New User Special Price Expires in

Let's log you in.

Sign in with Facebook


Don't have a StudySoup account? Create one here!


Create a StudySoup account

Be part of our community, it's free to join!

Sign up with Facebook


Create your account
By creating an account you agree to StudySoup's terms and conditions and privacy policy

Already have a StudySoup account? Login here

EC202 Week 4 Notes

by: Kelsey Fagan

EC202 Week 4 Notes EC 202

Marketplace > University of Oregon > Economcs > EC 202 > EC202 Week 4 Notes
Kelsey Fagan
GPA 3.58

Preview These Notes for FREE

Get a free preview of these Notes, just enter your email below.

Unlock Preview
Unlock Preview

Preview these materials now for free

Why put in your email? Get access to more of this material and other relevant free materials for your school

View Preview

About this Document

Here are the notes for the fourth week of class.
Intro Econ Analy Macro
Chad Fulton
Class Notes
25 ?




Popular in Intro Econ Analy Macro

Popular in Economcs

This 8 page Class Notes was uploaded by Kelsey Fagan on Wednesday April 20, 2016. The Class Notes belongs to EC 202 at University of Oregon taught by Chad Fulton in Spring 2016. Since its upload, it has received 11 views. For similar materials see Intro Econ Analy Macro in Economcs at University of Oregon.


Reviews for EC202 Week 4 Notes


Report this Material


What is Karma?


Karma is the currency of StudySoup.

You can buy or earn more Karma at anytime and redeem it for class notes, study guides, flashcards, and more!

