strategic plan is to find an effective way to succeed in the highly  volatile world of today’s business. Riordan Manufacturing must understand the different  implications of each strategy; these include attracting non­users and increasing the purchase level among Riordan's existing customer base with cost leadership and product differentiation.  Riordan Manufacturing must use a combined strategy of "product differentiation and market  segmentation," this way the company can affect both sides of the chain of supply and demand. Company Background Riordan Manufacturing  is a global firm that specializes on manufacturing plastics, including plastic beverage containers, custom plastic parts, and plastic fan parts. Company employs 550 people and has projected annual earnings of $46 million. The company is wholly owned by Riordan Industries, a Fortune 1000 enterprise with revenues in excess of $1 billion. Company maintains facilities in Albany, Georgia, Pontiac, Michigan, and Hang Zhou, China. Among major Riordan's customers are “automotive parts manufacturers, aircraft manufacturers, the Department of Defense, beverage makers and bottlers, and appliance manufacturers” (University of Phoenix, 2009). The company was founded by Dr. Riordan in 1991 and owned several polymer processing patents. Initially being just research, development and licensing firm, later Riordan could raise venture capital and add production activity. Company purchased a fan manufacturing plant in Pontiac and in 1993 expanded into production of plastic beverage containers.  In 2000 Riordan Manufacturing made a decision to expand internationally and opened its operations in Hang Zhou, China and entire fan manufacturing was moved from Michigan plant to China. Vision Statement Riordan makes a difference through innovation and leadership. Mission Statement   Customer satisfaction is paramount to our success, as such; the best people will continue  to develop the best products. We encourage our employees to aid in the advancement of the  company at all levels. Additionally, Riordan, an industry leader, shall provide a diverse array of  the highest quality products to the consumer while ensuring our competitive advantage within  our industry will provide optimum return to our investors and shareholders.   Values Statement ­ The guiding principles at Riordan are honesty, integrity, and commitment to excellence. ­ Our employees are the key to our success. We value their competence, imagination,  creativity and communication. We promise to treat each employee with the utmost respect and  trust.  ­ Riordan makes every effort to ensure the safety and security of the world we live in. We strive to, not only improve our corporate standards, but also improve our production processes,  and ensure that we minimize the impact on the environment.  Situational Analysis  To develop a corporate strategy, Riordan Manufacturing will conduct a situational  analysis, concentrating on the company’s internal and external position, environmental forces,  and industry structure. This analysis will enable Riordan to formulate the strategy and ensure it  aligns with the company’s values. A situational analysis is necessary in developing a company  strategy and an essential part of a business plan (Margarit, 2010). The situational analysis should  include the following components:  Product situation – Identify current product offering and supporting services  Competitive situation – Determine and evaluate main competitors  Distribution situation – Review the channels used to move the product to market  Environmental factors – Consider internal and external factors that affect performance  SWOT Analysis – Evaluate the company and the industry Competitive Advantage and Potential for Value Creation Information taken from the income statement of Riordan identifies that the level of sales  increased 154% from 2003 until 2005. This level of sales is almost identical to the rate of direct  cost of goods sold. Still value creation could be pursued in the form cost savings identified in the competitive advantage of production location as it relates to the proximity of the exporting port  in China.   In a confidential memo stated by Hugh McCauley, he identifies a competitive advantage  that Riordan has that he would like to exploit so that cost savings from shipping expenses can be  realized. Hugh McCauley notes that historically Riordan could use trucks to carry their products  to the exporting port in Shanghai. As production increases, they can realize cost savings by  relocating the plant to Shanghai to avoid the transportation costs related to using trucks to carry  their products to the Shanghai port from their current location. Hugh notes “that the relocation of the China operations to the city of Shanghai will result in significant cost savings, will provide  our operations with a more substantial urban infrastructure and will put us into a better position  to market and ship our Chinese products throughout Asia and Europe”,  (China Relocation  memo). In addition to the five year plan, Riordan could also look at how value creation can be  identified by investing in either refurbishing their old equipment or buying new equipment so  that they can reduce the level of depreciation of their production assets. Since 2003, Riordan has  seen a 219% loss of depreciation.   Riordan can incorporate the move of the China operations to Shanghai within the next  five years into the strategic planning of Riordan Manufacturing and Riordan Industries so that  value creation can be maximized. Hugh McCauley is asking management to begin drafting  strategic plans for how such a move would impact the target areas of responsibility and to gauge  how their areas will facilitate the relocation.   Polymer Industry Analyzing the polymer industry structure is necessary for a thorough situational analysis.  