New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

FIN 370 Final Exam (3rd Set) 63 Questions with ANSWERS


FIN 370 Final Exam (3rd Set) 63 Questions with ANSWERS fin571

Marketplace > Kaplan University > fin571 > FIN 370 Final Exam 3rd Set 63 Questions with ANSWERS

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

FIN 370 Final Exam (3rd Set) 63 Questions with ANSWERS
Study Guide
50 ?




Popular in

Popular in Department

This 10 page Study Guide was uploaded by an elite notetaker on Wednesday November 11, 2015. The Study Guide belongs to fin571 at Kaplan University taught by in Fall 2015. Since its upload, it has received 61 views.

Similar to fin571 at Kaplan University


Reviews for FIN 370 Final Exam (3rd Set) 63 Questions with ANSWERS


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 11/11/15
FIN 370 Final Exam. P.S. Your questions will be chosen randomly from a large set of questions. Nobody can  guarantee that these questions will cover completely your exam. If I helped you please  leave “A” feedback (I need it very much). Thank you and good luck. True/False  1. The financial manager should examine available risk­return trade­offs and make  his decision based upon the greatest expected return.  True False 2. Only a few financial decisions involve some sort of risk­return tradeoff.  True False 3. The sole proprietorship can be described as the absence of any legal business  structure.  True False 4. In a general partnership, all partners have unlimited liability for the actions of  any one partner when that partner is conducting business for the firm.  True False 5. There is no legal distinction made between the assets of the business and the  personal assets of the owners in the limited partnership.  True False 6. General partners have unrestricted transferability of ownership, while limited  partners must have the consent of all partners to transfer their ownership.  True False 7. Ultimate control in a corporation is vested in the board of directors.  True False 8. There are a significant number of legal requirements to follow when establishing  a sole proprietorship.  True False 9. Limited partners may actively manage the business.  True False 10. The life of a corporation is not dependent upon the status of the investors.  True False 11. A sole proprietorship is the most desirable business form in all circumstances.  True False 12. In a sole proprietorship, the owner is personally responsible without limitation  for the liabilities incurred.  True False 13. In a limited partnership, at least one general partner must remain in the  association; the privilege of limited liability still applies to this partner.  True False 14. In a general partnership, there is a distinction between business and personal  assets.  True False 15. In order to maximize shareholder wealth, a firm must consider historical costs  as an integral part of their decision­making.  True False 16. Financial management is concerned with the maintenance and creation of  wealth. True  True False 17. Shareholder wealth is measured by the market value of the firm's common  stock. True  True False 18. The agency problem arises due to the separation of ownership and control in a  firm.  True False 19. There is little, if any, difference between a business error and an ethical error.  True False 20. For markets to be efficient, price adjustments to new information must be  correct.  True False 21. Ethical dilemmas frequently exist in finance.  True False 22. Even though diversification can eliminate risk, it also makes it more difficult to  measure a project's or an asset's risk.  True False 23 Consider the following equally likely project outcomes: Profit XY Pessimistic  prediction$0$500 Expected outcome$ 500$500 Optimistic prediction$1000 $500  a. Project Y has less uncertainty than Project X.  b. Project X has more variability than Project Y.  c. a and  .  d. Since Projects X and Y have the same expected outcomes of $500, investors will view  them as identical in value.  24. Maximization of shareholder wealth as a goal is superior to profit maximization  because:  a. it considers the time value of the money.  b. following the shareholder wealth maximization goal will ensure high stock prices.  c. it considers uncertainty.   d. a and c .  25. Why is maximizing shareholder wealth a better goal than maximizing profits?  a. Maximizing shareholder wealth places greater emphasis on the short term.   b. Maximizing profits ignores the uncertainty that is related to expected profits.   c. Maximizing shareholder wealth gives superior consideration to the entire portfolio of  shareholder investments.  d. Maximizing profits gives too much weight to the tax position of shareholders.  26. Profit maximization does not adequately describe the goal of the firm because:  a. profit maximization does not require the consideration of risk.  b. profit maximization ignores the timing of a project's return.  c. maximization of dividend payout ratio is a better description of the goal of the firm.   d. a and b .  27. Consider cash flows for Projects X and Y such as: Project X Project Y Year  1$3000 $0 Year 2$0$3000 A rational person would prefer receiving cash flows  sooner because:   a. the money can be reinvested  .  b. the money is nice to have around.  c. the investor may be tired of a particular investment.  d. the investor is indifferent to either proposal.  28. What is the chief disadvantage of the sole proprietorship as a form of business  organization when compared to the corporate form?  a. Sole proprietorships are subject to double taxation of profits.  b. The cost of formation.  c. Inadequate profit sharing.  d. Owners have unlimited liability.  