New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

IB7012-2 Econwk 3

by: JC11

GPA 3.9

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

Week 3 notes
Global Economic Environment
Class Notes
Economics, Econ, NorthCentral, IB7012-3
25 ?




Popular in Global Economic Environment

Popular in Economcs

This 8 page Class Notes was uploaded by JC11 on Friday April 8, 2016. The Class Notes belongs to IB7012 at 1 MDSS-SGSLM-Langley AFB Advanced Education in General Dentistry 12 Months taught by in Spring 2016. Since its upload, it has received 13 views. For similar materials see Global Economic Environment in Economcs at 1 MDSS-SGSLM-Langley AFB Advanced Education in General Dentistry 12 Months.


Reviews for IB7012-2 Econwk 3


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 04/08/16
  NORTHCENTRAL UNIVERSITY ASSIGNMENT COVER SHEET Student: THIS FORM MUST BE COMPLETELY FILLED IN Follow these procedures:  If requested by your instructor, please include an assignment cover  sheet. This will become the first page of your assignment. In addition, your assignment header  should include your last name, first initial, course code, dash, and assignment number. This  should be left justified, with the page number right justified. For example: Save a copy of your assignments: You may need to re­submit an assignment at your  instructor’s request. Make sure you save your files in accessible location.  Academic integrity: All work submitted in each course must be your own original work. This  includes all assignments, exams, term papers, and other projects required by your instructor.  Knowingly submitting another person’s work as your own, without properly citing the source of  the work, is considered plagiarism. This will result in an unsatisfactory grade for the work  submitted or for the entire course. It may also result in academic dismissal from the University. IB7012­8 Richard Thompson, PhD  Global Economic Environment Assignment 4 Faculty Use Only <Faculty comments here> <Faculty Name> 2 Introduction  The World Trade Organization (WTO) plays a significant role in international trade.   While it’s overall purpose is not to create laws but to provide a forum and mechanism for  resolving trade disputes among member nations.  This week’s assignment not only helps to  provide a deeper understanding of the many aspects of the multilateral trade negotiations, but  provides insight into those issues and the related consequences in trade and economic policy  making.  In addition, there have been no official resolutions to resolving controversies in regards  to agricultural subsidies and intellectual property rights.  The following areas will be discussed  further: (a) the history, purpose, and role of WTO in world trade, (b) challenges, unresolved  issues, and mechanism of world trade relations, (c) conflicting views on the role of agricultural  and other subsidies in world trade, (d) the nature of intellectual property rights (IPRs)  controversy and proposed resolution, and (e) policy interests of developing and developed  nations in international settlement issues.  World Trade Organization The Worth Trade Organization (WTO) was brought into existence on January 1, 1995  and was formed out of a multilateral trade agreement on tariffs and trade which was called the  GATT (Carbaugh, 2013).  The GATT, otherwise known as the general agreement on tariffs and  trade, was originally formed in 1947 to decrease trade barriers and place all nations on equal  footing.  Essentially, the GATT was a set of agreements that was put into place establishing a  broad set of rules for commercial policy in the international community (Carbaugh, 2013).  As of 1995, the GATT transformed into the WTO and consists of 153 nations.  The WTO is not a  government, but rather an institution to provide guidance and resolution.  Within the WTO,                                                                   3 nations are still allowed to set their own levels of environment, labor, health, and safety  protections and promote trade in a setting that individual nations are comfortable preforming  within.  The overall role and purpose of the WTO is to reduce trade barriers.  The WTO assesses  fines and imposes monetary fines while refraining from placing smaller countries at a  disadvantage to settle trade disputes.  While the WTO does not develop rules, the WTO does  provide protection through trade opportunities.  It also fosters transparency in the trading system, and enforces rules not by governing but rater a dispute settlement system (Desierto, 2015). World Trade Relations World trade relations continue to face a variety of challenges and unresolved issues.   In 1995, when the GATT was transformed into the WTO, the mechanism’s purpose was to  improve the process of resolving trade disputes among its 153 member nations (Carbaugh,  2013).   One of the main functions of the GATT turned WTO was to promote freer trade through  its role in trade dispute settlement.  One of the primary issues with GATT is the lack of  availability of a third party to make judgments.  If a third party is unavailable, the matter remains open leaving the issue unresolved for years.  Another challenge that was recognized with GATT  is that stronger and more developed countries generally win the disputes which further  suppresses the weaker country (Carbaugh, 2013).  To begin to alleviate a few of these issues, the  GATT appointed a conciliation panel and implemented formal complaint procedures.  Even after implementing the panel and the dispute procedures, the next problem was that the panel had no  authority to actually enforce the decisions being made.  This problem was corrected later with  the shift from GATT to the WTO (Carbaugh, 2013).    Other noted issues involved the required use of tariffs over quotas to protect domestic                                                                   4 operations.  The problem with requiring the use of tariffs and not allowing for formal channels to utilize quotas.  At this point in time, the GATT account didn’t take into account the quotas that  were implemented as part of voluntary export­restraint agreements.  The agreements were  outside of the GATTs jurisdiction (Carbaugh, 2013).  So, while the GATT would attempt to  mandate one area of trade, there were certainly other ways to work around the trade system.  Conflicting Views   Another area that needs to be discussed in regards to international trade is the role of  agriculture and other subsidies in world trade.  There are conflicting views that affect the way  that agricultural goods are handled.  To understand these viewpoints, we must first understand  what subsides are and how they work.  Subsidies are grants that are provided by the government  to a person, or business to incentivize a certain type of enterprise that is advantageous to the  public (Subsidy, 2015).  Subsidies are financed by the taxes paid out by the public, unlike tariffs  and quotas financed by the country importing the products (Carbaugh, 2013).    Tariffs and quotas are placed upon those individuals purchasing the products and can  decrease import demand for a product, which will place the burden on the home country to  produce the product.  