New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

FIN 370 Final Exam # 54 Questions with ANSWERS # THE NEW EXAM!!! # 3rd Set # BUY THIS ONE #


FIN 370 Final Exam # 54 Questions with ANSWERS # THE NEW EXAM!!! # 3rd Set # BUY THIS ONE # fin571

Marketplace > Kaplan University > fin571 > FIN 370 Final Exam 54 Questions with ANSWERS THE NEW EXAM 3rd Set BUY THIS ONE

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

FIN 370 Final Exam # 54 Questions with ANSWERS # THE NEW EXAM!!! # 3rd Set # BUY THIS ONE #
Study Guide
50 ?




Popular in

Popular in Department

This 11 page Study Guide was uploaded by an elite notetaker on Wednesday November 11, 2015. The Study Guide belongs to fin571 at Kaplan University taught by in Fall 2015. Since its upload, it has received 27 views.

Similar to fin571 at Kaplan University


Reviews for FIN 370 Final Exam # 54 Questions with ANSWERS # THE NEW EXAM!!! # 3rd Set # BUY THIS ONE #


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 11/11/15
FIN 370 Final Exam 1) In terms of organizational costs, which of the following sequences is correct,  moving from lowest to highest cost? A.   General partnership, sole proprietorship, limited partnership, corporation B.   Corporation, limited partnership, general partnership, sole proprietorship C.   Sole proprietorship, general partnership, limited partnership, corporation D.   Sole proprietorship, general partnership, corporation, limited partnership 2) Which of the following best describes the goal of the firm? A.   The maximization of the total market value of the firm’s common stock] B.   Profit maximization C.   Risk minimization D.   None of the above 3) Which of the following categories of owners have limited liability? A.   General partners B.   Sole proprietors C.   Shareholders of a corporation D.   Both a and b 4) Which of the following would increase the need for external equity? A.   Inadequate investment opportunities B.   A reduction in corporate profits C.   A slow­down in economic growth D.   A seasonal reduction in sales revenues 5) __________ is a method of offering securities to a limited number of investors. A.   Initial public offering B.   Private placement C.   Public offering D.   Syndicated underwriting 6) Which of the following does NOT involve underwriting by an investment  banker? A.   Competitive bid purchases B.   Negotiated purchases C.   Syndicated purchases D.   Commission basis purchases 7) Which of the following is NOT a principle of basic financial management? A.   Risk/return tradeoff B.   Incremental cash flow counts C.   Efficient capital markets D.   Profit is king 8) Difficulty in finding profitable projects is due to: A.   social responsibility. B.   competitive markets. C.   ethical dilemmas. D.   opportunity costs. 9) According to the agency problem, _________ represent the principals of a  corporation. A.   shareholders B.   managers C.   employees D.   suppliers 10) Marshall Networks, Inc. has a total asset turnover of 2.5% and a net profit  margin of 3.5%. The firm has a return on equity of 17.5%. Calculate Marshall’s  debt ratio.  A.   30% B.   40% C.   50% D.   60% 11) The accounting rate of return on stockholders’ investments is measured by: A.   return on assets. B.   return on equity. C.   operating income return on investment. D.   realized rate of inflation. 12) Another name for the acid test ratio is the: A.   current ratio. B.   average collection period. C.   inventory turnover ratio. D.   quick ratio. 13) When George Washington was president of the United States in 1797, his salary was $25,000. If you assume an annual rate of inflation of 2.5%, how much would  his salary have been in 1997? A.   $1,025,000 B.   $3,489,097 C.   $4,085,920 D.   $954,719 E.   $2,525,548 14) If you are an investor, which of the following would you prefer? A.   Earnings on funds invested would compound annually. B.   Earnings on funds invested would compound quarterly. C.   Earnings on funds invested would compound monthly. D.   Earnings on funds invested would compound daily. 15) Edward Johnson decided to open up a Roth IRA. He will invest $1,800 per year for the next 35 years. Deposits to the Roth IRA will be made via a $150 payroll  deduction at the end of each month. Assume that Edward will earn 8.75% over the  life of the IRA. How much will he have at the end of 35 years? A.   $125,250 B.   $414,405 C.   $363,000 D.   $250,321 16) Which of the following is NOT a basic function of a budget? A.   Budgets indicate the need for future financing. B.   Budgets allow for performance evaluation. C.   Budgets compare historical costs of the firm with its current cost performance. D.   Budgets provide the basis for corrective action when actual figures differ from the  budgeted figures. 17) Which of the following statements about the percent­of­sales method of  financial forecasting is true? A.   It is the least commonly used method of financial forecasting. B.   It projects all liabilities as a fixed percentage of sales. C.   It involves estimating the level of an expense, asset, or liability for a future  period as a percent of the forecast for sales revenues. D.   