29. Which of the following is not true for limited partnerships?   a. Limited partners can only manage the business .  b. One general partner must exist who has unlimited liability.  c. Only the name of general partners can appear in the name of the firm.  d. Limited partners may sell their interest in the company.  30. In terms of organizational costs, which of the following sequences is correct,  moving from lowest to highest cost?  a. General partnership, sole proprietorship, limited partnership, corporation   b. Sole proprietorship, general partnership, limited partnership, corporation   c. Corporation, limited partnership, general partnership, sole proprietorship  d. Sole proprietorship, general partnership, corporation, limited partnership  31. Coplon, Inc., an industrial firm, earned $180,000 in dividends in 1993 on their  stock holding in the Finco Company. How much of the dividends are excluded from  Coplon's taxable income?  a. $27,000  b. None   c. $126,000   d. $153,000  32. Which one of the following categories of owners enjoys limited liability?  a. General partners in a limited partnership   b. Shareholders (common stock) of a corporation   c. Sole proprietors  d. Both a & b  33. Which of the following is a characteristic of a limited partnership?  a. It allows one or more partners to have limited liability.  b. It requires one or more of the partners to be a general partner to whom the privilege of  limited liability does not apply.  c. It prohibits the limited partners from participating in the management of the  partnership.   d. all of the above .  34. Which of the following categories of owners have limited liability?  a. General partners  b. Sole proprietors   c. Shareholders of a corporation    d. Both a and b  35. Which of the statements below is true?  a. The sole proprietorship and the general partnership both feature unlimited liability.  b. It is very complicated (legally) to establish a corporation.  c. No legal criterion exists for a general partnership. d. All of the above are true.  36. Which of the following types of business forms is the most ideal in terms of  attracting new capital?  a. Sole proprietorship  b. Limited partnership  c. General partnership d. A public corporation  37. Which forms of organization are free of initial legal requirements?  a. Sole proprietorship  b. General partnership  c. Corporation   d. Both a and b    38. For these types of organization, no distinction is made between business and  personal assets.  a. Sole proprietorship  b. General partnership  c. Limited partnership  d. All of the above  e. Both a and b  39. Which of the following is a significant disadvantage of a general partnership?  a. The cost of forming it is high.     . Each partner is fully responsible for the liabilities incurred by the partnership .  c. There is a risk associated with the industry in which it operates.  d. Forming the business is very complex.  40. Which of the following should be considered when assessing the financial impact of business decisions?  a. The amount of projected earnings  b. The risk­return tradeoff  c. The timing of projected earnings; i.e., when they are expected to occur  d. The amount of the investment in a given project   e. All of the above   41. Which of the following forms of business organization is the dominant economic  force in the United States?  a. The sole proprietorship  b. The general partnership  c. The limited partnership  d. The joint venture  e. The corporation  42. Which of the following reasons is most responsible for corporations being the  most important form of business organization in the United States?  a. Corporations have limited life.  b. Stockholders have unlimited liability.  c. Corporations are subject to less government regulation than the other forms of business organization.    . Corporations have the ability to raise larger sums of capital than the other forms   of business organization .  e. Corporations are subjected to less taxation than the other forms of business  organization.  43. How could you compensate an investor for taking on a significant amount of  risk?   a. Increase the expected rate of return  .  b. Raise more debt capital.  c. Offer stock at a higher price.  d. Increase sales.  44. Which of the following would be most likely to align the interests of managers  and shareholders?  a. Fixed but high salaries b. Large bonuses   c. Stock options   d. All of the above  e. None of the above  45. What does the agency problem refer to?  a. The conflict that exists between the board of directors and the employees of the firm  b. The problem associated with financial managers and Internal Revenue agents  c. The conflict that exists between stockbrokers and investors  d. The problem that results from potential conflicts of interest between the manager   of a business and the stockholders   e. None of the above  46. A limited liability company (LLC) is:  a. able to retain limited liability for owners.  b.t axed like a corporation. c.a cross between a partnership and a corporation.   d. a and c .  e. all of the above.  47. Purchasing a security of a company that is issuing their stock for the first time  publicly would be considered:  a. a secondary market transaction.   b. an initial public offering .  c. a seasoned new issue.  d. both a and b.  48. In measuring value, the focus should be on:   a. cash flow .  b. accounting profits.  c. time value of money.  d. earnings per share.  49. Which of the following is true regarding accounting profits?   a. Received by the firm and reinvested    b. Reflects money in hand  c. Represents actual money received and paid out  d. Equals cash in the bank  50. Which of the following statements is true regarding competitive markets?  