Subsidies on the other hand, typically provides the same end result, but the  home country pays the price rather than other countries purchasing the products (Carbaugh,  2013).  Within the realm of agriculture, each method can control exports.  By placing tariffs and  quotas on other countries, the other countries are less likely to rely on other countries to provide  their food source.  This also limits the amount of food sold outside of the home nation.  Subsides  incentivize farmers to sell domestically, by providing extra income or higher prices to sell the  food products domestically (Carbaugh, 2013).                                                                   5 Intellectual Property Rights (IPRs) Intellectual property rights (IPRs) are exclusive rights to use an invention, idea, product,  or process for a predetermined period of time (Carbaugh, 2013).  IPRs are acquired by  registering the product through the government.  Without acquiring IPRs, an individual or  product owner can be faced with theft and reproduction of the idea or product.  Examples of  IPRs include copyrights, trademarks, and patents (Carbaugh, 2013).  Attempting to protect  intellectual property in the international community is an exceptionally difficult process.  While  the United States has a number of processes set in place for protection and has a legal system in  placed to enforce IPRs, many other nations struggle to do the same.  Another issue arises in the  most developed of countries when technology advances surpass the protections that are put in  place by the legal system.  Unfortunately, the very nature of IPR protection is controversial due  to the exceptionally fast pace in which advancements are made and the environments they are  being introduced into (Carbaugh, 2013). Some of the major infractions that are recorded have involved pens, batteries, and Gillette razors, but copy machines and Yamaha motorcycles and scooters (Carbaugh, 2013).  Replication  of the items took place and enforcing laws have been excessively difficult for the protected  company.  It is reported that five out of six motorcycles and scooters with particular model  numbers are copies (Carbaugh, 2013).  The consumers purchasing the products may or may not  even be aware they are purchasing a counterfeit product.  Infringement losses were valued at  approximately $48 billion a year as of 2009 (Carbaugh, 2013).   The proposed resolution to reducing and eliminating infringements include balancing out  the gains of freer trade.  In the meantime, governments have attempted to protect workers and                                                                   6 businesses that are being been adversely affected by giving trade adjustment assistance to those  who incur hardships.  This concept allows those incurring hardships to benefit as well as those  enjoying significant gains.  By spreading the wealth from wealthy to poor countries and allowing more individuals to benefit, at least to a point, the less likelihood that technology and products  will be infringed upon (Carbaugh, 2013).  In addition, other noted ways to fight back against  counterfeiting include: (a) conducting additional research and implementing technologies that  will not allow counterfeiters to copy products as quickly, (b) conduct the research not only at the  company level but the professional organization and research institution level, (c) enact more  effective legislation, (d) implement an effective system of penalties, and (e) conduct awareness  campaigns about the potential dangers to consumers which should decrease purchases (Ene &  Mihăescu, 2014).   Policy Interests Developing and developed nations rely on policies created in the international  environment to settle trade issues. The World Trade Organization was implemented to not only  provide policy guidance, but enforce them as well (Carbaugh, 2013).  Both developing and  developed nations have similar interests in achieving fair and equitable transactions while trading with other nations.  Weaker countries want to ensure they are given a fair shake as a stronger  country would be and not automatically lose the dispute based upon status.   One of the thoughts in a global society is that a country’s geography is one of the key  factors utilized to explain potential policy interests.  Instead of geography being identified as the  key factor, the role of economic and political institutions is far more important factor when  providing an explanation for trade in a developing nation (Sarwar & Siddiqi, 2014). Developing                                                                   7 nations tend to focus upon achieving equal footing in the international environment while  developed nations are focused upon acquiring protection from IPR violations (Carbaugh, 2013).   In addition, by having set policies managed by a single governing agency that not only provides  a given set of rules but also provides a panel to settle any disputes, would help to provide  consistently while conducting business. Conclusion To form a further understanding of international trade for developed and developing  countries, one can understand why a more formalized system is required to provide governance.   Initially the governing entity was identified as an organization defined as GATT, later to be  changed into the WTO to provide governance in the trade market and is made up of 153 nations.  The WTO plays a significant role in international trade by providing a governing council,  guidance, and a mechanism to establish a set of guidelines, trade can be conducted more easily.   The week’s assignment provided a deeper understanding of the many aspects of the multilateral  trade negotiations, enacting trade consequences and reviewing economic policy.  In addition, a  further discussion was also provided in regards to agricultural subsidies and International  Property Rights.                                                                      8 References Carbaugh, R. (2013). International economics. (14th ed.) Florence, KY: Southwestern Desierto, D. D. (2015). Balancing national public policy and free trade. Pace International Law  Review, 27(2), 549­612 Ene, C., & Mihăescu, G. L. (2014). The fight against consumer goods counterfeiting –  dimensions, challenges, solutions. Economic Insights ­ Trends & Challenges, 66(4), 53­ 67   Ricard, A., Reynaud, E., Gopinath, C., & Ravilochanan, P. (2012). International comparison of  global perceptions. International Business Research, 5(7), 28­37. doi:10.5539/  ibr.v5n7p28 Sarwar, S., & Siddiqi, M. W. (2014). Institutions or geography: What explains more to trade  policy for developing nations? Pakistan Journal of Commerce & Social Sciences, 8(3),  640­661 Subsidy. (2015). Retrieved from http://www.merriam­                                                                 


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

25 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Jim McGreen Ohio University

"Knowing I can count on the Elite Notetaker in my class allows me to focus on what the professor is saying instead of just scribbling notes the whole time and falling behind."

Kyle Maynard Purdue

"When you're taking detailed notes and trying to help everyone else out in the class, it really helps you learn and understand the I made $280 on my first study guide!"

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.