Comparing Riordan’s two strategic options with its competition in both current and potential  future markets is critical in evaluating the firm strategy and rivalry (Vlachopoulos, 2003).  Polymer processers include tens of thousands of small and medium sized companies around the  world. Even though the industry is in the maturity stage, growth is likely to continue in  developing countries. Factors like research and development grants, risk capital, and investments may be problematic for the smaller companies, as access to resources are likely limited. Other  key areas to analyze are the demand conditions. SWOT Analysis A SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, and Threats) analysis is a framework  for generating strategies as part of a situational analysis (SWOT Analysis, 2010). The two  classifications of SWOT are internal aspects (strengths and weaknesses) and external situational  factors (opportunities and threats). A few SWOT components for Riordan include:  Strength – Innovative in providing solutions for customers  Weakness – Unable to analyze customer needs because of not implementing a Customer  relationship Management (CRM) application  Opportunity – Economies of scale in buying raw materials  Threat – Demand depends on the health of the economy By evaluating these four components, a company can leverage its strengths, improve its  weaknesses, realize opportunities, and prevent threats from occurring. Assessment of Competitive Advantage The current customers of Riordan Manufacturing are composed of corporations and  government sectors that purchase in bulk to satisfy their consumption needs. Although the  customer base is well­developed, one of the ways of gaining competitive advantage can be made  by expanding the consumer market. Riordan manufacturing has a research and development  plant in California. Investing efforts by developing products for small­businesses and  individuals’ every day use can give Riordan a competitive advantage against its competitors. For  example, Hangzhou plant produces all of the various models of Riordan’s fans.  The employees  have the foundational skills to produce commercial and small fans. A cost­saving method to  further gain competitive advantage of adding new models can be achieved by restructuring the  Hangzhou plant to mirror a plant within a plant (PWP) strategy. This method can aid Riordan  Manufacturing in reaching a new consumer base without a large financial constraint of  developing or expanding a new production facility. The existing customers are spread out more than 13 countries. Gaining competitive  advantage will further be done by expanding the number of marketplaces as well as exceeding  the needs of the current customers. Riordan Manufacturing has already taken the necessary steps  to be recognized as a quality producer in the industry. With such notion already in place, offering customization to the current loyal customers can give the industry a competitive advantage  against its competitors. For example, offering distinct, brand­recognizable water bottles for a  particular beverage distributing company can be advantageous. Further, accommodating special  medical device request with the fast­changing medical industry can keep Riordan at the top of  the industry against other competitors. Such approach can increase loyalty among the existing  customer, attract new industry customers as well as build a more recognizable name that reflects  Riordan Manufacturing’s mission and value statements. Conclusion By living up to the creed stated in the mission statement of Riordan, Riordan has enabled  themselves to tap into the resources of all available skills, talents, and resources that the  company invests in. This company reflects an intimate relationship within the company and the  consumers. Employees are the engine that drives the innovative spirit that Riordan speaks about  in their vision statement to make a difference through innovation and leadership. Riordan takes  the time to challenge itself to offer distinct high quality products that are affordable enough that  exiting customers will want to continue to purchase, although the vast supply chain network  enables Riordan to reduce transportation expenses needed to transport goods from the current  location to the port in Shanghai. In addition to the decision to relocate the production plant,  Riordan can revitalize their production equipment to reduce depreciation. Leadership is  important to have a successful outcome with this strategic plan. After this the organization will  become stronger and will be able to rebuild their relationships with stakeholders and consumers. References: Barney, J. B (2007). Gaining and sustaining competitive advantage (3rd ed.). NJ: Pearson­ Prentice Hall. Margarit, A (2010). Elements in the Situational Analysis. Retrieved from Mintzberg, H., Lampel, J., Quinn, J. B., and Ghoshal, S (2003). The strategy process: Concepts,  contexts, cases (4th ed.). NJ: Pearson­Prentice Hall. Plastic and Rubber Products Manufacturing Industry Profile (2010). First Research. Retrieved  from­Research/Plastic­and­Rubber­Products­ Manufacturing.html Riordan. (2010). China Relocation Memo. Retrieved from SWOT Analysis (2010). Strategic Management. Retrieved from University of Phoenix (2009). “Riordan Manufacturing Virtual Organization” Retrieved from  STR/GM 581 Materials Page  Vlachopoulos, J. (2003). An Overview of Polymer Processing. Retrieved from Yip, G. S. (2003). Total global strategy II (2nd ed.). NJ: Prentice Hall. 


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

50 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."

Janice Dongeun University of Washington

"I used the money I made selling my notes & study guides to pay for spring break in Olympia, Washington...which was Sweet!"

Bentley McCaw University of Florida

"I was shooting for a perfect 4.0 GPA this semester. Having StudySoup as a study aid was critical to helping me achieve my goal...and I nailed it!"


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.