a. Large profits exist over the long run.   b. Product differentiation produces insulation for competitors .  c. Cost advantages attract new entrants.  d. Both b and c.  51. Which of the following decrease new competition in competitive markets?  a. Economies of scale  b. Proprietary technology c. Product differentiation  d. Both a and b   e. All of the above   52. Cost advantages in competitive markets:  a. have the potential to create large profits.  b. deter new entrants from entering.  c. can be created by economies of scale.  d. all of the above.  53. Which of the following is a characteristic of an efficient market?  a. Small number of individuals.  b. Opportunities exist for investors to profit from publicly available information.   c. Security prices reflect fair value of the firm  .  d. Immediate response occurs for new public information.  54. Diversification increases when ________ decreases.  a. variability  b. return  c. risk   d. a and c   e. all of the above  55. IBM issuing new shares of common stock would be classified as:   a. a new seasoned issue .  b. an initial public offering.  c. a secondary market transaction.  d. a and b.  56. According to the agency problem, _________ represent the principals of a  corporation.   a. shareholders    b. managers c. employees  d. suppliers  57. The opening of new international markets to the U.S. can be attributed to:  a. acceptance of a free market system by third world countries.  b. regulation of U.S. industries.  c. increase in information technology.   d. a and  .  e. all of the above.  Short­Answer Questions  58. Briefly discuss mechanisms that can be used to align the interests of  shareholders and managers.  The interests of shareholders and managers can be aligned by setting up stock  options, bonuses, and perquisites that are directly tied to how closely management  decisions coincide with the interest of shareholders. 59. Briefly discuss why financial decision makers must focus on incremental cash  flows when evaluating new projects.  As per Principle 3: “Cash—Not Profits—Is King”, and Principle 4: “Incremental  Cash Flows—It’s only what changes that counts, we should focus on free cash  flows—that is, the incremental or different after­tax cash flows attributed to the  investment proposal.   We focus on cash flows rather than accounting profits,  because these are the flows that the firm receives and can reinvest.  Only by  examining cash flows are we able to analyze the timing of the benefit or cost  correctly.  Also, we are only interested in these cash flows on an after­tax basis, as  only those flows are available to the shareholder.  In addition, it is only the  incremental cash flows that interest us, because, looking at the project from the  point of the company as a whole, the incremental cash flows are the marginal  benefits from the project and, as such, are the increased value to the firm from  accepting the project. 60. Discuss the risk/return tradeoff and how it relates to finance.  The Risk­Return Trade­Off states that investors demand a higher return for taking  on additional risk; This risk­return relationship will be a key concept as we value  stocks, bonds, and proposed new projects because in Finance we learn that the  higher the risk, the higher the return investors would require, and the lower the  price of stocks and bonds. 61. Compare and contrast primary market and secondary market transactions as it  relates to the flow of funds in the transactions.  The proceeds from the sale in the primary market go to the corporation issuing the  security.  The proceeds from the sale in the secondary market go to the previous owner of the  stock,  not the corporation. 62. Discuss how new entrants are deterred from entering a competitive market.  There are several things that can deter new entrants from entering a competitive market. If the market consists of a high level of product differentiation, new entrants are  discouraged from entry. Price is no longer a factor in this type of market as consumers  are focused on the “brand equity” of the products being sold. In addition, some  competitive markets insulate their participants from new entrants through service and  quality differentiation.  Cost advantages through such things as economies of scale, proprietary technologies, or  control of raw materials can also deter new entry in competitive markets. 63. What is incremental cash flow and how is it used in project analysis? Incremental cash flow represents the difference between the cash flows if a project is  taken on versus what they will be if the project is not undertaken. When conducting  project analysis, the focus should be on incremental cash flow. The concern is over  “what is different” if the project is selected and how the project adds value to the firm.


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

50 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Bentley McCaw University of Florida

"I was shooting for a perfect 4.0 GPA this semester. Having StudySoup as a study aid was critical to helping me achieve my goal...and I nailed it!"

Kyle Maynard Purdue

"When you're taking detailed notes and trying to help everyone else out in the class, it really helps you learn and understand the I made $280 on my first study guide!"

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."

Parker Thompson 500 Startups

"It's a great way for students to improve their educational experience and it seemed like a product that everybody wants, so all the people participating are winning."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.