Date Created: 04/20/16
Day 7 (4/18):  Financial Markets  Terms  ● Gross Investment  ○ Investment: specifically means the purchase of physical capital by firms  ○ The total quantity of physical capital purchased by firms in a year   ○ As firms invest, labor productivity increases  ● Depreciation  ○ Whereas investment increases the level of physical capital, we also know that  over time physical capital can break or become obsolete  ○ This general reduction in the level of physical capitdepreciation  ● Net Investment  ○ The overall change in the quantity of physical capital when taking into account  both gross investment and depreciation  ○ Net investment=gross investment ­ depreciation  Preview:  ● In order to finance investment, firm​orrow   ● Individuals ​save a portion of their income and use lend to firms  ● The price of borrowing is thereal interest rate  *in order to understand how much investment is being undertaken, we need to know the  equilibrium real interest rate.    ● Financial asset  ○ an exchange of funds between a lender​ and aborrower​ along with a contract for  repayment, potentially including interest  ○ Borrower’s perspective  ■ A financial asset involves  ● Receiving a lump of funds immediately  ● X  ○ Lender’s perspective  ■ A financial asset involves:  ● A good that is purchased  ● At a given ​ ric, and which   ● Provides a known ​return  ○ The price of a financial asset is the amount that is loaned, and the return is the  amount that needs to be repaid:  ■ return=price + interest  ○ The interest rate is the growth rate of your principal  ■ Interest rate= (return­price)/price *100%  Interest rate= (price + interest ­ price)/price *100%  interest/price *100%  ■ Example: I agree to loan you $100 and in return, you agree to repay me  $105 in a year’s time  ● I have ​purchased ​ financial asset  ● The price I ​aid for it is $100  ● The r eturn​ is $105  ● The ​ interes is $105­$100=$5  ○ Interest rate= $15­$100/$100 *100%= 5%  ○ Alternate method: $5/$100 *100%= 5%  ○ Relationship between interest rate and price  ■ Holding the ​return constant, as tprice of a financial asset rises, the  interest ra falls.  ● Nominal Interest Rate  ○ The interest expressed as a percentage of the loan amount  ● Real Interest Rate  ○ The nominal interest rate adjusted to remove the effects of inflation  ○ Real interest rate = nominal interest rate­inflation rate  *Just as firms and workers care about real wage rather than nominal wage, they care  about real interest rate rather than nominal interest rate.  ● Savings and Lending  ○ Because individuals save, they have funds available for lending. There are three  primary type offinancial market in which individuals lend funds.  ■ Loan markets  ■ Bond markets  ■ Stock markets  ○ Market for Loanable Funds  ■ The market for loanable funds is the aggregate of all the individual  financial markets  ■ Demand for Loanable funds: the demand for loanable funds is the  relationship between the quantity of loanable funds demanded (by firms,  for investment) and the real interest rate.  ● The quantity of loanable funds demanded depends on   ○ The real interest rate  ○ Expected profit  ● The effect of real interest rates on demand for loanable funds:  ○ When the real interest rate is higher, it is more costly to  borrow money.  ○ Thus the quantity of loanable funds demanded falls (and  vice­versa).  ○ This is a m​ovement along ​ the demand curve.   ● The effect of increased expected profits on demand for loanable  funds:  ○ When expected profit is higher, firms will want to invest  more at any real interest rate  ○ When firms want to invest more, their demand for loanable  funds increases  ○ This shifts the demand curve to the right  ■ Supply of Loanable Funds: the relationship between the quantity of  loanable funds supplied (by individuals) and the real interest rate  ● The quantity of loanable funds depends on:  ○ The real interest rate  ○ Disposable income  ○ Expected future income  ○ Wealth  ○ Default risk  ● Effect of real interest rates on the supply of loanable funds:  ○ When the real interest rate is higher, lenders receive more  interest for each loan.  ○ Thus the quantity of loanable funds supplied increases (and  vice­versa).  ○ This is a m​ovement along ​ the supply curve.   ● Effect of an increase in disposable income on the supply of  loanable funds:  ○ When there is an increase in disposable income, individuals  tend to save more  ○ The increase in saving means an increase in lending at any  real interest rate  ○ This the supply of loanable funds supplied increases  ○ This a ​ shif of the supply curve to the right.  ● Effect of an increase in expected future income or wealth on the  supply of loanable funds:  ○ When there is an increase in expected future income or  wealth, individuals tend to save less  ○ The decrease in saving means a decrease in lending at any  interest rate  ○ Thus the supply of loanable funds supplied decreases.  ○ This is a ​ shift of the supply curve to the left.   ● Effect of an increase in default risk on supply of loanable funds:  ○ Default risk is the risk that the person you lent money to  does not pay you back.  ○ When there is an increase in default risk, individuals are  less likely to lend at any real interest rate.  ○ Thus the supply of loanable funds supplied decreases.  ○ This is a ​ shift of the supply curve to the left.   ■ Remember that ​ equilibrium​  is when market supplied equals market  demanded (where the two curves cross)      ● Example: “default risk decreased”     ○ The quantity of  loanable funds increased and the real  interest rate decreased.  ○ Because the real  interest rate fell, investment  increased. This increased the level of  physical capital. This results in higher  labor productivity.                  Day 8 (4/20):  Midterm Reminder:  ● All material covered through the end of class today, Wednesday  ● Chapters 4,5,6,7,8  ● Types of questions  ○ true/false  ○ Multiple choice  ○ Short answer/graphing  ● An example midterm is on Canvas­ answers won’t be posted until after class Monday    Markets  ● Money: any commodity or token that is generally acceptable as a means of payment  ○ Functions of money  ■ Means of payment: a means of payment is a method of settling  a debt  ■ Medium of exchange  ● A medium of exchange is an object that is generally accepted in  exchange for goods and services  ● In the absence of money, people would need to exchange goods  and services directly, which is called barter  ● Barter requires a double coincidence of wants, which is rare, so  barter is costly.  ○ Unit of account: an agreed measure for stating the prices of goods and services  ○ Store of value: as a store of value, money can be held for a time and later  exchanged for goods and services   ○ Definition of money: money in the US consists of:  ■ Currency: the notes and coins held by households and firms  ■ Deposits at banks and other depository institutions  ○ Measuring money:  ■ The two main official measure of money in the US are M1 and M2  ● M1: consists of currency and traveler’s checks and checking  deposit accounts owned by individuals and businesses.  ● M2: consists of M1, and saving deposits, money market mutual  funds, and other deposits.  ■ Are M1 and M2 really money?  ● All the items in M1 are means of payment, They are money.  ● Some savings deposits in M2 are note means of payments­they are  called liquid assets  ○ Liquidity is the property of being instantly convertible into  a means of payment with little loss of value.  ■ Things that aren’t money:  ● Checks: not money, it is an instruction to a bank to transfer money  ● Credit cards: takes out a loan and the loan must be repaid  ■ Depository Institutions  ● A firm that takes deposits from households and firms and makes  loans to other households and firms  ● Banks are the more prominent type  ○ How do banks work:  ■ To generate profit, the interest rate at which a bank  lends must be higher that the interest rate it pays on  deposits  ■ They have to balance..  ● Loans generate profit  ● Depositors must be able to obtain their funds  when they want them  ■ To make sure that banks do not make too many  loans, they are required to keep a portion of all  deposits  ● The r​eserve ratio is the percentage of  deposits that cannot be loaned out  ○ Benefits of banks (they are important):  ■ Create liquidity  ■ Pool risk: the make things less risky by having  several different types of people using the bank  ■ Lower the cost of borrowing  ■ Lower the cost of monitoring borrowers  ○ Federal Reserve System  ■ Is the central bank​ of the US­ it’s the bank for all other banks  ■ The public authority that regulates a nation’s depository institutions and  controls the quantity of money­ controls the supply of money  ■ The Fed’s goals:  ● Keep inflation in check  ● Maintain full employment  ● Moderate the business cycle  ● Contribute toward achieving long­term growth  **Really just want to keep the economy in check as a whole  ■ Policy Tools:  ● Open market operations:​  the federal reserve can increase or  decrease the money supply  ● Last resort loans:​  commercial banks are guaranteed to be able to  get loans from the Federal Reserve  ● Required reserve ratios:​  control how much reserves commercial  banks must hold.  ■ Federal Funds Rate: the interest rate that commercial banks charge each  other on overnight loans or reserves  ● Very short term borrowing from other banks is done all the time to  make sure banks hold the required amount of reserves.  ● The federal funds rate is the price of a very short term loan  between banks  ■ Structure of the Fed:  ● The Board of Governors: 7 members with 12 year terms   ● The regional Federal Reserve banks: there are 12 regional Federal  Reserve banks   ● The Federal Open Market Committee  ■ Open Market Operations:  ● The purchase or sale of government bonds by the Fed from or to a  commercial bank or the public  ○ When the de buys securities, it pays for them ​ewly  created money, so the money supplyincreases  ○ When the fed sells securities, they are paid fo​oney  m held by banks, so the money suppl​ecreases.  ***S​o open market operations influence bank’s reserves  ■ Federal Open Market Committee:  ● Who controls the open market operations  ● The FOMC is the main policy­making group in the Federal  Reserve System  ● The FOMC meets every six weeks to formulate monetary policy,  ● Money Market  ○ Describes the supply and demand relationship for money  ○ Terms:  ■ Money vs Loanable funds  ● Individuals demand​ money, andsupply loanable funds (through  individuals that are saving)  ● Loanable funds ​pay intere, where money does not.  ● Loanable funds are less liqu than money  ■ Real vs Nominal Interest Rates  ● Nominal interest rate is the given interest rate on a loan  ● Real interest rate is the nominal interest rate adjusted to remove the  effects of inflation on the purchasing power of money  ● Real interest rate = nominal interest rate ­ inflation  ■ Real vs Nominal Wage  ● Nominal money: money in terms of dollars  ● Real money: money in terms of the purchasing power of dollars  ● Real money = nominal money * (CPI base year/CPI current year  ****We will focus on the supply and demand of real money  ○ Demand for money  ■ The quantity of money that people plan to hold depends on…  ● The ​ price levelhigher prices make us hold more money  ● The ​ nominal interest rate this is tprice of holding money  ● Real GDP​ : higher GDP (which is higher income) increases  expenditures, so people need more money  ● Financial innovation​ : financial innovation makes interest­bearing  assetsmore liquid, so people hold less money  ○ Supply of Money  ■ Is dictated by the Federal reserve  ■ Depends on:  ● The monetary base  ● The required reserve ration  ● The currency drain ratio   