It is a much more precise method of financial forecasting than a cash budget would  be. 18) All of the following are found in the cash budget EXCEPT: A.   a net change in cash for the period. B.   new financing needed. C.   cash disbursements. D.   inventory. 19) Which of the following is a non­cash expense? A.   Depreciation expenses B.   Packaging costs C.   Administrative salaries D.   Interest expense 20) A plant can remain operating when sales are depressed: A.   if the selling price per unit exceeds the variable cost per unit. B.   in an effort to cover at least some of the variable cost. C.   unless variable costs are zero when production is zero. D.   to help the local economy. 21) The break­even model enables the manager of a firm to: A.   calculate the minimum price of common stock for certain situations. B.   determine the quantity of output that must be sold to cover all operating costs. C.   determine the optimal amount of debt financing to use. D.   set appropriate equilibrium thresholds. 22) Which of the following is the formula for compound value? A.   FVn = P(1+i)n B.   FVn = P/(1+i)n C.   FVn = P(1+i)­n D.   FVn = (1+i)/P 23) How long will it take $750 to double at 8% compounded annually? A.   6.5 years B.   9 years C.   12 years D.   48 months 24) The present value of a single future sum: A.   increases as the number of discount periods increas. B.   depends upon the number of discount periods. C.   increases as the discount rate increases. D.   is generally larger than the future sum. 25) Which of the following is NOT considered a permanent source of financing? A.   Corporate bonds B.   Preferred stock C.   Commercial paper D.   Common stock 26) A toy manufacturer following the hedging principle will generally finance  seasonal inventory build­up prior to the Christmas season with: A.   common stock. B.   selling equipment. C.   preferred stock. D.   trade credit. 27) Which of the following is considered to be a spontaneous source of financing? A.   Operating leases B.   Accounts receivable C.   Accounts payable D.   Inventory 28) Dieyard Battery Recyclers is considering a project with the following cash  flows: Initial outlay = $13,000  Cash flows:Year 1 = $5,000 Year 2 = $3,000 Year 3 = $9,000 If the appropriate discount rate is 15%, compute the NPV of this project. A.   $4,000 B.   ­$466 C.   $8,891 D.   $27,534 29) Artie’s Soccer Ball Company is considering a project with the following cash  flows: Initial outlay = $750,000 Incremental after­tax cash flows from operations  Years 1–4 = $250,000 per year Compute the NPV of this project if the company’s  discount rate is 12%.  A.   $9,337 B.   $7,758 C.   $2,534 D.   $4,337 30) Your company is considering a project with the following cash flows: Initial  outlay = $1,748.80 Cash flows Years 1–6 = $500 Compute the IRR on the project.  A.   9% B.   11% C.   24% D.   18% 31) Which of the following statements about the MIRR is false? A.   The MIRR has the same reinvestment assumption as the IRR. B.   If a project’s MIRR exceeds the firm’s discount rate, the project is acceptable. C.   A project’s MIRR could be lower than a project’s IRR. D.   The MIRR has the same reinvestment assumption as the NPV. 32) You have been asked to analyze a capital investment proposal. The project’s  cost is $2,775,000. Cash inflows are projected to be $925,000 in Year 1; $1,000,000  in Year 2; $1,000,000 in Year 3; $1,000,000 in Year 4; and $1,225,000 in Year 5.  Assume that your firm discounts capital projects at 15.5%. What is the project’s  MIRR? A.   12.62% B.   10.44% C.   19.99% D.   16.73% 33) Which of the following is considered to be a deficiency of the IRR? A.   It fails to properly rank capital projects. B.   It could produce more than one rate of return. C.   It is not useful in accounting for risk in capital budgeting. D.   It fails to utilize the time value of money. 34) ABC Service can purchase a new assembler for $15,052 that will provide an  annual net cash flow of $6,000 per year for five years. Calculate the NPV of the  assembler if the required rate of return is 12%. (Round your answer to the nearest  $1.) A.   $6,577 B.   $7,621 C.   $4,568 D.   $1,056 35) The firm should accept independent projects if: A.   the NPV is greater than the discounted payback. B.   the IRR is positive. C.   the profitability index is greater than 1.0. D.   the payback is less than the IRR. 36) The NPV assumes cash flows are reinvested at the: A.   cost of capital. B.   real rate of return. C.   NPV. D.   IRR. 37) PepsiCo uses 30­year Treasury bonds to measure the risk­free rate because: A.   these bonds are essentially free of business risk. B.   they capture the long­term inflation expectations of investors associated with  investments in long­term assets. C.   these bonds are essentially free of interest rate risk. D.   none of the above. 38) The most expensive source of capital is: A.   retained earnings. B.   debt. C.   new common stock. D.   preferred stock. 