Buy Material

Are you sure you want to buy this material for

25 Karma

Buy Material

BOOM! Enjoy Your Free Notes!

We've added these Notes to your profile, click here to view them now.


You're already Subscribed!

Looks like you've already subscribed to StudySoup, you won't need to purchase another subscription to get this material. To access this material simply click 'View Full Document'

Why people love StudySoup

Bentley McCaw University of Florida

"I was shooting for a perfect 4.0 GPA this semester. Having StudySoup as a study aid was critical to helping me achieve my goal...and I nailed it!"

Amaris Trozzo George Washington University

"I made $350 in just two days after posting my first study guide."

Steve Martinelli UC Los Angeles

"There's no way I would have passed my Organic Chemistry class this semester without the notes and study guides I got from StudySoup."


"Their 'Elite Notetakers' are making over $1,200/month in sales by creating high quality content that helps their classmates in a time of need."

Become an Elite Notetaker and start selling your notes online!

Refund Policy


All subscriptions to StudySoup are paid in full at the time of subscribing. To change your credit card information or to cancel your subscription, go to "Edit Settings". All credit card information will be available there. If you should decide to cancel your subscription, it will continue to be valid until the next payment period, as all payments for the current period were made in advance. For special circumstances, please email


StudySoup has more than 1 million course-specific study resources to help students study smarter. If you’re having trouble finding what you’re looking for, our customer support team can help you find what you need! Feel free to contact them here:

Recurring Subscriptions: If you have canceled your recurring subscription on the day of renewal and have not downloaded any documents, you may request a refund by submitting an email to

Satisfaction Guarantee: If you’re not satisfied with your subscription, you can contact us for further help. Contact must be made within 3 business days of your subscription purchase and your refund request will be subject for review.

Please Note: Refunds can never be provided more than 30 days after the initial purchase date regardless of your activity on the site.