39) Cost of capital is: A.   the average cost of the firm’s assets. B.   the rate of return that must be earned on additional investment if firm value is  to remain unchanged. C.   a hurdle rate set by the board of directors. D.   the coupon rate of debt. 40) Bender and Co. is issuing a $1,000 par value bond that pays 9% interest  annually. Investors are expected to pay $918 for the 10­year bond. Bender will have to pay $33 per bond in flotation costs. What is the cost of debt if the firm is in the  34% tax bracket? A.   11.95% B.   9.23% C.   9.01% D.   7.23% 41) J & B, Inc. has $5 million of debt outstanding with a coupon rate of 12%.  Currently, the yield to maturity on these bonds is 14%. If the firm’s tax rate is  40%, what is the cost of debt to J & B? A.   5.6% B.   8.4% C.   14.0% D.   12.0% 42) Given the following information, determine the risk­free rate.  Cost of equity = 12% Beta = 1.50 Market risk premium = 3% A.   6.5% B.   7.5% C.   8.0% D.   7.0% 43) Lever Brothers has a debt ratio (debt to assets) of 20%. Management is  wondering if its current capital structure is too conservative. Lever Brothers’s  present EBIT is $3 million, and profits available to common shareholders are  $1,680,000, with 457,143 shares of common stock outstanding. If the firm were to  instead have a debt ratio of 40%, additional interest expense would cause profits  available to stockholders to decline to $1,560,000, but only 342,857 common shares  would be outstanding. What is the difference in EPS at a debt ratio of 40% versus  20%? A.   $0.88 B.   $1.95 C.   $2.12 D.   $1.16 44) Lever Brothers has a debt ratio (debt to assets) of 40%. Management is  wondering if its current capital structure is too conservative. Lever Brothers’s  present EBIT is $3 million, and profits available to common shareholders are  $1,560,000, with 342,857 shares of common stock outstanding. If the firm were to  instead have a debt ratio of 60%, additional interest expense would cause profits  available to stockholders to decline to $1,440,000, but only 228,571 common shares  would be outstanding. What is the difference in EPS at a debt ratio of 60% versus  40%? A.   $4.50 B.   $2.00 C.   $1.75 D.   $3.25 45) Zybeck Corp. projects operating income of $4 million next year. The firm’s  income tax rate is 40%. Zybeck presently has 750,000 shares of common stock  which have a market value of $10 per share, no preferred stock, and no debt. The  firm is considering two alternatives to finance a new product: (a) the issuance of $6  million of 10% bonds, or (b) the issuance of 60,000 new shares of common stock. If  Zybeck issues common stock this year, what will projected EPS be next year? A.   $1.67 B.   $2.96 C.   $2.10 D.   $2.33 46) _________ risk is generally considered only a paper gain or loss. A.   Financial B.   Translation C.   Transaction D.   Economic 47) A bond sold simultaneously in several different foreign capital markets, but  denominated in a currency different from the country in which the bond is issued,  is called a(n): A.   Eurobond. B.   international capital bond. C.   world bond. D.   floating bond. 48) Capital markets in foreign countries: A.   offer lower returns than those obtainable in the domestic capital markets. B.   provide international diversification. C.   in general are becoming less integrated due to the widespread availability of interest  rate and currency swaps. D.   all of the choices. 49) A spot transaction occurs when one currency is: A.   traded for another at an agreed­upon future price. B.   immediately exchanged for another currency. C.   deposited in a foreign bank. D.   exchanged for another currency at a specified price. 50) If the quote for a forward exchange contract is greater than the computed  price, the forward contract is: A.   at equilibrium. B.   overvalued. C.   undervalued. D.   a good buy. 51) The interplay between interest rate differentials and exchange rates such that  both adjust until the foreign exchange market and the money market reach  equilibrium is called the: A.   arbitrage markets theory. B.   purchasing power parity theory. C.   balance of payments quantum theory. D.   interest rate parity theory. 52) One reason for international investment is to reduce: A.   beta risk. B.   portfolio risk. C.   price­earnings (P/E) ratios. D.   advantages in a foreign country. 53) An important (additional) consideration for a direct foreign investment is: A.   political risk. B.   maximizing the firm’s profits. C.   attaining a high international P/E ratio. D.   all of the above. 54) Buying and selling in more than one market to make a riskless profit is called: A.   cannot be determined from the above information. B.   profit maximization. C.   arbitrage. D.   international trading.  Good Luck!!! HonestAbe. 


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

50 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Jim McGreen Ohio University

"Knowing I can count on the Elite Notetaker in my class allows me to focus on what the professor is saying instead of just scribbling notes the whole time and falling behind."

Kyle Maynard Purdue

"When you're taking detailed notes and trying to help everyone else out in the class, it really helps you learn and understand the I made $280 on my first study guide!"

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.